Ці 3 дивідендні енергетичні акції можуть допомогти захиститися від високої інфляції

Незважаючи на звіт про індекс споживчих цін цього тижня, інфляція все ще залишається на високому рівні, що викликає занепокоєння інвесторів. Інфляція подвійно вдарила по багатьом акціям; це знизило операційну маржу більшості компаній через високі витрати та вплинуло на їх оцінку, оскільки теперішня вартість майбутніх грошових потоків зменшилася.

У цій статті ми обговоримо перспективи трьох енергетичних акцій, які є стійкими до інфляції та фактично певною мірою виграють від високої інфляції, яка панує зараз.

Заправляйтеся на національному паливному газі

Національний паливний газ (NFG) — вертикально інтегрована газова компанія. Він генерує 49% своїх прибутків до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації
від свого сегмента розвідки та виробництва (розвідка та видобуток), тоді як сегмент середньої течії (збір та зберігання) та сегмент комунальних послуг генерують 36% та 15% прибутку компанії до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації відповідно.

Під час кризи, пов’язаної з коронавірусом, National Fuel Gas виявилася набагато стійкішою, ніж більшість енергетичних компаній. Хоча глобальне споживання нафти впало в 2020 році, ринок природного газу виявився набагато стійкішим, оскільки споживачі продовжували споживати природний газ під час цього спаду.

National Fuel Gas також виграє від конфлікту, створеного Росією. Через санкції, введені західними країнами проти Росії, ринок природного газу став надзвичайно жорстким. Росія забезпечувала близько третини природного газу, який споживала Європа до початку санкцій. Через санкції рекордна кількість вантажів СПГ експортується зі США до Європи, щоб компенсувати втрачені обсяги з Росії, і, отже, ринок природного газу в США став надзвичайно напруженим. Як наслідок, на початку цього року ціна на природний газ зросла до 14-річного максимуму та залишається на високому рівні. Це сильний попутний вітер для бізнесу National Fuel Gas.

Позитивний вплив обмеженого внутрішнього ринку природного газу на National Fuel Gas був очевидним в останньому звіті про прибутки компанії. У третьому кварталі компанія National Fuel Gas збільшила виробництво Seneca на 11% порівняно з кварталом попереднього року, головним чином завдяки розвитку основних площ в Аппалачах. Крім того, його середня реалізована ціна природного газу підскочила на 30% завдяки високому попиту та обмеженій пропозиції. У результаті скоригований прибуток на акцію підскочив на 66% з 0.93 долара до 1.54 долара і перевищив консенсус аналітиків на 0.11 долара.

National Fuel Gas перевищувала оцінки прибутку на акцію аналітиків протягом 13 кварталів поспіль. Це є свідченням стійкого ділового імпульсу компанії та її надійної роботи.

Завдяки надзвичайно сприятливому діловому середовищу, яке зараз переважає, National Fuel Gas очікує досягти рекордно високого прибутку на акцію в 7.25-7.75 доларів США в 2023 фінансовому році. У середині цього прогнозу передбачається зростання на 27% порівняно з прогнозом для всіх. -високий прибуток на акцію цього року 5.85–5.95 дол. Важливо також відзначити, що керівництво виявляло консервативність більшу частину часу, тому компанія, ймовірно, перевищить свої вказівки цього року.

Крім того, National Fuel Gas має винятковий рекорд зростання дивідендів. Вона безперервно виплачувала дивіденди протягом 119 років поспіль і підвищувала свої дивіденди протягом 52 років поспіль. Таким чином, це єдиний король дивідендів в енергетичному секторі. Враховуючи драматичну циклічність енергетичного сектору, досягнення National Fuel Gas викликають захоплення та підтверджують націленість його керівництва на стійке довгострокове зростання.

Наразі National Fuel Gas пропонує 3.0% дивідендної прибутковості. Він також має здоровий коефіцієнт виплат 31% і сильний баланс, при цьому процентні витрати споживають лише 16% операційного доходу. У результаті National Fuel Gas може легко продовжувати збільшувати свої дивіденди ще багато років.

Розминка до UGI Corporation

Корпорація UGI (ТАКОЖ) керує комунальними підприємствами природного газу та електроенергії в Пенсільванії, природними газовими комунальними підприємствами в Західній Вірджинії та розповсюджує LPG у США (через AmeriGas) і на міжнародних ринках. Він має ключову відмінність від повністю регульованих комунальних підприємств, оскільки він має дещо менш передбачувану продуктивність через вплив коливань погоди на бізнес з розподілу пропану та зрідженого газу.

Незважаючи на свою чутливість до погоди, UGI демонструє помітно постійний рекорд зростання. Підприємство збільшило свій прибуток на акцію за вісім з останніх дев’яти років із середньорічною сукупною ставкою 10.9%. Протягом останніх п'яти років компанія дещо сповільнилася, збільшуючи прибуток на акцію в середньому на 7.6% на рік. Тим не менш, це, безсумнівно, привабливий темп зростання для комунального підприємства.

Крім того, UGI має величезну інвестиційну програму, яка спрямована на розширення та покращення інфраструктури компанії. Крім того, цього року комунальне підприємство додало понад 11,000 6 нових комерційних клієнтів опалення житлових будинків і неодноразово підтверджувало свої вказівки щодо зростання прибутку на акцію на 10%-4% і зростання дивідендів на XNUMX%. Завдяки інвестиційному плану UGI та придбанню нових клієнтів компанія, швидше за все, продовжить нарощувати свій прибуток на акцію зі швидкістю, близькою до історичної.

Крім того, завдяки регульованому бізнесу UGI стійка до високої інфляції. У той час як сплеск інфляції до 40-річного максимуму значно збільшив витрати більшості компаній, UGI може легко перекласти свої зрослі витрати на своїх клієнтів. Зниження прибутку на акцію компанії цього року на 2% є свідченням її оборонної бізнес-моделі.

Важливо також відзначити, що UGI є дивідендним чемпіоном із 138 роками безперервного отримання дивідендів і 35 роками поспіль зростання дивідендів. Це, безумовно, видатний рекорд дивідендів.

Крім того, наразі акції торгуються за майже 10-річним найнижчим співвідношенням ціни та прибутку 12.2 і пропонують високу майже 10-річну дивідендну прибутковість у 4.1%. Враховуючи його здоровий коефіцієнт виплат у 50% і міцний баланс, компанія, ймовірно, продовжуватиме збільшувати свої дивіденди ще багато років. Це означає, що інвестори можуть отримати майже 10-річну високу дивідендну дохідність і бути впевненими, що дивіденди будуть зростати протягом наступних кількох років.

Прямуйте до Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (NWN) була заснована в 1859 році та виросла з компанії з кількома клієнтами до компанії, яка сьогодні обслуговує понад 760,000 XNUMX клієнтів. Його місія полягає в постачанні природного газу своїм клієнтам на північному заході Тихого океану.

Northwest Natural користується широким ровом у своєму бізнесі, оскільки має монополію в зонах обслуговування. Крім того, завдяки есенціальній природі природного газу та води споживачі не зменшують споживання цих товарів навіть за найнесприятливіших економічних умов. У результаті компанія Northwest Natural виявилася практично несприйнятливою до рецесій.

З іншого боку, Northwest Natural демонструє набагато нижчу продуктивність, ніж більшість комунальних підприємств. Правда, протягом останнього десятиліття компанія збільшувала прибуток на акцію в середньому лише на 0.8% на рік. Таких низьких темпів зростання недостатньо навіть для того, щоб компенсувати нормальний рівень інфляції.

З позитивного боку, Northwest Natural є Королем Дивідендів, з 66 роками поспіль зростання дивідендів. Наразі вона також пропонує майже 10-річну високу дивідендну дохідність у 4.3%, що більш ніж удвічі перевищує дохідність S&P 1.6 (500%). Враховуючи розумний коефіцієнт виплат у 77% і гідний баланс, компанія, ймовірно, продовжувати збільшувати свої дивіденди ще багато років. З іншого боку, інвестори, орієнтовані на дохід, повинні зауважити, що Northwest Natural збільшив свої дивіденди в середньому лише на 0.8% на рік за останнє десятиліття. Такий низький темп зростання дивідендів є непривабливим для більшості інвесторів доходу.

Проте акції зараз дещо привабливо оцінені. Він торгується з найнижчим за 10 років співвідношенням ціна-прибуток 17.2, що набагато нижче його історичного середнього значення за 10 років (24.1). Як тільки інфляція почне спадати, акції, ймовірно, почнуть повертатися до своїх історичних рівнів оцінки. Таким чином, він винагородить своїх акціонерів щедрою дивідендною прибутковістю та розширенням рівня оцінки. Тим не менш, через тьмяні перспективи зростання Northwest Natural ми радимо інвесторам почекати на ще більш привабливу точку входу.