Це було цікаве літо для фінансових ринків — більш-менш серія здебільшого несприятливих економічних даних змусила трейдерів думати, що ФРС послабить педаль, хоча протягом останнього тижня вони дедалі менш переконані в цій точці.
Даріо Перкінс, керуючий директор глобального макрозйомки дослідницької фірми TS Lombard, каже, що з’являється новий суперцикл макрозйомки. «Суперцикл інфляції та процентних ставок, зрештою, пов’язаний із «владою», і баланс сил, здається, змінюється», — пише він. І ця влада переходить до робочих, навіть якщо підвищення процентних ставок з боку ФРС та інших центральних банків схилить економіку до рецесії.
Співвідношення вакансій і безробітних різко зросло в розвинених країнах світу, тоді як населення працездатного віку зменшилося.
«Помірна рецесія не ліквідує поточну нестачу працівників і не змінить баланс сил назад до капіталу. Центральні банки не можуть стати на заваді структурним зрушенням, таким як деглобалізація, зміна клімату та «економіка військового часу», — каже Перкінс, який раніше працював у Міністерстві фінансів Великобританії та був економістом у ABN Amro.
Що це означає? У короткостроковій перспективі буде розчарування як для биків, так і для ведмедів, з подальшими коливаннями як облігацій, так і акцій у міру коливання маятника інфляції/дефляції. Однак, зрештою, довгострокові відсоткові ставки будуть вищими, і центральні банки боротимуться за те, щоб утримати інфляцію нижче 3%, а не нижче цільових 2%, каже Перкінс.
«Зі постійними вищими процентними ставками інвестори більше не зможуть покладатися на постійну зміну рейтингів усіх інших класів активів, особливо довгострокових акцій, таких як акції технологічних компаній США. 2020-ті роки вимагатимуть більш виваженого підходу до розподілу активів», – каже він.
Бенефіціарами будуть компанії з матеріальними активами — так би мовити реальна економіка. За його словами, в умовах високого тиску в економіці існує премія за дефіцит фізичних активів, невизначеність щодо майбутніх прибутків і менша користь для фінансового інжинірингу. В епоху деглобалізації нематеріальні активи втратять свою привабливість.
«Інвестори повинні шукати доступ до «матеріальних цінностей», таких як товари, нерухомість і багато традиційних «вартісних» частин ринку акцій, які, ймовірно, виграють від цього переходу», – каже Перкінс.
| тема | Переможці |
| Високі процентні ставки | Банки, фінанси, охорона здоров'я |
Витрати на інфраструктуру | Промисловість, матеріали, товари |
| Структурний дефіцит енергії | Енергія, товари |
| Витрати на оборону | Оборона, космонавтика, матеріали |
| Глобальне відродження житлового будівництва | Банки, матеріали, товари |
| Деглобалізація та решорінг | Промисловість, засоби виробництва |
| Зміна клімату | Товари, метали, енергетика |
| Джерело: Т. С. Ломбард | |
Ринки
Ф'ючерси на акції США
ES00,
NQ00,
звивався попереду відкритого. Ф'ючерси на сиру нафту
ЗР.1,
просунутий, і доходність 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
залишився вище 3%.
Кайф
Економічний календар включає замовлення на товари тривалого користування, які були незмінними всупереч очікуванням здорового зростання. О 10:XNUMX за східним часом буде опубліковано звіт про продажі житла, що очікується на розгляд. Також буде опубліковано більш технічну попередню перевірку показників опитування підприємств, яка покаже, наскільки успішно Департамент праці вимірює зростання робочих місць.
Nordstrom
JWN,
акції налаштовані на зниження після ритейлер знизив прогноз на рік. Urban Outfitters
УРБН,
також повідомили про важкий квартал і будівельника Toll Brothers
TOL,
знизив прогноз поставок.
Після закриття, коли технологічні компанії, зокрема Salesforce.com, публікують великі прибутки
crms,
та Нвідія
NVDA,
звіт про результати. Кошти ARK Кеті Вуд продав акції Nvidia попереду результатів.
Запас мемів Bed Bath & Beyond
BBBY,
знайшов джерело фінансування кредитної угоди, Як повідомляє Wall Street Journal, посилаючись на людей, знайомих із ситуацією..
Очікується відкриття Білого дому план скорочення студентської заборгованості на 10,000 125,000 доларів тим, хто заробляє менше XNUMX XNUMX доларів.
Про це заявив президент ФРС Міннеаполіса Ніл Кашкарі ФРС має продовжувати посилювати процентну ставкуs.
Найкраще з Інтернету
Під час зміни після Фукусіми, Японія планує нові атомні електростанції.
Команда ринок складської нерухомості повертається назад на Землю.
Це неприбуткова організація прагнучи купити будинки раніше, ніж це зроблять інвестори.
Топ тикери
Ось найактивніші символи фондового ринку на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом.
| Тікер | Ім'я безпеки |
| BBBY, | Bed Bath & Beyond |
| КУА, | AMC Розваги |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| МАВПА, | Привілейовані паї КУА |
| AAPL, | Apple |
| Nio, | Nio |
| ДБЯ, | Best Buy |
| STBX, | Starbox |
| АМЗН, | Amazon.com |
Графік
Наразі велике питання на ринках полягає в тому, чи відбулося цього літа зростання ведмежого ринку чи з’явився новий бичачий ринок. Юррієн Тіммер, директор із глобальної стратегії Fidelity Investments, каже, що якщо це новий ринок биків, то поки що він виглядає досить проміжним як з точки зору тривалості, так і масштабу.
Випадкові читання
NASA надала «звук» чорної діри.
Австралія, яка популяризувала тости з авокадо, зараз забагато авокадо.
Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут, щоб отримати його один раз на вашу електронну скриньку. Версію електронною поштою буде надіслано приблизно о 7:30 ранку на східний схід.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-are-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo