Минулого тижня Мікрон (MU) провела свій День інвестора та порушивши традиції попередніх років, компанія надала довгострокові фінансові перспективи. Гігант пам’яті очікує, що зростання доходу буде високою однозначною цифрою, рентабельність EBITDA досягне низьких 50s% і FCF% понад 10%.
Компанія прогнозує, що до 2030 року ринок пам’яті та накопичувачів більш ніж подвоїться з ~161 мільярда доларів у 2021 році до 330 мільярдів доларів. Сюди входить очікуване зростання для підлітків для DRAM і зростання на 20 відсотків для NAND.
Очікуване зростання доходів відображає період, коли рентабельність галузі зростає, причому GM на 20% протягом 2006–2013 років піднявся до 40% у період з 2014 по 2021 рік. Це також спостерігається протягом циклів, у яких витрати на промислове обладнання для виробництва пластин у відсотках від EBITDA впала з 57 відсотків у 2011 році до 30 відсотків у 2021 році.
Оскільки галузь очікує, що цикли будуть менш вираженими, компанія заявила, що її довгострокова стратегія передбачає форвардні угоди про ціноутворення – першим результатом яких є 3-річна угода з 10 найбільшими клієнтами на суму ~500 мільйонів доларів на рік. Гарантована поставка такої угоди має бути корисною як компанії, так і її клієнтам.
«Цей пункт LTA», — каже аналітик Rosneblatt Ганс Мозесманн, «викличе вуличну дискусію про те, як ви насправді дотримуєтеся угоди в циклі зниження, і це не буде великою проблемою на роки вперед. Однак той факт, що вони залучили великого клієнта, інтригує, і ми закладаємо, що цей клієнт бачить необхідність більш стратегічно брати участь у ринку, який, на нашу думку, може бути обмеженим у постачанні».
Тим часом Micron продовжує повертати капітал акціонерам; Компанія збільшила свої квартальні дивіденди на 15% до 11.5 центів на акцію і заявила, що продовжує агресивно викуповувати акції, плануючи 700 мільйонів доларів на поточний квартал, який триватиме до кінця травня. У Micron залишилося близько 5 мільярдів доларів на поточний дозвіл викупу акцій і очікує, що він продовжить купувати на поточному рівні.
Мозесманн високо оцінює останні розробки і залишається найвідомішим биком Стріт.
«День інвестора Micron був вражаючим і першим за понад 20 років нашого висвітлення, коли компанія вирівняла лідерство в усіх сферах, включаючи виконання, розширення лідерства в DRAM та NAND, операції та фінанси», — сказав 5-зірковий аналітик. «Ми вважаємо ризик/винагороду на поточному рівні дуже сприятливим для інвесторів, особливо з огляду на відновну вартість лише активів Micron у 100 мільярдів доларів, що легко перевищує ринкову капіталізацію компанії в 74 мільярди доларів».
Відповідно, Мозесманн оцінює акції Micron як «Купити» разом із цільовою цільовою ціною на вулиці в 165 доларів. Якщо це правильне, мета аналітика може дати річну прибутковість ~131%. (Щоб подивитися послужний список Мозесмана, натисніть тут)
Що говорять інші аналітики? 13 покупок і лише 2 утримання доводять до консенсусу аналітика Strong Buy. Враховуючи цільову середню ціну в $112.50, акції можуть піднятися на ~58% від поточних рівнів. (Дивіться прогноз акцій Micron на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями фішок за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітика. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html