Найгірший сектор для прибуткових інвесторів у 2023 році

На енергетичному ринку відбувається розрив зв’язку, який є блимаючим жовтим світлом для інвесторів, особливо якщо ви граєте на акціях нафти, що швидко торгують у 2022 році.

Це означає, що запаси нафти «від’єдналися» від базової ціни на нафту.

Це явна ознака того, що запаси нафти (включаючи високоприбуткові варіанти інвестування в нафту, такі як головні товариства з обмеженою відповідальністю (коротше MLP) і орієнтовані на енергетику закриті фонди, або CEF), ймовірно, опиниться під тиском у новому році, особливо якщо ми зіткнемося з рецесією.

Нижче я назву два конкретних CEF олії, яких слід уникати.

Звичайно, нічого з цього, ймовірно, не стане несподіванкою, якщо ви інвестор в нафту — ви, безсумнівно, знаєте, що енергетичні ринки можуть обернутися копійкою, тому вам потрібно завжди уважно стежити за будь-якими енергетичними холдингами, які ви можете мати.

Ви можете пам’ятати, наприклад, величезний сплеск нафти в 2008 році, коли нафта злетіла приблизно на 46% до середини року, щоб закінчити в мінусі.

Отже, щоб досягти успіху як нафтовий інвестор, вам потрібно вміти спритно входити та виходити. І, як я вже згадував, нещодавня дивергенція в запасах нафти є хорошим знаком того, що зараз може бути вдалий час відійти в сторону.

Але як щодо довгострокової перспективи? Навіть тоді я не люблю енергію як інвестицію, особливо для консервативних інвесторів. Подивіться на діаграму нижче, яка показує десятиліття з 2008 по 2018 рік.

S&P 500, показаний показниками SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), у фіолетовому, влучно перевищив спотову ціну на нафту (помаранчевим) у той час, причому нафта ледве залишалася в плюсі, показуючи загальний приріст, понад десятиліття, від 6.5%.

Довгострокове майбутнє енергетики змінюється

Одна з найбільших частин тези про енергетичний бик полягає в тому, що попит на товар завжди зростатиме в міру зростання економіки. Але відбувається цікава зміна.

Звісно, ​​це невелика зміна, але, як ви бачите вище, американці, незважаючи на значні запаси енергії в країні, деякий час скорочували. Незважаючи на те, що під час пандемії споживання ще більше впало, у 2022 році спостерігалося зниження загального споживання завдяки зростанню поставок зеленої енергії та вищій енергоефективності.

Заглиблюючись у картину попиту, ми бачимо, що кількість енергії, яка використовується в комерційних будівлях у США, включно з природним газом, іншим енергетичним товаром, який, як я бачу, зазнає тиску в довгостроковій і короткостроковій перспективі, також зменшується.

Згідно з EIA, споживання енергії в комерційних будівлях падало на 1.3% щорічно з 2003 по 2012 рік в Америці; з 2012 по 2018 рік, що прискорило щорічне падіння до 1.5%. І це було перед тим пандемія.

Ймовірно, ця тенденція триватиме, створюючи тиск на зниження цін на нафту та газ, навіть якщо час від часу ми й надалі спостерігатимемо короткострокові стрибки цін.

У світлі тьмяних перспектив нафти та газу я уникав додавання коштів, які утримують енергетичні компанії Інсайдер CEF послуга, яка зосереджується на залученні коштів CEF для отримання високих, часто щомісячних, дивідендних виплат.

Це означає, що ми тримаємося подалі від таких CEF Перший цільовий енергетичний фонд доходів і зростання (FEN), який може привабити вас своєю дивідендною прибутковістю 8.6% і дисконтом до NAV 7.3%. З акцентом на товариствах з обмеженою відповідальністю, що експлуатують трубопроводи, наприклад Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) та TC Energy (TRP), цей фонд буде одним з перших, хто постраждає від зниження попиту під час рецесії.

Аналогічно спрямовані Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), тим часом, прибутковість у 9% також буде під загрозою падіння цін на енергоносії, що зробить його фондом, який можна продати зараз або уникнути, якщо він вам не належить.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає