Долар США все ще є королем, і інвестори можуть отримати від нього максимальну користь

Ключові вивезення

• Цього тижня долар США піднявся до нових максимумів за 20 років
• При цьому курс євро вперше з 1.02 року впав нижче 2002 долара
• Зростання цін на енергоносії, посилення політики центрального банку та російсько-український конфлікт знизили вартість євро, підвищивши привабливість долара
• Деякі аналітики вважають, що євро може впасти ще на 5-7 центів порівняно з доларом США в третьому кварталі

Цього тижня долар США досяг нового 20-річного максимуму, оскільки індекс долара (який відстежує долар США проти шести інших валют) перевищив 107. Це означає, що американська валюта зросла на 12% з січня, і стала найкращим роком з 2014 року.

Тим часом євро цього тижня ненадовго впав торгівля до $1.014, перш ніж відновитися до позначки $1.02. Багато аналітиків вважають, що обмінний курс євро досягне 1:1 лише питанням часу.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 50 доларів на ваш рахунок.

Раптовий перехід від домінування євро до майже паритету відбувається внаслідок зростання цін на енергоносії, російсько-української війни та неоднозначної політики глобального центрального банку, що б’є по валютах у протилежних напрямках. У той же час європейські економіки продовжують боротися з інфляція і трудових хвилювань.

А оскільки єврозона залишається залежною від російських енергоресурсів, привабливість американської валюти для багатьох інвесторів стала ще більшою. Як Джо Куінлан, керівник відділу ринкової стратегії Merrill і Bank of AmericaBAC
Private Bank стверджував: «Європа є найслабшою ланкою світової економіки. Вони в центрі уваги війни та енергетичної кризи».

Високий підйом долара

Нещодавно економісти підняли ймовірність того, що рецесія в США вже близько. Даних, здається, достатньо: процентні ставки зростають; інфляція на 40-річних піках; і Фінансові ринки офіційно готуються in ведмежа країна.

Отже, чому курс долара зростає?

Однією з головних причин зростання курсу долара є те, що Федеральний резерв США продовжує підвищувати процентні ставки сильніше та вище, ніж у багатьох світових аналогів. Зі зростанням ставок слідують доходності казначейських облігацій США, що приваблює інвесторів, які прагнуть отримати високу прибутковість. Підвищений попит на цінні папери, деноміновані в доларах, підвищує вартість долара, залучаючи ще більше інвесторів.

Оскільки ставки зростають, деякі аналітики стурбовані тим, що посилення монетарної політики може призвести до занепаду світової економіки. спад. Але інші вважають, що це допомагає, а не шкодить долару. У той час як США стикаються з власними проблемами рецесії, економіка країни стоїть на міцнішій основі, ніж більшість країн ЄС. Це може спокусити інвесторів, які шукають «безпечну гавань» для інвестицій, які думають, що США краще переживуть шторм.

Зниження євро

Для танго потрібні двоє – тож давайте швидко поглянемо на іншу половину рівняння.

Євро впав цього року в основному завдяки зростаючим побоюванням рецесії, які частково пов’язані зі стрімким зростанням цін на енергоносії.

Для початку Росія має постійно обмежений Поставки природного газу в Західну Європу, які офіційні особи засудили як економічну відплату за санкції та військову підтримку України. Побоювання щодо повного відключення спонукали деякі країни попередити, що промисловість може постраждати від нормування, щоб забезпечити достатньо постачання для шкіл, лікарень і будинків. Страйк серед норвезьких енергетиків цього тижня загострив проблему.

Під особливий ризик потрапляє велика виробнича база Німеччини, оскільки модель зростання країни в основному базується на дешевих російських енергоносіях. Про це вже повідомила Німеччина перший місячний дефіцит торгівлі з 1991 року, частково завдяки енергетичному тиску Росії.

Очікується, що перебої в ланцюзі поставок і торгівлі ще більше обмежать найбільшу економіку єврозони і навіть спровокують рецесію.

У відповідь Goldman Sachs зробив це підвищив прогноз цін на природний газ, зазначивши, що Росія навряд чи повністю відновить енергопотоки. І подальше зростання цін на нафту – яке здається ймовірним, якщо проблеми з постачанням залишаться – може ще більше зашкодити євро, що послаблюється через і без того високі витрати на енергоносії та очікування непостачання енергії.

Загалом, багато аналітиків очікують, що до серпня євро досягне паритету з доларом США. На жаль, зменшення потужності валюти може перешкодити планам Європейського центрального банку щодо підвищення процентних ставок і боротьби з рекордно високою інфляцією в єврозоні.

Як далеко вони могли зайти?

Історично долар зростає перед циклами підвищення ставок і знижується, коли ФРС підвищує ціну запозичень. Але як незвично, долар мало вказує на те, що він готовий сповільнитися в поточному циклі. Незважаючи на річну інфляцію 8.6% і три підвищення ставок цього року індекс долара зріс на 8% з середини березня.

За словами Джорджа Саравелоса з Deutsche Bank, євро може ще більше впасти по відношенню до долара США, оскільки центральний банк продовжує свою поточну траєкторію. Пан Саравелос сказав: «Якщо і Європа, і США опиниться в стані (глибшої) рецесії в третьому кварталі, поки ФРС все ще підвищує ставки, [зниження до 3-0.95 EUR/USD] цілком може бути досягнуто. .”

За цього сценарію євро мав би впасти на 7% від поточного рівня. Водночас «перехід до долара США в безпечну гавань» може стати «ще більш екстремальним».

Але пан Саравелос також зазначає, що: «Натомість один ключовий каталізатор, який міг би зворотний зміцнення долара США є сигналом того, що ФРС входить у тривалу паузу в циклах посилення монетарної політики, сприяючи вивільненню частини премії за ризик, закладеної в долар США».

Вплив на споживачів і бізнес

Сильний долар США має свої плюси і мінуси.

З одного боку, сильний долар є хорошою новиною для американців, які постраждали від інфляції, оскільки міцна валюта робить імпорт дешевшим. Це також забезпечує вигідну угоду для американців, які проживають або відвідують визначні місця в Європі, які користуються вигіднішими курсами обміну.

З іншого боку, зміцнення долара США робить продукцію американських експортерів менш конкурентоспроможною за кордоном. У той же час це негативно позначається на прибутках американських компаній, коли вони конвертують іноземні прибутки в американську валюту. Ослаблення експорту може загрожувати економіці США, яка вже сповільнюється. (Ми вже бачимо деякі з цих наслідків. Нещодавно Microsoft погіршила свій прогноз прибутків за квітень-червень через несприятливі коливання курсу іноземної валюти.)

Паралельне падіння євро має аналогічний вплив у протилежному напрямку, роблячи імпорт дорожчим для громадян єврозони та посилюючи проблеми з інфляцією в регіоні. Крім того, падіння євро зменшує вартість європейських продажів для американських компаній та їхніх інвесторів.

Використання долара США у своїх інтересах

Інвестори продовжують боротися з ризики рецесії, підвищення ставок і коливання світової торгівлі. На жаль, сучасні дані не спрощують вибір правильного шляху.

На даний момент припущена волатильність залишається близько 11.2%, що відображає слабке зростання, оскільки інвестори розглядають паритет USD/EUR. Тим часом інвестори повинні розглянути, як агресивна політика центрального банку США співвідноситься з відсутністю підвищення ставок ЄЦБ.

У той же час американські інвестори спостерігають підвищену волатильність ризикових активів. І оскільки глобальне економічне зростання залишається невтішно низьким, інвестори всіх мастей можуть вважати долар США безпечною гаванню, уникаючи падіння євро.

Наразі ймовірно, що долар США перевершить передбачувані зустрічні вітри. Як для інвестора, це чудова новина – зміцнення долара означає більше грошей у вашій кишені. (Або брокерський рахунок, залежно від обставин.)

А ще краще, вам не доведеться турбуватися про інвестування самостійно. Q.ai тут, щоб допомогти вам отримати максимальну віддачу від зелених доларів у вашому гаманці прості, розумні інвестиціїВсі підкріплені першокласними даними і потужність штучного інтелекту.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 50 доларів на ваш рахунок.