Ринковий контрольний показник, який знизився більш ніж на 11% за рік, щойно досяг «смертного хреста». Це коли 50-денне ковзне середнє індексу падає нижче 200-денного числа.
Це сигнал, що на ринку щось відбувається, якщо комусь потрібні додаткові докази. У звичайні часи, коли акції зростають, середнє значення останніх цін вище, ніж показник за 200 днів, оскільки довгостроковий показник включає рівні, коли запаси були нижчими.
Ціни акцій впали нижче свого довгострокового тренда, оскільки інвестори розглядають поточні серйозні ризики для економіки. Російсько-українська війна призвела до санкції на російський товарний експорт, який зменшив кількість цих товарів на світовому ринку, підвищивши ціни.
В результаті споживачі можуть зменшити витрати. Ще до нападу Росії, інфляція зросла, чинячи тиск на центральні банки, щоб уповільнити економіку, щоб тримати ціни під контролем. Вже очікується, що центральні банки підняти відсоткові ставки кілька разів цього року.
Смертельний хрест S&P 500 приводить 50-денну ковзну середню індексу на рівні 4,465. Це нижче його 200-денного ковзного середнього 4,467. Все, що потрібно для того, щоб індекс закрився в хресті смерті, це щоб він закінчився в понеділок нижче 4,377; це було о 4,199.90 на початку дня.
Хоча через це ситуація на фондовому ринку стає похмурою, для довгострокових інвесторів настав хороший час для покупки акцій. Історично склалося так, що S&P 500, як правило, демонструє вражаюче зростання протягом 12-місячного періоду після початкового закриття в смертельному хресті. За даними Dow Jones Market Data, середній приріст за цей період становить 53%, виходячи з того, що індекс закривався в 50.7 рази на території смертей.
Безумовно, покажчик може залишатися в передсмертному хресті деякий час; середній період становить 155 торгових днів. Але як тільки здобутки матеріалізуються, вони, як правило, захоплюють. Востаннє індекс закривався на території смертельних випадків 30 березня 2020 року, коли здавалося, що небо падає під час початку пандемії. З цього моменту індекс зріс більш ніж на 55% за наступний рік.
Справа в тому, що в якийсь момент макроекономічний ризик, який призводить до зниження цін на акції, повністю відбивається на їхніх цінах. І поки корпоративні прибутки продовжують зростати, акції відновлять зростання в якийсь момент.
Пишіть Якобу Соненшайну за адресою [захищено електронною поштою]