Продаж вивісок Полиця супермаркету Маркетинг Просування Знижка знак у супермаркеті Роздрібний бізнес
getty
Чому хтось хоче платити повну ціну за акції?
Багато звичайних тікерів можна купити за 5%, 10% і навіть зі знижкою 12%. в проході закритого фонду (CEF). Ці CEF зі знижкою — це те, що найближче до безкоштовного обіду на Уолл-стріт. І більшість інвесторів не знають про них, тому що, ну, вони недостатньо читають Контраріантський світогляд!
CEF є унікальними транспортними засобами. Вони є одним з останніх куточків фондового ринку з приємною неефективністю. На відміну від своїх взаємних фондів і двоюрідних братів ETF, CEF мають фіксовані пули акцій. Це означає, що вони можуть торгувати з премією та знижки до вартості їхніх базових активів.
Це вірно. угода.
Давай візьмемо Алфавіт
Зараз ми не часто обговорюємо тут GOOG, тому що він не приносить дивідендів. Але ми можемо надати право GOOG на цих сторінках, натиснувши натомість GDV
Це тикер для Довіра до дивідендів та доходів Габеллі (GDV), керує легендарний інвестор Маріо Габеллі. GOOG є топ-холдингом. GOOG у фонді вартості? Я достатньо старий, щоб пам’ятати, коли GOOG був популярним ім’ям, яке закривало очі та купувало!
Тепер про це говорять фанати GARP. Але чому б замість цього не піти на ГРВ? Це спосіб купити GOOG за ціною більше розумна ціна, тому що:
- Це ведмежий ринок, і GDV був викинутий у кошик для угод. Поки я пишу, фонд торгує з дисконтом 12% до вартості чистих активів (NAV).
- Іншими словами, його інвестори купують акції GOOG і GDV, які є найдорожчими всього за 88 центів за долар.
- Крім того, GDV приносить хороші дивіденди. В даний час він стравує 6.2%, виплачується щомісяця.
Ах, музика до нашого протилежного та вимогливі до доходу вуха! ГДВ також володіє American Express
GDV — це чудова суміш акцій, якими ми завжди захоплюємося, але рідко купуємо. І привіт, якщо ви купили коли ми оприлюднили це тут наприкінці 2020 року, GDV дійсно надано для вас — щомісячні дивіденди та більше.
Тоді діяла «потрійна загроза» для ГРВ. Ми отримували щомісячні дивіденди, насолоджувалися приростом NAV, коли GOOG, AXP, MSFT та інші згуртувалися, а також зафіксували приріст цін, коли вікно знижок звузилося до однозначних цифр.
Секрет нашого успіху? Коли GDV була готова до мітингу в жовтні 2020 року, ми підскочили на це для нашого Звіт про доходи Контраріана портфоліо. Потім NAV GDV зросла, дисконт зменшився, і ми отримали 44% прибутку (включаючи наші щомісячні дивіденди) лише за 15 місяців!
Яким чудовим був би світ, якби GDV міг платити нам щомісяця та підраховувати 44% прибутку кожен 15 місяців! На жаль, бичачі ринки не тривають вічно. З цієї причини ми продали GDV у лютому.
Я розумію, що Габеллі є хорошим виборщиком акцій, але неможливо підібрати свій шлях через ведмежий ринок, як цей. Краще продати раніше, сидіти на готівці та чекати кращої можливості для покупки.
Чи безпечні дивіденди GDV? Це залежить від того, як довго триватиме цей спад. Фонд залежить від зростання цін на акції для фінансування своїх виплат. Це добре, коли акції ростуть, але погано, коли вони падають.
Не варто було залишатися осторонь, щоб дізнатися. Поки що, починаючи з лютого, фонд продовжував виплачувати щомісячні дивіденди в розмірі 0.11 долара США. Але його NAV знизилася, як і передбачалося, і, оскільки ми перевернули його, GDV знизився на 12%. Ці дивіденди лише настільки пом’якшили…
Я хотів би знову відвідати GDV колись. Знижка 12% плюс 6.2% щомісячних дивідендів – це дуже приємно. Але ми маємо подолати кілька перешкод.
По-перше, нам потрібно побачити, як Федеральна резервна система натисне на гальма. Ми насправді посилалися GDV як «дивіденд, що стимулюється ФРС» два роки тому. ФРС друкувала купу грошей, що підняло фондовий ринок. GDV був способом придбання дешевих акцій, які приносять дивіденди та, ймовірно, пройдуть.
Це вірно. На фоні друку грошей ФРС GDV платила нам щомісяця, а ціна її акцій зростала все вище і вище. (Ах, старі добрі часи. Ніколи не думав, що ми скажемо це про 2020 рік!)
По-друге, нам потрібно перебратися по інший бік економічного спаду, в якому ми вже перебуваємо. Або принаймні побачити світло в кінці тунелю рецесії.
Коли ми це зробимо, CEFs, такі як GDV, будуть грати. Першим ти почуєш це від мене.
Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.
Розкриття інформації: немає
Джерело: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/07/28/the-secret-to-fantastic-44-returns-from-safe-cefs/