Еволюція гіганта GPS

Ключові винесення

• Протягом останніх кварталів компанія Garmin стабільно отримувала прибуток, але її прибуток має тенденцію до зменшення.
• Акції Garmin зросли в перші півтора роки пандемії, але з тих пір втратили більше половини своєї вартості.
• Генеральний директор Кліфтон А. Пембл продав 9,550 акцій Garmin у вересні.

Garmin є одним із піонерів GPS-пристроїв відстеження, і компанія випустила один із перших споживчих пристроїв GPS. Цей підрозділ та його бізнес у морській та авіаційній навігації привели компанію до величезного успіху в наступні десятиліття.

Хоча GPS все ще є важливою технологією, компанії довелося розвиватися, щоб залишатися актуальною. Наскільки вона перетворилася на фітнес-компанію, пропонуючи різноманітні носії, фітнес-трекери та інше спортивне обладнання (це не повний відхід, враховуючи їхнє морське коріння).

Таке позиціонування також допомогло компанії досягти вибухового рівня зростання під час пандемії COVID-19. В результаті ціна його акцій стрімко злетіла.

Але коли люди повертаються до роботи, здається, що все менше з нас купують розумні годинники та фітнес-трекери. Отже, питання зараз полягає в тому, як Garmin буде розвиватися, знову ж таки, коли ми вступаємо в новий етап.

Еволюція Garmin

Компанія Garmin була заснована в 1989 році Гері Баррелом і Мін Х. Као. Назва Garmin є об’єднанням імен співзасновників («Гар» і «Мін»). У перші роки бізнес-модель Garmin була зосереджена на меті «популяризувати GPS і змінити світ».

Спочатку він робив це шляхом поєднання навігаційних пристроїв кабіни в єдиний дизайн, який був дуже популярним. Одним із прикладів цього був GPS 95, випущений у 1993 році. Відповідно до Garmin, це був перший пристрій GPS для авіації.

Пізніше фірма розширить лінійку продуктів, інтегруючи GPS-пристрої в різні пристрої. До них належать стільникові телефони, портативні пристрої GPS, морські пристрої та переносні пристрої. Крім того, нещодавно компанія додала Garmin Index BPM до своєї лінійки продуктів для моніторингу артеріального тиску.

У 2005 році дохід Garmin вже перевищив 1 мільярд доларів США, а за фінансовий рік він склав 1.03 мільярда доларів. Однак у 73 році він збільшив свій дохід на 1.77% до 2006 мільярда доларів США. Тепер він працював у багатьох сегментах, включаючи автомобільний, відкритий/фітнес та морський/авіаційний.

Прибутки Garmin продовжують лише зростати. Його дохід склав майже 5 мільярдів доларів у 2021 році, а його дохід за останні 12 місяців вперше перевищив 5 мільярдів доларів у першому кварталі 1 року.

Доходи

Garmin оголосила про прибутки за другий квартал 27 липня 2022 року. Її дохід за квартал склав 1.24 мільярда доларів. Це на 6% менше, ніж у кварталі попереднього року, але у звіті зазначається, що попередній рік виграв від продажів, спричинених пандемією.

Її операційний дохід склав 293 мільйони доларів, що на 21% менше, ніж у попередньому році. Його чистий прибуток склав $257.87 млн, що на 18.65% менше. Незважаючи на це, Garmin опублікував операційну маржу в 23.6% за квартал. Його прибуток на акцію склав 1.33 долара, що на 18.9% нижче, ніж у другому кварталі 2 року.

У звіті генеральний директор Garmin Кліфф Пембл сказав: «Дохід знизився протягом другого кварталу в основному через низьку продуктивність у нашому фітнес-сегменті». Крім того, Пембл зазначив, що перед компанією стоять проблеми, включаючи зміцнення долара США в поєднанні з високою інфляцією та зростанням процентних ставок.

У звіті також зазначено, що Garmin випустила два нових продукти: Forerunner 955 Solar і Edge 1040 Solar. Ці пристрої є першими фітнес-пристроями компанії з вбудованою сонячною зарядкою.

Що чекає на Garmin?

Як і багато компаній, Garmin перебуває на певному роздоріжжі. Його нове позиціонування як продавця фітнес-трекерів і розумних годинників стало палкою з двома кінцями. У той час як його продажі зростали протягом приблизно 18 місяців пандемії, ці тимчасові прибутки здебільшого розтанули.

Це призвело до теплих настроїв навколо акцій Garmin. Незважаючи на те, що ціна його акцій менша ніж вдвічі від того, що була восени 2021 року, деякі аналітики рекомендують утримувати акції, тоді як деякі схиляються до рекомендації купувати.

Деякі вважають, що можливі двозначні прибутки. А ціна акцій Garmin наразі нижча, ніж була навіть до пандемії, тому відскок виглядає правдоподібним. Але знову ж таки, настрої загалом прохолодні.

На тлі зниження продажів генеральний директор сказав в останньому квартальному звіті: «Хоча ми повинні скоригувати очікування, ми віримо, що наша лінійка інноваційних продуктів і стратегія диверсифікації дозволять нам залишатися сильними в мінливому економічному середовищі». Однак лише час покаже, наскільки це правда.

Bottom Line

Компанія Garmin починала як компанія GPS, встановлюючи свої навігаційні пристрої в автомобілях і човнах. Потім вона розширила лінійку продуктів, встановивши свої GPS-пристрої в телефони, портативні пристрої та носії. Її набіг на одяг, що носиться, зробив її фітнес-компанією, що підвищило курс акцій.

Ці тенденції зменшилися; сьогодні акції Garmin продаються дешевше. Компанія все ще прибуткова, але невідомо, як компанія позиціонуватиме себе в постпандемічному світі. Генеральний директор Garmin Кліфф Пембл упевнений, що компанія зможе продовжити свою роботу. Акціонерам Garmin доведеться сподіватися, що Пембл правий.

Якщо ви вважаєте, що такі акції, як Garmin, наразі недооцінені, або що у інноваційних компаній у технологічному секторі та за його межами все ще є захоплююче майбутнє, ви можете ознайомитися з інвестиційними наборами Q.ai, зокрема, Технічне ралі та Перевищення продуктивності США комплекти.

Q.ai усуває здогадки про інвестиції. Наш штучний інтелект шукає найкращі інвестиції на ринках для будь-яких ризиків і економічних ситуацій.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.