Ці 2 високоприбуткові нафтові дивіденди скоро впадуть

Якщо ви заробили гроші, інвестуючи в нафту цього року, вітаємо! Але я маю попередження: зараз є час фіксувати прибуток, особливо якщо ви володієте двома нафтовими фондами, про які ми розповімо нижче.

Перш ніж перейти до них, давайте поговоримо трохи більше про великий рік нафти. Якщо ви купували раніше в 2022 році, вам вдалося підібрати єдиний зелений сектор цього року — і добре в зелений, теж: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), хороший орієнтир для запасів нафти, піднявся на 55% у 2022 році, тоді як індекс S&P 500 пішов іншим шляхом, впавши приблизно на 20%.

Правда, було багато одноразових подій, які сприяли розвитку сирої нафти, як-от війна в Україні, вузькі місця в ланцюзі поставок і вперта політика Китаю щодо нульового поширення COVID-XNUMX.

І хоча ці події створюють приголомшливі короткострокові угоди, подібні непередбачувані події також показують, чому нафта не є хорошою довгостроковою покупкою, особливо якщо ви інвестуєте заради прибутку.

Як ми бачимо з продуктивності XLE і Нафта США (USO
ВИКОРИСТАННЯ
) ETF, хороший показник цін на нафту, якби ви інвестували в нафту в 2014 році, ви побачили б значне падіння в короткий термін. Але ось у чому річ: утримання нафти протягом п’ятирічного періоду майже в будь-який момент, починаючи з 2010 року, означало б або втрату грошей, або зниження ефективності більш широкого ринку.

Ось чому ми залишилися поза нафтою в моєму Інсайдер CEF обслуговування: ми більше зосереджені на довгостроковий. І довгострокова перспектива не дуже підходить для нафти. Не лише тому, що про це свідчить історія, а й тому, що ціни на нафту вже впали, а акції нафтових компаній продовжують підніматися.

Іншими словами, якщо ви бачили прибутки від нафти у 2022 році, зараз саме час подумати про те, щоб вийти, тому що ціни на нафту повернулися на рівні до конфлікту в Україні, а запаси нафти зростають. Згідно з Oil & Gas Journal, запаси зросли на 1.3% у 2022 році порівняно з роком раніше. Тим часом українська криза показала світові, що залежність від викопного палива є геополітичним ризиком, що спонукало Європейський Союз відмовитися від природного газу та нафти швидше, ніж це було раніше.

Коротше кажучи, ви можете заробити багато грошей на нафті в короткостроковій перспективі, але в довгостроковій перспективі ризики високі, особливо після нещодавнього стрибка на сировинних товарах.

2 переоцінені енергетичні фонди, якими можна володіти зараз

Ось чому CEF, орієнтовані на енергію, є мінним полем. По-перше, багато хто інвестує в нафту більш безпосередньо і менше зосереджується на нафтових компаніях, які принаймні намагаються перетворити нестабільність нафти на стабільні прибутки та дивіденди.

Більше того, цифри говорять сувору історію про ці фонди: вважайте, що лише 7.6% усіх CEF мали від’ємний річний прибуток протягом останніх 10 років або з моменту заснування, залежно від того, що відбудеться раніше. Але з них енергетичні CEF становлять майже половину (48%). Ці двоє зараз особливо ризиковані.

Підхід GGN звучить обнадійливо, але він має приховані ризики

Давайте почнемо з GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), який може привернути вашу увагу своїми 10% дивідендами (і щомісячною виплатою). Але хоча назва фонду може звучати так, ніби ви отримуєте диверсифікований портфель ресурсного сектора, включаючи хеджування інфляції, як золото, реальність така, що GGN зосереджується в основному на нафтових бурових компаніях, таких як ExxonMobil
XOM
(XOM) та Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Його інвестиції в енергетику вплинули на його довгострокові показники.

Навіть у 2022 році, коли запаси нафти різко зросли, GGN отримав приріст лише на 4%. Це вагома причина, щоб вас не вводили в оману 10% прибутковості фонду, але це не єдина причина, оскільки ця висока прибутковість приховує той факт, що фонд скоротив виплати на 79% за свою історію!

Зрозуміло, що якщо ви налаштовані на нафту, GGN – це НЕ де ви хочете бути, навіть якщо його знижка 6.3% до NAV виглядає як гарна угода (раніше він мав більші знижки, а інші енергетичні фонди мають більші зараз).

Виплата цього CEF скорочується

Іншою олією CEF, якої слід уникати, є BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), один із найстаріших енергетичних CEF. Його знижка в 12.7% є чудовою перевагою для продажу, навіть якщо його дивіденди в 5.8% не такі високі, як прибутковість багатьох інших CEF. Але чи BGR компенсує це надійною виплатою?

Мало того, що дивіденди скоротилися в довгостроковій перспективі, але BGR відстає від енергетичного сектора більш ніж наполовину.

Срібна підкладка? BGR показує кращий результат на ринках бичачої енергії, ніж GGN: він зріс на 33.7% у 2022 році на момент написання цієї статті, що набагато більше, ніж прибутковість GGN у 4% за той самий період. Але BGR все ще далеко відстає від енергетичного сектору, як цього року, так і в довгостроковій перспективі, що вказує на те, що він не оновив свій підхід до енергетичних ринків відповідно до того, що працює в сучасному світі.

Як уже згадувалося, енергетичні CEF можуть бути хорошою короткостроковою торгівлею, але вищевказані два явно інвестують в енергетичні потреби вчора, а не завтра. Поки ми не побачимо енергетичний CEF з розумнішим підходом, інвестуючи у викопне паливо та відновлювані джерела енергії там, де є цінність, а також намагаються мінімізувати волатильність, існують кращі варіанти CEF для зростання та стійких дивідендів.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає