Паніка на фондовому ринку настала

Ви можете відчувати це? «Ризик-інвестування» просто втратило свій гламур. Вийти на сцену – це «безпека перш за все», і це сильне бажання. Це перевертає бажання інвесторів з ніг на голову, зменшуючи ризики (тобто продаючи) бажана дія.

(Докладніше дивіться в моїй статті від 30 квітня «Інвестори фондового ринку готові панікувати наступного тижня»).

Чому зараз?

Тому що остання надія просто зникла. Учора (середа, 4 травня) заяви голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла підтвердили, що ФРС безсила виправити те, що зламано, а тим більше повернути бичачі дні 2021 року. А це означає, що скринька Пандори відкрилася…

… випуск гіпернегативних статей у ЗМІ. До цих вихідних відбудеться повінь, що почне емоційний зрушення. Як і в минулому, вони викличуть почуття переляку та докорів сумління серед множини з повністю вкладеними інвесторами. Далі настане цикл самопідтримки.

Чому паніка?

Тому що негативні події є скрізь, і вони є останнім, що стоїть на похмурих ринках облігацій та акцій. Раціоналізація, «але в економіці все ще добре», заснована на минулих даних. Але Уолл-стріт зосереджується на три-шість місяців, і ці прогнози сповнені занепокоєння щодо рецесії.

Важливо, що це означає, що аналітики переглядають і переглядають прогнози зростання у бік зменшення. Оптимізм згасає, коли реальність ризику набуває більшої ролі. Очікуйте подальших коригувань у бік зниження.

У інвесторів облігацій є ще одна негативна проблема: захисники облігацій. Цим фахівцям з Уолл-стріт достатньо занадто низьких «реальних» (з поправкою на інфляцію) ставок. Як наслідок, середньо- та довгострокові прибутковості стрімко зростають (через падіння цін). Цей графік показує ці зростання ставок, включаючи навіть річні терміни погашення.

(Докладніше див. мою статтю «Нападники ринку облігацій повертаються, переважаючи політику Федеральної резервної системи «Повільно працювати».»).

Суть: куди інвестувати?

Почніть з єдиного місця, де є справжня безпека: готівкові резерви, включаючи казначейські векселі США, банківські депозити, застраховані FDIC, і високоякісні фонди грошового ринку. Хоча через дії Федеральної резервної системи дохідність значно нижча за рівень інфляції, вони захищають капітал інвесторів.

Далі перегляньте інвестиції з «надійним» прибутком із зрозумілим, обмеженим ризиком. Наприклад, короткострокові та середньострокові, якісні облігації та фонди облігацій.

Нарешті, на майбутнє подумайте про те, які характеристики створюють бажані довгострокові інвестиції для отримання доходу та/або потенціалу зростання. Цей процес мислення замінює стратегії на 2021-22 роки планами щодо того, що буде вигідно, коли цей ведмежий ринок закінчиться.

До цього часу зосередитися на грошових резервах здається розумним вибором. Подумайте про це як про стратегію зупинки, щоб уникнути шаленого трафіку.