Пік цього ринкового ралі вже майже тут, каже JPMorgan. Час відмовитися від американських акцій і купувати натомість ці, каже гігант з Уолл-стріт.

Значну роль у новорічних здобутках відіграли технології, хоча минулий тиждень не був чудовим. Документи хедж-фондів та інших великих фінансових менеджерів 13-F показали, що Soros Fund Management купує збиті акції Tesla
TSLA,
+ 3.27%,
поки менеджер Сет Кларман збільшив частку в Amazon
АМЗН,
-1.31%,
Алфавіт
GOOGL,
-1.72%
і Мета
МЕТА,
-0.23%.

Читайте: Повинні інвестори" любовні стосунки з Tesla зникають, ось де вони будуть робити покупки далі

Це дивлячись назад, але цікаво, чи вони зберегли цей імпульс. Обережність – це правило для нас дзвінок дня, від команди під керівництвом головного стратега JPMorgan Марко Колановича, який каже, що настав час припинити купувати акції США, оскільки інвестори завищують ціни на нещодавні хороші новини щодо інфляції та залишаються «вдоволеними ризиками».

«Ми вважаємо, що ралі капіталу навряд чи отримає фундаментальне підтвердження для наступної ланки вище. Як тільки позиціонування відновиться, Q1, на нашу думку, ймовірно, стане найвищою точкою ринку. Ми вважаємо, що прибуток [з початку року] слід використовувати для скорочення розподілу акцій і зменшення бета-версії портфеля», — сказав Коланович і команда.

Вони кажуть, що міжнародні акції — Китаю/EM, Японії та Європи — «пропонують кращу винагороду за ризик, ніж акції США». Це останнє попередження додає акценту Колановича оцінка минулого місяця, що дні мітингу полічені.

Тепер тримайся, кажеш? Хіба це не був той хлопець, який був налаштованим весь минулий рік, аж до кінця? На захист JPMorgan вони кажуть, що низька позиція державних облігацій і надлишкова вага товарів компенсували 9-місячну надлишкову вагу акцій минулого року, що допомогло їм перевершити контрольний показник.

І все-таки Коланович може мати значну користь від цієї ставки, як підключаються інші з Уолл-стріт. Кріс Монтегю та команда Citigroup, наприклад, повідомили клієнтам, що спостерігають згасання зростання цін на акції, окрім європейських банків.

Те, що JPM вбачає в загрозі цьому зростанню, — це останні слабші економічні дані та очікувані слабкі прибутки та орієнтири за останній звітний сезон. «Останній приплив акцій, ймовірно, вичерпується, тоді як статус надлишкового фінансування пенсій може спричинити збільшення їх перерозподілу з акцій в облігації цього року», – сказали вони.

Ринки не встановлюють ціни під час рецесії, а торгують так, ніби енергетичної кризи, війни в Україні та різкого обмеження монетарної політики ніколи не було, каже Коланович. Таким чином, вони переходять у більш оборонні позиції, дещо перевищуючи вагу державних облігацій.

Вони також схиляють інвестиції, щоб отримати вигоду від попутного вітру Китаю — надмірної ваги в сировинних товарах, здебільшого в енергетичних і розвиваючих акціях. Зауважте, останнє опитування менеджерів фонду Bank of America показало, що позитивні позиції в акціонерному капіталі Китаю, пов’язані з повторним відкриттям, вважаються найбільш багатолюдною торгівлею на даний момент. Ступайте обережно.

Ринки

Акції
DJIA
-0.74%

SPX
-0.52%

КОМП,
-0.38%
коливаються, натискаючи трохи нижчі дані, оскільки інвестори перетравлюють ці дані CPI. Дохідність облігацій
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
рухаються вище, тоді як долар
DXY,
-0.01%
вирівнюються і ціни на нафту
ЗР.1,
-1.53%
збільшити втрати.

Щоб отримати більше ринкових оновлень, а також дієві торгові ідеї для акцій, опціонів і криптовалюти, підписатися на MarketDiem від Investor's Business Daily.

Кайф

ІСЦ зріс на 0.5% у січні, трохи вище прогнозу, тоді як він знизився до 6.4% у річному вимірі з 6.5% проти прогнозів зростання на 6.2%. Базовий CPI зріс на 0.4% і знизився до 5.6% з 5.7% проти очікуваних 5.4%. Детальніше тут. В іншому місці опитування показало настрої малого бізнесу галочкою в січні.

Ford
F,
+ 0.31%
is скорочення 3,800 європейських робочих місць на тлі переходу до виробництва електромобілів.

Coca-Cola
КО,
-1.25%
запас після перевищення прогнозованих доходів, тоді як Marriott
MAR,
+ 1.66%
акції зростають після прогнозу мережі готелів, що перевершує результати та оптимістичного прогнозу. Технології Akamai
АКАМ,
-0.48%
і Agilent
A,
-1.64%
повідомляють після закриття.

Акції Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
зросла на 16% після компанії, що займається програмним забезпеченням повідомила про свій перший прибутковий квартал. Avis Budget акції
АВТОМОБІЛЬ,
+ 6.49%
зросли на 5% після групи орендованих автомобілів отримав більший дохід. IAC/InterActiveCorp. запас
IAC,
+ 4.24%
після холдингової компанії бренду перевищив очікувані прибутки.

Акції T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
впали на 7% після того, як діагностична компанія оголосила про публічне розміщення звичайних акцій і варантів. Він також повідомив про позитивні дані групи T2Biothreat Panel, яка швидко виявляє збудники біозагрози.

Президент Джо Байден збирається призначити віце-голову Федеральної резервної системи Лейла Брейнарда як координатор його економічної політики. 

Молдова тимчасово закрила свій повітряний простір, через день після того, як її президент звинуватив Росію в змові з метою повалення уряду.

Найкраще з Інтернету

«Продовжуйте, поки вас не вб’ють». російські солдати дедалі частіше розглядаються як гарматне м’ясо в Україні, оскільки війна триває.

Рятувальники продовжують знаходити тих, хто вижив після смертоносних землетрусів минулого тижня, деякі працюють над цим рятувати потрапили в пастку домашніх тварин.

Плавання заради їх життя. Циклон обрушився на Нову Зеландію оголошує надзвичайний стан.

Графік

Як зазначив JPM, ринок поводиться так, наче війни не відбувається. Звичайно, це там, і насправді в центрі уваги більше для Європи, ніж для США, у яких є Китай і повітряні кулі, про які варто хвилюватися. Але ось діаграма з опитування менеджерів фондів Банком Америки, яка пропонує трохи для роздумів.

Це показує, що стабільна висока інфляція залишається найбільшим хвостовим ризиком для інвесторів, що є подією з низькою ймовірністю, але якщо це станеться, збитки можуть бути величезними для ринків. Другий за величиною – це геополітика, і це відбувається в міру того, як зростають сумніви щодо мирної угоди між Україною та Росією у 2023 році (очікування зараз знизилися до 50% з 63% у січні).

Тікери

Це були тікери, які найчастіше шукали на MarketWatch станом на 6 ранку:

Випадкові читання

Історики тріскаються 450-річні зашифровані повідомлення від приреченої королеви.

Будинок Хоббіта ця людина випадково побудований.

Закохані американці витрачаючи по 200 доларів США цього дня Святого Валентина.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон.