Ці 20 акцій мають коротку відсоткову ставку 19% або більше, а AMC і GameStop навіть не у верхній половині

Це дуже ризикована техніка, оскільки збитки теоретично нескінченні, але це також те, що кожен інвестор повинен принаймні розуміти.

Традиційно короткі продавці відігравали корисну роль, оскільки вони вказували на проблеми з бізнес-моделями компаній, їх галузями чи навіть способом підготовки фінансової звітності. Але шортінг також може призвести до шаленої торгової активності, яка може швидко спалити інвесторів.

Apple, Inc.
AAPL,
-1.89%
Зараз акції з найбільшим скороченням у доларах зобов'язаний робити ставки проти ціни акцій компанії. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
раніше був на цій посаді.

Але з точки зору коротких позицій відносно кількості акцій в обігу, згідно з останніми даними FactSet, Apple продає лише 0.70% акцій, тоді як 2.32% акцій Tesla є короткими.

Існують різні способи розгляду короткострокової експозиції, а також список акцій, які найбільше скорочуються серед компаній індексу Russell 1000
RUI,
-1.09%,
у відсотках, нижче.

Перш ніж заглибитися в дані про короткі продажі, давайте розглянемо деякі терміни:

• Короткі продажі - це коли інвестор позичає акції та негайно їх продає, сподіваючись викупити їх пізніше за нижчою ціною, повернути позикодавцю та заробити різницю.

• Покриття - це коли особа з короткою позицією купує акції, щоб повернути їх позикодавцю, отримати прибуток, якщо акції подешевшали з моменту їх укорочення, або обмежити збитки, якщо вони зросли після короткого замикання.

• Коротке стиснення - це коли маса інвесторів, які прагнуть покрити короткі позиції, починають купувати одночасно. Купівля штовхає ціну акцій вище, змушуючи коротких інвесторів прискорювати свої спроби покрити, що змушує акції шалено рости. Це те, що сталося на початку цього року, коли група трейдерів, які організувалися через канал Reddit WallStreetBets, підняли ціни на акції двох проблемних компаній до захмарної висоти: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  та AMC Entertainment Holdings Inc.
  КУА,
  -0.30%.

Короткий продаж є краще залишити професійним інвесторам і трейдерам тому що ви не можете встановити верхню межу того, скільки ви можете втратити, якщо акції зростуть у ціні після того, як ви їх укоротите — ніколи не знаєте, наскільки високо може піднятися ціна акцій. Якщо ви купуєте акції (займаєте «довгу» позицію), ви ризикуєте сумою грошей, яку ви інвестували. Ви можете втратити все це, наприклад, якщо компанія збанкрутує.

Але щоб скоротити акції, вам потрібен маржинальний рахунок, що означає, що ваш брокер надає кредит, якщо ціна акцій зросте після того, як ви їх укоротите. У певний момент, якщо акції продовжуватимуть зростати, ваш брокер вимагатиме заставу для захисту своєї позиції. Це означає, що ви, швидше за все, будете змушені покривати коротку угоду та мати збитки.

Позика акцій для їх скорочення також коштує грошей — докладніше про це нижче.

Найбільш сильно закорочені акції

Russell 1000 Index складається з 1,000 найбільших компаній у Russell 3000 Index
RUA,
-1.07%,
який призначений для представлення 98% публічних компаній, первинні акції яких знаходяться в США

Ось 20 компаній зі списку Russell 1000, які найбільше скорочуються у відсотках, згідно з останніми даними FactSet:

О компании	Тікер	Відсотка мало	Днів для покриття	Ринкова капіталізація. (мільйон доларів)	Зміна ціни – чотири тижні	Зміна ціни - 2022	Вперед P / E
Upstart Holdings Inc.	ВВЕРХ, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Клас А	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	СІРІ, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Клас A	МИ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. Клас А	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Клас А	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	ДКС, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Клас A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	ТІЛО, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Клас A	ДНК, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc., клас A	ТЕЦ, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Клас А	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc., клас A	КУА, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc., клас A	ЧОТИРИ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
Корпорація GameStop, клас А	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Джерело: FactSet

Натисніть на тікери, щоб дізнатися більше про кожну компанію. Натисніть тут для докладного посібника Томі Кілгора щодо великої кількості інформації, доступної безкоштовно на сторінках цитат MarketWatch.

Найефективнішою акцією в списку цього року стала Palo Alto Networks Inc.
ТІЛО,
-1.34%,
чия присутність у списку може бути несподіванкою.

Оцінки доходів і продажів компанії за 12 місяців зростають, і аналітики, опитані FactSet, сходяться на думці, що в 28 році дохід компанії зросте на 2022%.

Аналітики очікують, що з 2022 по 2024 роки щорічний приріст продажів Пало-Альто складе 21.6%. Можливо, інвесторів налякало високе форвардне співвідношення ціни і прибутку (55.2). Зрештою, за даними FactSet, зважений форвардний P/E для сектора інформаційних технологій S&P 500 впав до 20.5 з 28.1 наприкінці 2021 року. Для повного S&P 500
SPX
-1.13%,
форвардний P/E знизився до 16.7 з 21.4 наприкінці минулого року.

(Компанії з «N/A» у стовпці P/E – це компанії, від яких не очікується отримання прибутку протягом наступних 12 місяців.)

Таблиця містить «дні для покриття», тобто кількість днів, які знадобляться коротким продавцям для покриття своїх позицій, виходячи із середнього щоденного обсягу торгів за три місяці. Метью Таттл, генеральний директор Tuttle Capital Management у Грінвічі, штат Коннектикут, сказав у попередньому інтерв’ю, що він починає з «правила 10/10», розглядаючи питання про те, які акції можуть бути кандидатами на скорочення. Це означає щонайменше 10% короткого відсотка та щонайменше 10 днів, необхідних для коротких продавців для покриття своїх позицій.

Бред Ламенсдорф, який керує ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
вказав на інші витрати, з якими стикаються короткі продавці. Під час інтерв'ю 15 вересня Ламенсдорф сказав, що інвестор, який бажає скоротити акції Apple, платить лише номінальну комісію за «загальну заставу» за позику акцій. Крім того, позичальник акцій повинен буде виплатити Apple дивіденди інвестору, який позичає акції. Дивідендна прибутковість Apple становить 0.59% — «небагато, але є перенесення», — сказав Ламенсдорф.

Але він перерахував високі річні комісії за запозичення акцій деяких дуже коротких акцій, перелічених вище:

• Для КУА запозичення акцій коштує 16.73%.

• Для GME вартість нижча: 7.88%.

• Позичити акції Carvana Co. коштує близько 2%.
  CVNA,
  + 2.63%
  до короткого.

• Для Palo Alto та Dick's Sporting Goods Inc.
  ДКС,
  -0.30%,
  акції можна взяти в борг як «загальну заставу».

ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear розроблений як інструмент хеджування, і цього року показав досить хороші результати, прибуток склав 12% до 14 вересня, тоді як S&P 500 впав на 16% (з реінвестованими дивідендами). Ви можете прочитати більше про стратегію шортінгу Ламенсдорфа тут.

Ламенсдорф раніше попереджав, що відсоток коротких продажів від загальної кількості акцій, доступних для торгівлі, у «понад 30% до 40% є надзвичайно високим», оскільки це робить короткі продажі більш імовірними.

Не пропустіть: Це чудовий час, щоб зачерпнути вигідні акції. Ось 21 приклад, які можуть принести вам багато грошей.

І: Очікується, що 20 акцій банків найбільше виграють від зростання процентних ставок, оскільки Федеральна резервна система бореться з інфляцією

Послухайте Рея Даліо на MarketWatch Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 і 22 вересня в Нью-Йорку. Піонер хедж-фондів має тверді погляди на те, куди рухається економіка.