Найгірші акції середньої капіталізації першої половини 2022 року

У четвер фондовий ринок США завершив своє найгірше перше півріччя з 1970 року, впавши на 21.1% з початку року, і наразивши інвесторів у завищені зростаючі сектори серйозних втрат.

Згідно з даними Factset, із 1,625 компаній, ринкова вартість яких перевищує 2 мільярди доларів, 138 втратили принаймні половину своєї вартості цього року. Акції середньої капіталізації з ринковою оцінкою від 2 до 10 мільярдів доларів, як правило, мають менший ризик виживання, ніж акції з малою капіталізацією, і більший потенціал зростання, ніж більш укорінені великі компанії, але в цей діапазон потрапляє більше відомих компаній, і їх показники розвиваються в неправильному напрямку. Це включає модні вискочки, які вийшли на біржу з 2019 року, такі як Peloton, Asana та Affirm, які цього року намагаються справити враження на інвесторів.

Пелотон був одним із найбільших виграшів у 2020 році, коли американці, які працюють вдома, масово купували його стаціонарні велотренажери та підписку, а спортзали були закриті під час карантину через пандемію. Акції зросли майже вшість разів з моменту IPO у вересні 2019 року за 29 доларів США за акцію до піку в 167 доларів США в січні 2021 року після того, як компанія зафіксувала перші два прибуткових квартали до кінця 2020 року.

Відтоді відкриття офісів і спортзалів призвело до різкого зростання акцій Peloton. Співзасновник Джон Фолі пішов у відставку в лютому, а Peloton звільнив 20% своєї робочої сили, а ветерана Spotify і Netflix Баррі Маккарті запросили, щоб спробувати виправити ситуацію. Peloton повідомила про падіння доходу на 23.6% за перші три місяці цього року та чистий збиток у розмірі 757 мільйонів доларів із надлишковими запасами, які йому важко продати. Маючи лише 879 мільйонів доларів готівки на кінець кварталу, Маккарті написав у листі до акціонерів, що компанія «маловеликими літерами для бізнесу нашого масштабу» та позичив 750 мільйонів доларів у JPMorgan і Goldman Sachs, щоб зміцнити свій баланс. Акції впали на 94.5% від свого піку та на 74% у цьому році, закрившись у четвер на найнижчому рівні 9.16 дол.

Підтверджуйте, стартап «купи зараз, заплати пізніше» (BNPL), який пропонує безвідсоткові графіки оплати деяких покупок і вважає Peloton своїм найбільшим роздрібним партнером, цього року справи ще гірші. Його акції впали на 81%. Фінтех-фірма стала публічною у січні 2021 року ніколи не було прибутковим, опублікувавши чистий збиток у розмірі 54 мільйонів доларів у першому кварталі року, і Apple запустила послугу BNPL, щоб прямо конкурувати з Affirm цього місяця. Повідомляється, що шведський конкурент Klarna, яка все ще є приватною компанією, розглядає можливість залучити готівку в 15 мільярдів доларів, що на дві третини нижче, ніж її оцінка в 46 мільярдів доларів рік тому.

Платформа фінансового кредитування Висхідні холдинги, яка використовує штучний інтелект для оцінки кредитоспроможності позичальників, також стала жертвою зростання процентних ставок, акції впали більш ніж на 90% порівняно з піком у жовтні минулого року. Upstart впав на 56% за один день 10 травня, коли оприлюднив прибутки та знизив очікуваний дохід за весь рік до 1.25 мільярда доларів з 1.4 мільярда доларів.

Інтернет-дилер вживаних автомобілів Карвана, відома своїми автоматами з продажу автомобілів, показала найгірші результати серед усіх компаній із вартістю щонайменше 2 мільярди доларів цього року, втративши 90% у першому півріччі. У травні компанія звільнила 2,500 співробітників, 12% робочої сили, і була затьмарена затримки доставки та проблеми з документами, в деяких випадках продаж автомобілів без прав власності. Її генеральний директор Ернест Гарсія III і його батько Ернест Гарсія II об'єднали статки в 23.3 мільярда доларів минулого літа. Forbes 400 список, але зараз він скоротився до 4.5 мільярда доларів і був би набагато нижчим, якби не своєчасні продажі акцій минулого року. Відповідно до даних Factset, жодна інша компанія вартістю понад 400 мільйонів доларів цього року не впала на 90% – ринкова вартість Carvana все ще становить 4.3 мільярда доларів.

Угоди SPAC загалом також були менш ефективними на ринку, причому не більш значною мірою Відновлення MSP, яка спрямована на виявлення претензій Medicare і Medicaid, які повинні були бути виплачені іншими страховиками, і продовження судових позовів і врегулювання. У 14.6 році вона отримала лише 2021 мільйона доларів доходу, але передбачала її вартість у 32.6 мільярда доларів, коли вона погодилася злитися з Lionheart Acquisition Corp. II. Станом на закриття торгів у четвер ця ринкова вартість знизилася до 6.8 мільярда доларів, але зросла більш ніж удвічі з мінімуму 13 червня. Генеральний директор Джон Руїс і головний юридичний директор Френк Кесада надали компанії особисту позику в розмірі 113 мільйонів доларів 16 червня, згідно з заявою SEC.

Це 10 акцій, зареєстрованих у США, з ринковою капіталізацією наразі від 2 до 10 мільярдів доларів, які цього року показали найгірші результати.

Єдині компанії з великою капіталізацією (вартістю щонайменше 10 мільярдів доларів), які досягли такого ж поганого результату, як фірми в цьому списку. Coinbase (-81%), Shopify (-77%) і Rivian Automotive (-75%).