Ласкаво просимо назад до The Interchange, щотижневої серії TechCrunch, яка розповідає про останні новини — і те, що попереду — у світовій індустрії фінтех. Неймовірний час бути журналістом про фінансові технології. Крім того, що понад 20% усіх венчурних доларів минулого року пішло на фінтех -стартапи, я особливо в захваті від безлічі способів, якими ця технологія допомагає посилити інклюзивність у всьому світі. Хоча пандемія охопила 1,000 різних рівнів, одна перевага полягає в тому, що споживачі та підприємства змусили існувати більше фінансових технологій, і це добре.
Бажаєте, щоб The Interchange щонеділі залишався у вашій поштовій скриньці? зареєструватися тут.
Стан підприємства
Звіти про стартапи та венчурний світ у такий час — це низка протиріч. Одного разу ми читаємо про інвестиційних гігантів, таких як Tiger Global втративши близько 17 мільярдів доларів. Потім я відкриваю свою папку "Вхідні", щоб побачити пропозиції для раундів фінансування з дев'ятизначним числом (привіт, Пляма на) і народження нових єдинорогів (дивлячись на тебе, Блок).
Одного дня я чую особисті рахунки венчурних капіталів, які в останню хвилину витягують звіти про терміни, причому деякі посилаються на те, що їхні власні інвестори відмовилися від надання коштів, в результаті чого засновники намагаються врятувати раунд — і обличчя. Потім наступний, у мене є засновник, який сказав мені, що був останній раунд випереджається великою венчурною фірмою у своїй галузі.
Одного дня я отримав від венчурного інвестора, який зосередився на фінансових технологій, сказав мені, що вони не інвестували ні в які стартапи з жовтня минулого року. Наступного разу я попрошую випускників PayPal Venture поділитися новинами про закриття новий фонд у 158 мільйонів доларів, готові підтримати близько двох десятків стартапів на ранній стадії через свою нову фірму Infinity Ventures.
Одного разу Y Combinator радить засновникам свого портфеля «планувати на гірше», оскільки стартапи по всьому світу намагаються подолати різкий розворот після 13-річної рентабельності. Наступним є Lightspeed Venture Partners закликаючи засновників «залишатися оптимістом».
Безліч суперечливих сигналів достатньо, щоб у когось закрутилася голова, але, як журналісти, ми повинні сприймати все це спокійно. Звіти про стартапи та венчурний капітал майже виключно за останні 5 років — і багато інших до цього в тій чи іншій якості — я зрозумів, що ніщо не є чорно-білим, речі не завжди є такими, якими здаються та вони можуть змінитися миттю. Наприклад, той фонд, про який я згадував? Він фактично закрився в жовтні минулого року.
Під час буму dot.com наприкінці 90-х я пам’ятаю, як дивувався смішним сумам грошей, які кидали стартапам за інколи смішні ідеї. Не буду брехати, подібна атмосфера була в 2021 році, коли компанії без доходів, без клієнтів, а в деяких випадках навіть без моделі доходу, отримували мільйони доларів фінансування. Це викликало у мене серйозне занепокоєння навіть відкрити свою папку "Вхідні", тому що величезна кількість поданих заяв була такою величезною, і було так багато стартапів, які робили так багато подібних речей, що ставало все важче і важче відрізнити їх.
Ось ми сьогодні. У мене (трохи) тихіша папка вхідних, венчурні компанії, здається, застосовують більше (або в деяких випадках, деякі коли їх було мало або взагалі не було) належна обачність та оцінки або рівні, або лише зростають, а не зростають — у деяких випадках навіть падають. Через кілька місяців після заголовків про нестачу технічних працівників у розпал шаленого найму звільняється багато. Тим часом стартапи дотримуються вищих стандартів, коли йдеться про дохід, клієнтів та прибутковість. У повітрі панує паніка, якої раніше не було, оскільки всі цікавляться, що буде далі для засновників, інвесторів та стартапів в цілому.
Це корекція ринку чи просто зміна ситуації Повинен бути? Можливо, потроху і того, і іншого. У будь-якому випадку, я думаю, що фінтех продовжує залишатися дещо винятковим, принаймні наразі.
Кредити на зображення: Infinity Ventures
Щотижневі новини
Драма між Пледом і Смугом продовжилася цього тижня, коли перший оголосив розширення за межі основної пропозиції прив’язування облікового запису вперше з моменту його створення у 2013 році. Новина про те, що Plaid переходить на перевірку особи та доходів, запобігання шахрайству та фінансування облікового запису, не зовсім шокуюча, враховуючи, що стартап зробив кілька придбань за останні 18 місяців. За словами генерального директора та співзасновника Зака Перре, це було значною мірою затребуваним з боку клієнтів і бажання з його боку «володіти більшою частиною процесу фінансування облікового запису». І це ставить Plaid у ще більш конкурентну позицію з платіжним гігантом Stripe.
Тим часом у Stripe були власні новини, взявши tвін завершує конвеєр даних, інфраструктурний продукт, який дозволить своїм користувачам створювати посилання між своїми даними транзакцій Stripe і сховищами даних, які вони зберігають в Amazon Redshift або Snowflake's Data Cloud.
Як каже наша власна Інгрід Лунден, цей крок підкреслює, як Stripe позиціонує себе як більше, ніж просто постачальник платежів. Він має амбіції стати більшою потужністю фінансових послуг і даних, «платформою фінансової інфраструктури для бізнесу», за її власними словами. Хіба це не Плайд?
Отже, по суті, Plaid стає більше схожим на Stripe, а Stripe стає більше схожим на Plaid. Зовсім не заплутано.
Останні кроки Plaid є менш несподіваними, ніж вони можуть здатися на поверхні — за винятком пов’язаних нещодавніх придбань, які він зробив. Нагадаємо, до цієї угоди Visa ледь не купила Plaid за 5.3 мільярда доларів розвалився на початку 2021 року через регуляторні проблеми. Потенційна комбінація вперше набула більш високого рівня складності, коли в листопаді 2020 рвін Міністерство юстиції подали до суду, щоб заблокувати запропоновану Visa покупку Plaid. Міністерство юстиції заявило, що Visa купувала Plaid, щоб усунути конкурента у світі онлайн-дебетових транзакцій. Visa спростувала це твердження, заявивши, що Plaid не є платіжною компанією і, отже, не є прямим конкурентом.
Але одна з речей, що з’явилася в той час, була насправді Visa зробив розглядати Плейда як потенційного конкурента з одним керівником уподібнення запуск острівного «вулкана», чиї можливості на той час були лише «верхівкою, що показується над водою», попереджаючи, що «те, що лежить під ним, є величезною можливістю, яка загрожує Visa». І під час проведення належної перевірки в процесі придбання, як повідомляється, топ-менеджери Visa були стурбовані планами Plaid додати «значущий бізнес з переміщення грошей до кінця 2021 року».
Коли ви озираєтеся на цю історію, недавні анонси продуктів Plaid навряд чи є несподіванкою. Більшість із нас задається питанням: «Чому вони так довго?» Щоб дізнатися більше про Алекса Вільгельма та моє ставлення до цієї теми, див тут.
Тим часом у Мексиці, Роздрібний брокерський стартап Flink, який стверджує, що є першим у своїй країні, який пропонує часткові акції безпосередньо з Нью-Йоркської фондової біржі, заявив, що буде купувати Vifaru Casa de Bolsa за умови схвалення Національної комісії з банківських послуг і цінних паперів (CNBV, за його абревіатурою іспанською). Чому це велика справа? Це перший випадок у Мексиці, коли стартап купує брокерську фірму під наглядом контролюючих органів. Після закриття угоди Флінк стверджує, що створить нові фінансові продукти «для інвестування мільйонів мексиканців».
«Наша місія Flink — створити набагато більш справедливу екосистему, де кожен може отримати доступ до якісних фінансових послуг. Таким чином, ця транзакція є чудовим кроком до досягнення нашої мети – створення справжньої фінансової інтеграції в країні та регіоні», – сказав генеральний директор і співзасновник Flink Серхіо Хіменес Амозуррутія у прес-релізі.
Стартап вже не вперше придбав існуючу фінансову установу. У вересні 2020 року я писав про те, як запускається мобільний банкінг Jiko Group купила Середній центральний національний банк у Вадені, штат Міннесота. У цьому випадку і Федеральна резервна система, і Управління валютного контролю, і Федеральний резервний банк Сан-Франциско схвалили операцію. Але це був процес. «Угода відбулася після 3 років «суворих» досліджень і розробок, тестування та аудиту, — заявила компанія».
Останнім часом, Співзасновник Plaid Вільям Хокей, який покинув компанію в 2019 році, купив громадський банк (Northern California National Bank або NorCal) за 50 мільйонів доларів минулого року. Він змінив бренд на Column, його останній стартап, який, на його думку, є першою фінансовою установою такого роду: банком «фінансової інфраструктури».
Я вважаю, що це дуже захоплююче, коли фінансові технології купують постійних компаній, і я сподіваюся, що ми будемо бачити більше цього.
Також минулого тижня, Square продовжує інтегрувати Afterpay у свою пропозицію, by розширення функції «Купити зараз, плати пізніше» (BNPL) для особистих продавців, тобто тепер споживачі можуть використовувати BNPL для покупок у місцевих компаній у Сполучених Штатах та Австралії. Угода на суму 29 мільярдів доларів була закрита в січні.
Крім того, у світі BNPL, На базі Лондона Зільч — вартість якого в листопаді минулого року склала 2 мільярди доларів — оголосила про вихід на ринок США. Запуск із над 150,000 2 попередньо зареєстрованих клієнтів, Zilch каже, що його прибуття в США слідує за періодом величезного зростання, досягнувши понад 18 мільйонів клієнтів за XNUMX місяців з моменту запуску в Великобританії.
В інших (великих) новинах BNPL Wall Street Journal повідомила, що Кларна прагне залучити до 1 млрд доларів від нових та існуючих спонсорів у угоді, яка могла б оцінити компанію «майже на третину менше, ніж у Оцінка 45.9 мільярдів доларів це було досягнуто трохи менше року тому», або вартістю в низькому діапазоні 30 мільярдів доларів після грошей. Власний TC Алекс Вільгельм думає про це. Прочитайте їх тут.
Тим часом співзасновник Revolut Нік Сторонський повідомив, що він планує відкрити власний венчурний фонд, що працює на основі штучного інтелекту, щоб конкурувати зі «спадковими» венчурними інвесторами, повідомляє Forbes. Сторонський заявив, що сам інвестує разом з іншими близько 200 мільйонів доларів Фонд Quantum Light Capital.
Крім того, криптовалютна біржа FTX заявила, що запускає можливості торгівлі акціями для своїх клієнтів через свій підрозділ у США. Компанія, очолювана співзасновником і мільярдером Семом Банкманом-Фрідом, заявила, що її запуск почнеться в приватному бета-режимі для вибраної групи клієнтів, вибраних зі списку очікування, до повного запуску в кінці 2022 року. Аніта Рамасвамі розповість нам усі подробиці. тут.
Співзасновники Plaid Вільям Хокей і Зак Перрет. Зображення Фото: Плед
Фінансування та M&A
Минулого тижня я (ексклюзивно) висвітлював два підвищення, які стосувалися ринку житлової нерухомості, який останнім часом викликає все більший інтерес для венчурних компаній. У цьому випадку обидва були орієнтовані на орендаря. По-перше, я написав про Arrived — це proptech зібрав 25 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A, проведеному Forerunner Ventures, щоб надати людям можливість придбати частки в односімейних орендах зі «всього 100 доларів США». Серед спонсорів, які повернулися, були Bezos Expeditions, особиста інвестиційна компанія Джеффа Безоса; Good Friends, венчурний фонд, яким керують генеральні директори та співзасновники Warby Parker, Harry's і Allbirds, а також Спенсер Раскофф, співзасновник і колишній генеральний директор Zillow.
Концепція дробового інвестування в нерухомість не нова. Але що виділяється в Arrived, так це тим, що він стверджує, що він є першим у просторі, який «повністю кваліфікований SEC», що означає, що він має дозвіл Комісії з цінних паперів і бірж на пропозицію акцій окремих будинків. Іншими словами, це, по суті, створення власних IPO або публічне розміщення будинків. Як колишній репортер з нерухомості, я не можу не дивуватися, коли технології та нерухомість перетинаються. Особливо, коли компанії надають повсякденним американцям більший доступ до інвестування, яким вони не могли раніше.
Я також писав про Belong, тристоронній ринок, який надає послуги для власників житла, які є як орендодавцями, так і орендарями.
З точки зору власника житла, Belong пропонує послуги з управління будинком, які, за його словами, полегшують володіння орендованим будинком. Наприклад, якщо орендована нерухомість потребує ремонту, у стартапу є внутрішня команда технічного обслуговування, яка може займатися цим від імені орендодавця. Він також надає власникам будинків фінансові інструменти для управління своїми інвестиціями, а також гарантовану орендну плату першого числа кожного місяця. А це також допоможе власнику відремонтувати нерухомість і привести її в готовий для оренди вигляд.
Що стосується орендарів, Belong каже, що створив систему, яка дає їм можливість самостійно створювати власність на будинок. Наприклад, з кожним одноразовим внеском орендної плати мешканцям повертається близько 3% вартості оренди, яка накопичується на рахунку з метою використання на початковий внесок при покупці житла, але лише якщо він використаний. купити будинок через його платформу. Розумієте, компанія також виступає в якості посередника з нерухомості.
Належить просто забезпечили 80 мільйона доларів — 50 мільйонів доларів власного капіталу та 30 мільйонів доларів США дебету. П’ята стіна випередила раунд, у якому також взяли участь постійні спонсори Battery Ventures, Andreessen Horowitz та GGV Capital.
Моя улюблена фраза в цій історії була від генерального директора та співзасновника Belong Але Резніка, який сказав, що частина мети компанії полягає в тому, щоб орендарі не відчували себе «громадянами другого сорту». Тут є більша історія про те, чому стартапи, зосереджені на ринку оренди, здається, залучають венчурні долари. Днями напишу.
Тим часом інфраструктура продовжує заробляти великі гроші. Xendit, платформа платіжної інфраструктури для Південно-Східної Азії, зібрав 300 мільйонів доларів нового фінансування. Нову оцінку компанії не розголошують, але вона отримав статус єдинорога в останньому раунді фінансування у вересні 2021 року. І стартапний блок BaaS завершився раундом у 100 мільйонів доларів за оцінкою в 1.2 мільярда доларів. Говорячи про інфраструктуру, платіжний інфрастартап Finix анонсував деякі новини про новий продукт минулого тижня, включаючи той факт, що тепер він є зареєстрованим посередником платежів і розширив свої можливості для особистих платежів і додав моніторинг шахрайства в реальному часі.
в Латині, UnDosTres, мексиканська фінтех-компанія працюючи над поповненням ефірного часу, оплатою послуг та розважальними покупками, оголосила про завершення серії B вартістю 30 мільйонів доларів під керівництвом IDC Investments.
І Nomad, бразильська фінтех-компанія, яка дозволяє бразильцям відкривати 100% цифровий банківський/інвестиційний рахунок у північноамериканському банку, підняли $ 32 мільйонів всього через 9 місяців після першого туру. Stripes очолив останнє фінансування. Компанія стверджує, що залучила 300,000 18 клієнтів менш ніж за XNUMX місяців роботи. Якщо говорити про Бразилію, перевірте ця функція Я працював про Neon, цифровий банк із 16 мільйонами клієнтів у рідній країні, зосереджений на робітничому класі.
Trellis, компанія, яка хоче допомогти людям платити менше грошей за страхування автомобіля та полегшити перехід за допомогою свого API, підняли $ 5 мільйонів від Amex Ventures.
Caribou, фінтех, чия місія полягає в тому, щоб допомогти людям контролювати оплату автомобіля, закрито на $115 млн у раунді фінансування Серії C із «завищеною підпискою», який оцінив компанію в 1.1 мільярда доларів. Goldman Sachs Asset Management очолив фінансування, розширивши свої послуги на автомобільному фінансовому ландшафті, нещодавно запустивши свій цифровий ринок страхування автомобілів.
Ось і все на цьому тижні… Бажаю всім чудової неділі та наступного тижня. Дякую за прочитання!
PS Цей інформаційний бюлетень знаходиться в стадії розробки, тому я експериментую з різними форматами, довжиною тощо. Я навмисно зробив це видання трохи коротшим за попереднє. Я завжди відкритий до конструктивного відгуку, тому дайте мені знати, якщо є щось, що ви хотіли б побачити більше або менше.
Кредити на зображення: Xendit
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html