Минулого тижня фондовий ринок вийшов на територію ведмедя – тимчасовий візит?

Ще гірший тиждень, тільки гірше. Захищені бар’єри четверга вранці поступилися вдень. П’ятниця піднялася, а потім продовжила падіння четверга, не зумівши виконати свою роль протилежного дня. (Діаграми в кінці статті показують дію.)

Широке, сильне падіння сигналізувало про перехід на територію ведмедя, незалежно від розрахунків відсотка нижче піку. Проте є надія, тому що різкий крок за тиждень не обов’язково визначає тенденцію.

За тиждень може статися зближення факторів, що змусить все виглядати чарівно або жахливо. Але потім настає перепочинок – вихідні спокійного споглядання. До відкриття в понеділок інвестори визначать, чи була драма минулого тижня доречною чи надмірною.

Чи стане висновком цього разу «переборство»?

Це дало б хороший підйом. Для акціонерів це ознака того, що ця розпродаж може бути надмірною коригуванням. Для власників готівки ознака того, що деякі з цих акцій, що виглядають вигідно, можуть бути гарною покупкою.

Однак залишаються важливі негативні фундаментальні фактори, які все ще вказують на те, що фондовий ринок очікує більш штормової погоди.

Більше того, наступний тиждень має три події, які можуть змінити ситуацію. (Консенсус-прогнози з економічного календаря Econoday 2022):

• Середа (26 січня о 2:XNUMX EST) – Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи оприлюднив оголошення про дії після своїх засідань у вівторок-середу (консенсус – без змін), після чого (о 2:30) відбулася прес-конференція голови ФРС Джерома Пауелла (без консенсусу – саме тоді можуть бути коментарі, що змінюють ринок). дано)
• Четвер (27 січня о 8:30 EST) – ВВП у 4 кварталі 2021 року реальний (з поправкою на інфляцію) річний темп зростання (консенсус 5.7%)
• П’ятниця (28 січня о 8:30 за східним стандартним часом) – Щомісячна (грудень 2021 р.) зміна особистих доходів (консенсус становить 0.5% зростання) і особистих споживчих витрат (PCE) (консенсус – зниження на -0.5%) разом зі зміною індексу цін PCE в річному обчисленні (консенсус становить 5.8%)

Негативний знак: дивні коментарі про падіння фондового ринку

Минулого тижня відбулася тривожна дивність: неякісні звіти про падіння тижня і, особливо, про зловісний поворот у четвер.

З п’ятничного друкованого видання The Wall Street Journal, «Акції стирають прибуток від пізньої розпродажі».

«Акції впали в четвер, оскільки розпродажі пізно вдень стерли те, що було раннім зростанням, показуючи, що інвестори все ще стурбовані перспективами посилення монетарної політики та уповільнення зростання».

Це падіння було більше, ніж просто стерло ранкові прибутки. DJIA зранку піднявся майже на 500 пунктів, а потім впав на 800 пунктів. Гірше того, він подолав часто згадуваний рівень 35,000 XNUMX бар’єрів.

Не тільки ЗМІ не побачили серйозності зміни в четвер. Так само зробили два професіонали з інвестицій, згадані у статті (я підкреслюю):

Професіонал №1

«Пообідні розпродажі не були несподіваними, – сказав Самір Самана, стратег Інституту інвестицій Wells Fargo. Навіть після недавнього відкату розпродажам зазвичай потрібен час, щоб знайти справжнє дно. Крім того, у такий день, як четвер, імовірно, деякі трейдери вирішили продати на ранніх прибутках, щоб скоротити частину своїх втрат від попередніх розпродажів. «Це саме те, як ринки опускаються до дна», — сказав він. «Це займає лише кілька днів.'"

Завжди помилково приписувати рух фондового ринку конкурентоспроможним трейдерам з Уолл-стріт, які раптово діють узгоджено. Більше того, говорити, що ринкові дні схожі і тривають лише кілька днів, абсолютно невірно.

Професіонал №2

«Я не бачу багато на ринку, що мене дійсно насторожує. Немає нікого, хто б сказав "бігти в пагорби", але є ті, хто стверджує, що вони збираються зняти ризик і змінити позицію в інших сферах ринку», – сказала Кара Мерфі, головний інвестиційний директор Kestra Holdings».

Правильно, що масової, громадської тривоги немає. Але, якби вони були, це було б позитивною протилежною ознакою того, що дно близько. Крім того, некоректно говорити, що «ніхто» не попереджає про можливі великі розпродажі. Завжди є інвестори та професіонали, які передбачають, що може статися.

Професіонал №3

У статті був один спеціаліст з інвестицій, який висловив належне бачення цього ринку:

""Щоразу, коли ми бачимо, що акції падають, як і цього року, ми пам’ятаємо про це ризик аварії зростає, а не зменшується», – сказав Ніколас Колас, засновник аналітичної фірми DataTrek Research».

Чи станеться обвал? Це неоднозначно, але існує досить висока ймовірність того, що це можливо, що робить обережність (і грошові резерви) розумною стратегією.

Підсумок – наступного тижня може виникнути один із трьох сценаріїв:

1. Своєрідний розворот, даючи надію, що розпродаж закінчується
2. Боковий рух, ймовірно, нестабільний, що підтримує негативний, невизначений погляд минулого тижня
3. Ще один вихідний тиждень, викликають підвищене занепокоєння та сумніви (це, де «розвал» набуває більшої ймовірності)

Що б не сталося, утримання грошових резервів дозволяє інвестору сформувати краще уявлення про те, що відбувається, а також ресурси, щоб скористатися можливостями, які з’являються.

Чотири графіки фондового ринку, які показують помітні спади минулого тижня – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite та Nasdaq 100