Наступний тиждень є критично важливим для фондового ринку, оскільки інвестори готуються до даних CPI та засідання Федерального резерву.
Том Лі з Fundstrat сказав, що низькі показники інфляції можуть сприяти росту акцій, оскільки сприятимуть паузі ФРС у підвищенні процентних ставок.
«Ми вважаємо, що рівень інфляції нижчий, ніж консенсус», — сказав Лі.
Наступний тиждень стане одним із найкритичніших тижнів для фондового ринку цього року, оскільки інвестори готуються до рішення Федеральної резервної системи про відсоткову ставку, яке може призвести до призупинення підвищення ставок і нових даних про інфляцію CPI.
Глава дослідницького відділу Fundstrat Том Лі сказав, що коли акції переходять у новий режим підвищення, ринок може потрясти волатильність залежно від того, як зміняться нові дані про інфляцію та від того, як ФРС відреагує на ці дані на своєму політичному засіданні 13-14 червня.
З огляду на те, що ринок погоджується, що базова інфляція за місяць у травні становитиме 0.4%, інвестори були б здивовані, якби інфляція наблизилася до 0.3%. Це було б позитивним сюрпризом, оскільки це сприяло б потенційному рішенню ФРС призупинити підвищення процентних ставок цього місяця та в липні.
«Якщо базовий ІСЦ у травні становить [менше] 0.4%, тоді ми побачимо, що ці шанси [підвищення процентної ставки] впадуть до нуля за кожен місяць», — сказав Лі у п’ятничній дописці.
Лі впевнений, що інфляція справді нижча за консенсус на основі показників CPI в реальному часі, і що інфляція фактично наближається до довгострокової цілі ФРС у 2%.
«Якщо це вдасться, пауза ФРС перетвориться на режим, що залежить від даних, коли буде піднято планку для подальшого підвищення [відсоткової ставки]», — сказав Лі. «Ми очікуємо, що інвестори сприймуть це як зелене світло для ризикованих активів, що означає, що інвестори не будуть боротися з ФРС».
Але якщо ФРС знову підвищить процентні ставки, інвестори повинні бути готові купувати ймовірне падіння акцій, вважає Лі.
«Навіть якщо ФРС підвищить ставки ще кілька разів у 2023 році, для нас ключовим буде те, чи є це відповіддю на зростання інфляційного тиску. І ми вважаємо, що цей тиск зменшується», – сказав Лі.
Підтримкою оптимізму Лі є той факт, що ринок починає розширюватися, що є здоровою ознакою стійкості поточного зростання. Іншими словами, все більше і більше акцій починають брати участь у зростанні, а не підйом, який спричиняється лише кількома акціями технологічних компаній із великою капіталізацією.
«Широта ринку помітно покращується», — сказав Лі, вказуючи на випередження акцій малої капіталізації цього тижня. «Я все ще хочу купувати падіння, оскільки ринок розширюється».
Лі продовжує рекомендувати інвесторам зберігати надлишкову вагу в промисловому та регіональному банківському секторах, і він підтвердив свою цільову ціну S&P 2023 на кінець 500 року на рівні 4,750, що представляє потенційний потенціал зростання на 10% від поточних рівнів.
Прочитайте оригінальну статтю на Business Insider
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html