Ці 4 REIT можуть опинитися під загрозою скорочення дивідендів

Зростання процентних ставок і захмарна інфляція призвели до швидкого охолодження ринку нерухомості, оскільки ставки по іпотечних кредитах коливаються близько десятирічного максимуму.

На ринку житла спостерігалося гірше, ніж очікувалося, падіння попиту: незавершені продажі житла впали на 31% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року у вересні. Комерційна нерухомість також намагається відновити оберти після пандемії, оскільки дистанційна робота стала новою нормою.

Не дивно, що більшість публічних інвестиційних фондів нерухомості (REITs) борються. Індекс S&P United States REIT знизився на 26.42% з початку року в порівнянні з падінням індексу S&P 500 на 1,815% за цей період.

Оскільки наступного місяця Федеральна резервна система готується потенційно підвищити процентні ставки вчетверте поспіль цього року, прибутки таких REITs, що переживають труднощі, можуть зазнати удару, що змусить їх зменшити виплату дивідендів.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

AGNC, яка спеціалізується на цінних паперах, забезпечених іпотечним кредитуванням агентств (MBS), є одним із найбільших REIT житлових іпотечних кредитів у США, що керуються внутрішньо. Проте ні для кого не секрет, що за останні кілька місяців REIT житлових іпотечних кредитів постраждали, внаслідок чого доходи та прибутки AGNC знизилися. різко впасти.

Наразі AGNC щорічно виплачує 1.44 долара дивідендів, що становить вражаючі 17.6% від поточної ціни акцій. Проте за останні три роки її дивіденди знизилися із зведеним річним темпом зростання (CAGR) на 10.96%.

Оскільки збитки компанії накопичуються, вона може ще більше скоротити виплату дивідендів у наступних кварталах. Загальний збиток AGNC Investment на акцію склав 2.01 дол. США за третій фінансовий квартал, який закінчився 30 вересня. Матеріальна чиста балансова вартість AGNC на звичайну акцію впала на 20.6% порівняно з кварталом до 9.09 дол. Економічний прибуток за квартал становив мінус 17.4%.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: АРР)

Житлова REIT, що базується в Меріленді, також відчуває труднощі через складні ринкові умови. У третьому фінансовому кварталі сукупний збиток Armor Residential склав 155.7 мільйона доларів, або 1.26 долара на акцію. Його балансова вартість на звичайну акцію впала на 24.36% послідовно до 5.83 долара.

Історія продовжується

Armor Residential щомісяця виплачує 0.10 доларів США на акцію як дивіденди акціонерам. Наразі торгується на рівні 5.34 дол. США, компанія Armor щорічно виплачує 1.20 дол. США як дивіденди, що приносить 22.47%. Але дивідендні виплати Armor Residential знизилися на 18.29% CAGR за останні три роки. Компанія скоротила свої річні дивіденди на акцію з 2.16 доларів США у 2019 році до 1.20 доларів США у 2020 році, незважаючи на процвітання ринку нерухомості в епоху COVID. Не дивно, що акції Armor Residential за останній рік впали більш ніж на 50%.

Властивості EPR (NYSE: EPR)

Загальний обсяг інвестицій EPR у нерухомість у США та Канаді перевищує 6.6 мільярда доларів. Він має значний вплив на власність театрів, інвестував понад 2 мільярди доларів у 18 операторів.

REIT щорічно виплачує 3.20 долара США як дивіденди, що становить 8.24% від поточної ціни. Однак за останні три роки виплати дивідендів транснаціонального REIT знизилися на середньорічний приріст на 10.54%.

Очікується, що дивіденди компанії в найближчій перспективі ще більше впадуть, оскільки вона переживає банкрутство британського оператора кінотеатрів Cineworld Group plc. Акції EPR впали майже на 10% протягом дня після того, як у серпні Cineworld подала заяву про банкрутство згідно з розділом 11.

Третім за величиною орендарем EPR Properties є Regal Entertainment Group, дочірня компанія Cineworld. Доходи від оренди, отримані від Regal Entertainment, становлять 13.5% від загальних доходів EPR від оренди за другий фінансовий квартал, який закінчився в червні.

Крім потенційних збитків, спричинених заявою про банкрутство орендаря, також очікується, що дохід EPR скоротиться в довгостроковій перспективі, оскільки традиційні кінотеатри все частіше замінюються платформами розваг OTT (OTT), такими як Netflix і Amazon Prime video. . EPR Properties потенційно може незабаром скоротити виплату дивідендів.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Дочірня компанія Mack Real Estate Credit Strategies LP, Claros Mortgage спеціалізується на активах комерційної нерухомості на основних ринках США. Компанія стала публічною в листопаді минулого року. Однак з тих пір акції впали більш ніж на 13%. Тільки за останні три місяці акції Claros Mortgage втратили 14.27%.

Планується, що Claros Mortgage Trust оприлюднить результати діяльності за третій квартал після закриття ринку 9 листопада. Аналітики очікують, що доходи компанії впадуть на 36.1% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 65.59 млн доларів США в попередньому кварталі, тоді як її кошти від операцій (FFO ), як очікується, знизиться на 16.54% порівняно з минулим роком.

Claros Mortgage Trust щорічно виплачує 1.48 долара дивідендів, що становить 9.19% від поточної ціни. Незважаючи на це, REIT лише нещодавно почав виплачувати дивіденди акціонерам, а перші дивіденди було оголошено 30 грудня 2021 року. Однак, враховуючи похмурі перспективи зростання прибутку, Claros Mortgage може не впоратися з виплатою дивідендів, що призведе до скорочення дивідендів. .

Дізнайтеся більше про інвестування в нерухомість від Benzinga:

Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.