Не очікуйте зростання фондового ринку в 2022 році, якщо Федеральна резервна система буде дотримуватись своєї зброї щодо підвищення ставок і посилення загальних фінансових умов, каже Кайл Басс, засновник та головний інвестиційний директор Hayman Capital Management.
«З відсотковими ставками одночасно з кількісним посиленням, фондовий ринок не може піднятися цього року — він, ймовірно, впаде досить агресивно, якщо вони будуть дотримуватися цього плану», — сказав Басс під час інтерв’ю CNBC у четвер пізно вдень.
«Я думаю, — сказав менеджер хедж-фонду, — що їм доведеться відступити від цього плану, як тільки вони почнуть подорожувати».
Коментар Басса став індустріальним середнім показником Доу-Джонса
DJIA
індекс S&P 500
SPX
та індекс Nasdaq Composite
КОМП,
опинився під тиском пізніх днів, і 10-річна казначейська нота
TMUBMUSD10Y,
приймав пропозиції, підвищуючи контрольну прибутковість облігацій, використовував ціни на все, від іпотеки до автомобільних позик, нижчих за день і за тиждень.
Див: Погані новини для покупців житла: ставки по іпотеці зросли до найвищого рівня з березня 2020 року
У четвер показники оптової інфляції — індексу цін виробників — знизилися, але все ще залишалися на рівні 9.7% у річному обчисленні порівняно з майже 40-річним максимумом у 9.8% у попередньому місяці. Звіт PPI з’явився на наступний день після того, як індекс споживчих цін за грудень показав заголовок: річна інфляція також виросла на 40-річний максимум на 7%.
Зміни інфляції, навіть якщо останні дані свідчать про те, що ціновий тиск може досягти піку, змушують Федеральну резервну систему швидко посилювати фінансові умови, щоб послабити зростання інфляції.
Економісти Deutsche Bank DB очікують чотири підвищення процентних ставок у 2022 році, починаючи з березня, тоді як економісти Goldman Sachs Group Inc. GS підвищили свій прогноз підвищення ставок на 2022 рік до чотирьох з трьох.
Під час слухання щодо підтвердження перед фінансовою групою Сенату, губернатор ФРС Лейл Брейнард, обраний президентом Джо Байденом на посаду № 2 у ФРС, сказав, що Федеральний комітет з відкритого ринку «прогнозує кілька підвищення протягом року». рік."
Читайте: Лаель Брейнард каже, що інфляція «занадто висока». ФРС буде працювати над тим, щоб його знизити.
А також: Попередній чиновник ФРС Кларіда дотримується своєї зброї і каже, що інфляція виявиться "тимчасовою"
Підвищення контрольних процентних ставок відбудеться після того, як ФРС припинить скорочення купівлі активів, і може статися, оскільки вона скорочує свій портфель активів на суму майже 9 трильйонів доларів, накопичений на підтримку ринку біля розпалу спричинених пандемією перебоїв, які почалися серйозно назад. у березні 2020 року.
«Ми зможемо це зробити, як тільки закупівля активів буде припинена. І ми просто повинні будемо побачити, що вимагають дані протягом року», — сказав Брейнард перед банківським комітетом Сенату в четвер.
Все це, як очікується, послужить зустрічним вітром для спекулятивних активів, оскільки вищі ставки призводять до вищих витрат на позики і можуть підірвати майбутні прибутки компаній, наприклад, у сфері технологій.
Див: Чому падіння долара сигналізує про те, що «ринки перебувають у країні чудес» через інфляцію та ФРС
Зі свого боку, Басс бачить, що ринок стикається зі значними проблемами і сумнівається в тому, що центральний банк буде переконаний суттєво підвищити ставки без відштовхування від ринків.
Басс широко відомий як менеджер хедж-фонду, який часто виграв під час світової фінансової кризи, а також зосередився на економічних подіях на азіатських ринках.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- fund-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo