Ці 3 фонди інвестують, як ARK, але не впали так далеко

Але це ще не вся історія. Найбільш активно керовані фонди зростання та фонди, орієнтовані на технології, трималися краще, ніж ARK в минулому році, навіть якщо акції, що розвиваються, загалом впали в немилість. Можливо, вони не були такими сенсаційно успішними, як фонди ARK у 2020 році, але багато хто з них все ще приносили високу віддачу того року.

З кінця 2019 року до минулого четверга близько 25% членів групи фактично подолали 12.7 мільярдів доларів.

Інновації ARK
ETF (тикер: ARKK), флагман Вуда, дохід якого за цей період склав 23%. Баррон поспілкувався з менеджерами кількох фондів, які показали хороші результати як у 2020, так і в 2021 – двох абсолютно різних середовищах для зростання акцій. Вони обговорили, як орієнтуватися в ринкових циклах, і розкрили деякі зі своїх улюблених акцій на 2022 рік.

Найефективніший фонд зростання з кінця 2019 року становить 7.6 мільярдів доларів Baron Partners (BPTRX). У 149 році фонд приріс 2020% — лише на волосок відстаючи від 157% у ARK Innovation — і ще на 31% у 2021 році, тоді як ARK втратив 23%. Цього року фонд Baron також тримався краще, ніж ARK ETF, оскільки акції зростання впали.

Проте інвесторам слід бути обережними щодо фонду Baron: більшість його останніх прибутків було отримано лише від однієї акції,

Tesla

(TSLA), на яку припадає 50% її портфеля. Фонд купував акції Tesla в період з 2014 по 2016 рік, і замість того, щоб продавати, щоб контролювати свою вагу, оскільки акції зростали в геометричній прогресії, фонд дозволив їм працювати.

Ця ставка спрацювала добре, але також приносить величезний ризик, якщо Tesla впаде. Проте портфельний менеджер Майкл Барон каже, що фонд не такий сконцентрований, як здається.

«Ми по-іншому дивимося на диверсифікацію, — каже він Баррона. Незважаючи на те, що фонд має лише 31 холдинг, а на топ-10 припадає 90% його активів, він прагне інвестувати в різні типи бізнесу, за винятком високозростаючих руйнівників, таких як Tesla. Деякі з інших провідних холдингів Baron Partners включають аналітичну компанію з нерухомості

Група CoStar

(CSGP), діагностична компанія

Лабораторії IDEXX

(IDXX) і постачальник фінансових даних

Системи дослідження FactSet

(FDS).

Ці акції підтримали фонд, коли Tesla падала. ARK ETF, з іншого боку, інвестують виключно в інноваційні акції, які, як правило, рухаються в тандемі один з одним. Тому фонд Baron пройшов краще на січневій розпродажі, хоча він має набагато більшу вагу в Tesla. «Диверсифікація дозволила нам добре працювати в різних середовищах, — каже Майкл Барон.

Йому подобається

Charles Schwab

(SCHW), визнаний лідер в індустрії онлайн-брокерства, який все ще має середнє однозначне щорічне зростання. Під час пандемії компанія зробила стратегічні придбання, знизила операційні витрати на активи клієнта та збільшила прибуток. «Їхні клієнти стають більш в’язливими та користуються все більше їхніми послугами. Це чудовий рецепт для довгострокових інвесторів», – каже Барон.

112 мільйон доларів

Яків Інтернет
Прибуток фонду (JAMFX) склав 123% у 2020 році і ще 13% у 2021 році. Менеджер портфеля Райан Джейкоб, досвідчений інвестор у технології, каже, що уроки, які він засвоїв під час краху ринку в 2000 і 2008 роках, допомогли йому краще орієнтуватися в минулому році.

Фонд був запущений в 1999 році і був майже знищений, коли лопнула технологічна бульбашка. У той час Джейкоб був настільки впевнений у своїх виборах акцій, що продовжував купувати більше, навіть коли ціни падають. Відскок не настав. «Тоді ми не повністю враховували ризики», — сказав він Баррон. «Найбільший урок з того періоду — поважати той факт, що на ринку можуть відбутися зміни, і бути більш обережними в періоди слабкості акцій. Треба бути адаптованим і не надто впертим».

Ось чому, коли минулого року акції зростання почали падати, Джейкоб продав деякі втратні позиції і дочекався більшої ясності. Це захистило фонд від подальших втрат у наступні місяці.

Наприклад, Яків продав

Zillow

(ZG), коли виявилося, що у компанії виникли проблеми зі своїм бізнесом, пов’язаним із перевертанням дому. Він викупив ці акції після того, як компанія оголосила, що припиняє свою діяльність. «Це не впливає на їхнє домінування як порталу нерухомості», – каже Джейкоб. «Їхня прибутковість у цій сфері все ще не має собі рівних».

281 мільйон доларів

Шелтон Грін Альфа
fund (NEXTX) інвестує в інноваційні компанії, як і ARK, але тільки в ті, які мають стійку мету, яка покращує добробут людей або вирішує кліматичні проблеми. «Якщо компанія використовує свої інновації, щоб зробити загальну економіку менш ризикованою, вона матиме додатковий попутний вітер, тому що світ матиме більший попит на те, що вони роблять», – говорить менеджер портфеля Гарвін Джабуш.

Jabusch уникав деяких високоцінних холдингів ARK, таких як виробник програмного забезпечення для відеочату

Збільшити відеозв'язок

(ZM) і віддалена платформа охорони здоров’я

Здоров'я Теладока

(TDOC), де спостерігалося високе зростання, спричинене пандемією. «Це чудові компанії, але вони стисли п’ять років зростання в один рік», – каже він. «Їх період швидкого зростання закінчився».

Після недавньої розпродажі технологій він придивляється до деяких перспективних компаній, які раніше були занадто дорогими, наприклад, біотехнологічні

Caribou Biosciences

(ЦРБУ), електроавтомат

Rivian

(РІВН), і фірма літієвих акумуляторів

QuantumScape

(QS).

Знову ж таки, диверсифікація має значення. Крім акцій з високим темпом зростання, фонд також володіє споживчими циклічними назвами, такими як

Фермерський ринок Sprout

(SFM), з акцентом на органічні продукти харчування, а також на корисність

Брукфілдські відновлювані партнери

(BEP), енергія якого на 100% виробляється з поновлюваних джерел. «Під час ведмежого ринку ці фірми допомагають нам триматися краще, ніж чистий інноваційний фонд», — каже Ябуш. Фонд Шелтона цього року впав на 13%, а ARK Innovation – на 22%.

Напишіть Еві Лю в [захищено електронною поштою]