Аналітики The Block Research: прогнози на 2022 рік

Ларрі Чермак, віце-президент з досліджень

Arbitrum, Optimism, Starknet і zkSync випустять свої токени в першому півріччі 1 року, і вони будуть перевищувати ефективність рівня 2022 (L1) у 1 році. Стимули за токенами призведуть до того, що екосистеми рівня 2021 (L2) наберуть значний TVL, і Перехресні мости ліквідності L2 зроблять недоліки в порівнянні з більш централізованими L2 більш керованими. Оптимістичні зведення спочатку будуть прийняті набагато швидше завдяки сумісності з EVM. Тим не менш, в кінцевому підсумку компонуються ZK-зведені пакети, очолювані Starkware, будуть переможцями завдяки кращій оптимізації, але впровадження буде повільним через нову мову програмування. Впровадження StarkNet в кінцевому підсумку піде тим же шляхом, що і Solana – повільний початок, але вибухове зростання після цього.

Злиття ETH 2.0 нарешті відбудеться в 2022 році, але це відбудеться лише до кінця року, а не в першому кварталі 1 року, як очікувалося спочатку. Тенденція DeFi 2022 не зберігається, але нові, більш креативні моделі економіки токенів продовжуватимуть розвиватися. Деякі токени DeFi 2.0 повернуться після того, як вони оновлять свою економіку токенів, подібно до YFI. Cardano і надалі залишатиметься приголомшливим з точки зору додатків DeFi, створених на його основі, і ажіотаж не зможе підтримувати ціну.

Ethereum не буде перевертати Bitcoin, Solana не буде перевертати Ethereum. Тривалий ведмежий ринок не буде, але деякі токени впадуть понад 90%. Крипто в цілому буде продовжувати ставати менш корельованим. 

У NFT буде ще один потужний рік, але він не буде таким важким, як у 2021 році. OpenSea втратить значну частку ринку, оскільки альтернативи вирішують його проблеми та мають підхід, орієнтований на громаду, а також розподіл доходу токени.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалить ETF Ethereum на основі ф'ючерсів, але не схвалить ETF на основі BTC (або ETH). SEC також чинитиме тиск на м’яку практику лістингу для американських бірж, таких як Coinbase. 

Будуть нові універсальні стандарти для всіх стейблкоін, забезпечених доларами, але вони не будуть заборонені повністю. Аналогічно, великі американські біржі не заборонять виведення коштів на неперевірені зовнішні гаманці, але Міністерство фінансів продовжуватиме діяти агресивно.

Дубай і Багамські острови стануть центром для штаб-квартири глобальних бірж. 

Стівен Чжен, директор з досліджень, контент

Після дивовижного року з точки зору цінової активності та економічної активності, я очікую, що 2022 рік стане роком плато для блокчейнів L1, оскільки ринок починає оцінювати кількість інновацій у ланцюжку проти кількості форків копіювання. 

Блокчейни L1, які пережили інноваційне переоцінювання, — це ті, які мають дійсно унікальні продукти, які використовують переваги своїх рідних мереж замість того, щоб просто пропонувати дешевші комісії за транзакції. 

У 2022 році також буде спостерігатися сплеск фінансіалізації NFT, а протоколи кредитування NFT почнуть діяти.

Ларс Хоффманн, директор з досліджень, Diligence

Загальна структура ринку продовжує розвиватися, а централізовані біржі (CEX) країн, що розвиваються, мають великий рік. Обсяги опціонів продовжують зростати, оскільки все більше банків включають криптопропозиції в структуровані продукти.

З точки зору регулювання, Європейський Союз (ЄС) робить великі стрибки вперед до досить несподівано ліберальної нормативної бази для криптовалют. Тим не менш, стейблкоіни продовжують розглядатися найбільш ретельно з усіх DeFi. Очікуйте, що відповідна частка ринку Tether впаде нижче 40%.

Все більше компаній, які не займаються криптовалютою, випускають токени, щоб краще монетизувати свої бази користувачів, взаємодіяти з ними та винагороджувати їх більш безпосередньо.

Ігор Ігамбердієв, науковий директор, Data

Буде суттєво покращено UI/UX крипто-гаманців через перехід до світу з багатьма мережами. Серед веб-гаманців не буде лише одного переможця, і з’являться нові способи отримання доходу, засновані не тільки на комісіях за обмін.

Доступність даних у мережі тільки погіршиться через велику кількість спам-транзакцій у дешевих L1. Малоймовірно, що The Graph досягне впровадження та стабільної підтримки всіх анонсованих мереж децентралізованим способом.

«Безпека через неясність» і надалі залишатиметься основною причиною невеликої кількості експлойтів у ланцюгах без EVM. Проте буде багато часу, поки зловмисники не прийдуть і успішно атакують проекти на WASM та інших мережах віртуальних машин через недостатню кількість експертів з безпеки.

З’явиться більш значна кількість клієнтів блокчейн-нод, що, з одного боку, полегшить обробку навантажень, а з іншого – частіше призведе до консенсусних форків. Реалізації Go і Rust залишаться найпопулярнішими.

Вилучення MEV на блокчейнах Proof of Stake (PoS) перестане бути нетривіальним, як це сталося з Ethereum минулого року. Незважаючи на це, кількість конкурентів значно зменшиться, оскільки запуск вузлів для вилучення даних буде дорогим.

Поточна реалізація ігор P2E та Metaverse не досягне значущого успіху, але нові підходи дозволять зробити прорив у цьому напрямку. Механіка Понці, спрямована виключно на заробіток, а не на розваги в іграх, залишиться в минулому.

Багато наративів, як-от ринки видобутку ліквідності або прогнозування, зникнуть, як це сталося з азартними іграми та децентралізованими обчисленнями в 2018 році. Можливе падіння ринку дещо послабить інтерес розробників до надмірно розкручених тем і дозволить їм повернутися до створення справді інноваційних продуктів на блокчейнах.

Ethereum перейде на PoS, але ця віха не вплине на ціну ETH. Зняття ставки ETH, у свою чергу, може призвести до падіння ціни через бажання деяких стейкерів, які не використовували ліквідні рішення для стейкингу, такі як Lido, отримати 5-кратний прибуток.

Іден Ау, директор з досліджень, контент

Ліквідність, що належить протоколу, стане нормою для завантаження ліквідності.

Механізм блокування голосів у Curve пошириться по всьому ландшафту управління DeFi, щоб узгодити інтереси користувачів протоколів і власників токенів.

Похідні інструменти, що зароджуються, як-от постійні влада та вічні опціони, почнуть набирати обертів, можливо, завдяки стимулам для токенів, коли вони будуть переупаковані в структуровані продукти.

Геоблокування стане нормою для централізовано розміщених інтерфейсів DeFi, тоді як все більша кількість протоколів розроблятиме (або стимулюватиме треті сторони до розробки) альтернативні інтерфейси з децентралізованими рішеннями хостингу.

Polkadot і Cosmos матимуть свій власний «мульти-ланцюговий сезон» із збільшенням використання формату XCM та Cosmos IBC відповідно.

Незважаючи на зростання ZK-зведень, оптимістичні зведення набудуть значущого та липкого обсягу після підтримки від основних CEX. Arbitrum або Optimism (або обидва) запустить токен, що децентралізує секвенсор.

StarkNet буде домінувати в просторі ZK-зведення майже в кожній метриці зі значним відривом.

CryptoPunks перевершить BAYC за мінімальною ринковою капіталізацією.

ETH не змінить ринкову капіталізацію BTC, але розрив зменшиться.

Ендрю Кехіл, директор з досліджень, звіти

Багатоланцюгові Layer-1 (наприклад, ATOM, DOT) перевершують монолітні Layer-1 (наприклад, SOL, ADA).  

Ethereum зливається з PoS у третьому кварталі 3 року.

Принаймні один токен Ethereum Layer-2 увійшов до топ-10 за ринковою капіталізацією.

SEC не схвалює спотовий Bitcoin ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) торгує між 25% знижкою і 10% премією.

Джордж Калле, директор з досліджень, відділ обслуговування клієнтів

У 2021 році традиційні PE/VC фірми стали набагато активнішими в криптовалютах, оскільки приватні інвестиції зросли до 25 мільярдів доларів з лише 3 мільярдів доларів у 2020 році. Більшість виділених через угоди про фінансування через акціонерний капітал для інфраструктурних, біржових та сервісних компаній – стратегія полягає в тому, щоб отримати спрямований вплив на сектору, мінімізуючи ризик конкретних активів та операційну складність. Очікуйте, що у 2022 році деякі з цих фірм наймуть, стануть партнерами або придбають можливості для безпосереднього зберігання криптовалют, реалізації можливостей прибутковості в мережі та участі в управлінні.

Оскільки крипто-інвестиційні фірми продовжують залучати кошти з дев’яти-десятизначними цифрами, очікуйте, що запуск токенів, розблокування та біржові дампи посиляться після переходу домінування на інституційний капітал. Успішні нові протоколи адаптуватимуться, будучи більш креативними щодо кваліфікації Airdrop і доступу, суворішого блокування з боку ранніх інвесторів і загалом більш ретельного ставлення до децентралізації та розподілу, щоб отримати підтримку спільноти. 

Суперцикл залишається недоторканим. У першому півріччі 1 року більшість уваги буде зосереджена на Ethereum L2022, багатоланцюжкових L2, і на обох існуючих протоколах DeFi, які зазнають реструктуризації казначейства, а також на нових чистих протоколах, спрямованих на агрегування ліквідності та голосів. Інфраструктура буде важливою, першим прикладом якої є мости. 

У другій половині 2 року очікуйте значної популярності Ethereum та рекордних обсягів під час переходу на ETH 2022, оскільки установи, які мають повноваження щодо захисту довкілля, суспільства та управління (ESG), як-от банки та суверенні фонди, раптово зможуть публічно змінити свою мелодію на платформі блокчейн за допомогою найбільш ліквідні програми, а отже, і криптовалюта в цілому.

Біткойн буде перевершувати акції, але буде відставати в криптопортфелях. Спотовий ETF не буде затверджено, але інфраструктура, що оточує помаранчеву монету OG, продовжить розвиватися, прокладаючи шлях до її більш широкого впровадження в портфелях протягом наступних 3-5 років.

Грег Лім, старший аналітик

Я думаю, що ми побачимо більше інституційного залучення з боку TradFi і компаній, які не є криптовалютними. Оскільки інфляція в США досягла найвищого рівня в 6.8%, зберігати великі цінні папери рівня I та/або II на балансах, які генерують негативну прибутковість, неможливо. Перші компанії, які впровадили протоколи DeFi та стейкингу, увійдуть в історію як прихильники та лідери майбутнього щодо того, як правильно оптимізувати баланси. У 2021 році ми бачили, як такі фірми, як Visa, купували NFT та залучали цифрові активи. Фінтех та платіжні послуги також продовжуватимуть переходити до використання цифрових активів, оскільки цифрові активи знижують перешкоди для доступу до кредитування, ставок, платежів та традиційних банківських послуг для історично маргіналізованих. Хоча багато установ та учасників TradFi залишаються скептичними, вони більше не можуть ігнорувати криптовалюту як законний клас активів. На мою думку, багато з них не налаштовані ні на бичачих, ні на ведмежих, а просто хочуть прийняти, щоб «не залишитися позаду» та для хеджування валютних курсів та інфляції. Найбільшою перешкодою на шляху їхнього входу є внутрішнє регулювання, дотримання вимог та необхідна інфраструктура, яка їм потрібна, щоб вони відчували себе комфортно як утримувати, так і тримати на власному балансі.

Авраам Ід, аналітик-дослідник

Хоча інтерес до інших блокчейнів L1 продовжується, ми побачимо сильний наратив, який формується навколо здатності Ethereum до масштабування за допомогою подальшого розвитку оптимістичних зведень, а також поширення ZK-зведень (переважно Starkware & zkSync). 

Ethereum також спостерігатиме збільшення інституційного притоку порівняно з біткойном, насамперед через зміну наративу ESG з переходом на PoS.

NFT постійно усвідомлюють сферу корисності за межами цифрового мистецтва, спостерігаючи низку випадків використання, які збігаються з традиційними інструментами ринку капіталу, такими як кредитування під заставу. Крім того, блокчейн-ігри починають набувати більшого паритету функцій з традиційними іграми, чому сприяє розвантаження внутрішньоігрових транзакцій узагальнюючими рішеннями ZK.

Афіф Бандак, аналітик

Злиття пройшло успішно, і Ethereum офіційно стає мережею PoS. Модульний блокчейн і інновації щодо доступності даних привертають більше уваги. 

Екосистеми Ethereum L2 починають формуватися, нові програми починають запускатися на початковому рівні на L2, а токени протоколу L2 (нові та старі) стають популярною торгівлею в 2022 році. Узагальнені ZK-зведення починають матеріалізуватися, набираючи певну силу до кінця року. до 2023 року.

DeFi 1.0 повертається. Uniswap v3 приносить 1 трильйон доларів у квартальному обсязі. Структуровані продукти – це потужний наратив. Squeeth струшує похідні на ланцюжку. Ліквідність, що належить протоколу, втрачає популярність. 

Нові інституційні гравці вступають у гонку стейблкоін. Пропозиція USDC змінює пропозицію USDT. Макротурбулентність переливається на криптовалюту, оскільки довгострокові ставки зростають. У другому півріччі 2 року питання регулювання знову з’являться у центрі уваги.

Арнольд То, аналітик-дослідник

L2 почнуть домінувати в просторі після запуску їх токена (призначеного для децентралізації вузлів послідовності). З 3 кварталу 2022 року зведення ZK, ймовірно, буде домінувати над оптимістичним, враховуючи відносну зрілість обох технологій наразі.

Polygon, ймовірно, стане одним із найбільших рішень L2 із запуском їхніх рішень ZK-rollup.

Ігрові NFT, імовірно, зіткнуться з циклами накачування та скидання, які переслідували манію первинного пропонування монет (ICO) у 2017 році, і гра, щоб заробити (P2E) не буде стійкою в довгостроковій перспективі. Більшість стійких ігор передбачає лише невеликі суми заробітку для гравців (наприклад, Gods Unchained).

L1 продовжуватимуть перевершувати біткойн та Ethereum, оскільки все більше інвесторів шукатимуть більш високий рівень ризику та винагороди, створюючи позицію, утримуючи ці токени. Токени L1 із середньою капіталізацією із зручним інтерфейсом, ймовірно, отримають найбільшу цінову дію.

Токени форків OHM стануть засобом для перехресної передачі вартості

Карлос Гусман, аналітик

Ймовірно, ми побачимо макросередовище з жорсткішою монетарною та фіскальною політикою, ніж у 2020 та 2021 роках, що призведе до відходу від високоризикових активів та послаблення цінової дії на криптовалюту.

Незважаючи на це, установи продовжуватимуть шукати способи участі в DeFi та криптовалютах загалом у пошуках вищої прибутковості. Як наслідок, я очікую, що більше проектів DeFi випустить версії своїх протоколів із підтримкою KYC та дозволені для внутрішнього капіталу.

Незважаючи на те, що злиття Ethereum відбудеться, воно не вирішить суттєво проблеми масштабованості, які, ймовірно, залишаться до впровадження шардинга. Таким чином, L2 та альтернативні L1 продовжуватимуть завойовувати частку ринку, спочатку на чолі з EVM-сумісними ланцюгами, бічними ланцюгами та оптимістичними зведеними. Зведені пакети ZK, ймовірно, набудуть більшої популярності пізніше цього року, оскільки технологія дозріває, а розробники звикають до особливостей розробки для цих середовищ.

Функціональна сумісність буде центральним наративом протягом року, що приверне більше уваги до Cosmos і Polkadot. Таким чином, крос-ланцюгові протоколи DeFi набудуть більшої популярності. 

Підвищена коммеризація L1 і L2 означатиме, що переможними будуть протоколи, які дійсно можуть відрізнятися з точки зору користувацького досвіду, зборів і безпеки.

Сектор протокольного аудиту та страхування матиме значне зростання через постійний попит на захист від експлойтів.     

Карлос Рейес, аналітик

Загальний ринок продовжуватиме залишати позаду рівномірні спрямовані рухи цін.

З’являться переможці блокчейну L1, залишаючи лише жменьку, щоб вижити та розвиватися, а решта впаде на плато в ціні та розвитку, подібно до того, скільки монет ICO 2017 року не мали реального руху, незважаючи на загальне зростання галузі.

NFT продовжуватимуть розширюватися за межами манії PFP, а ігрові NFT будуть першим очевидним кроком на нові території.

Хоча ігри будуть провідною тенденцією 2022 року, багато розробників зрозуміють, наскільки різним і складним є дизайн ігор (ви не можете просто розділити код і створити новий веб-сайт). В результаті проекти, які займаються «іграми», будуть намагатися відповідати очікуванням. Крім того, інші проекти будуть мати проблеми, оскільки існує велика різниця між проектом DeFi з грою як допоміжним компонентом і більш традиційною грою з вбудованими в неї аспектами блокчейну, наприклад, володіння предметами через NFT або аспекти P2E як основні ігрові механіки.

Едвінас Рупкус, аналітик

Оновлення Ethereum 2.0 або його відсутність стануть предметом обговорення в крипто-спільноті, який, якщо він не вдасться, може призвести до того, що інші рівні 1 будуть використовувати нетерпіння інвесторів щодо більш масштабованого та дешевого ланцюга Ethereum. Я передбачаю, що ETH 2.0 буде успішно випущений, отримавши ще більш значну частку ринку криптовалют у 2022 році. 

Утиліта NFT для ігор продовжуватиме досягати величезних успіхів, оскільки більш популярні команди розробників застарілих ігор будуть співпрацювати з розробниками криптовалют для запуску ігор на основі блокчейну. Solana може бути добре позиціонована для цього ринку через свою масштабованість і низькі витрати на транзакції (сильно залежать від статусу оновлення Ethereum 2.0). Крім того, я очікую, що збільшиться кількість популярних музичних виконавців, які вивчають можливість використання технології блокчейн (лейбли, що випускаються як NFT, або запуск фан-токенів) для їхньої вигоди в нині несприятливих умовах успадкованої музичної індустрії. 

Ерік Тонг, аналітик

NFT продовжуватимуть інтегрувати себе з усталеними установами, і ми можемо побачити великі технологічні компанії, такі як Meta, Apple, Amazon або Google, почнуть інтегрувати «метавсесвіт» зі своїми апаратними продуктами AR/VR. Якщо цього не станеться в 2022 році, це буде розвиватися лише в майбутньому.

Інші варіанти використання NFT, як-от ігри та музика, стануть центром уваги ширшого ринку NFT, оскільки варіанти їх використання продовжують розвиватися, а інтерес зростає.

Злиття ETH відбудеться, але це не змінить поточні проблеми масштабованості так сильно, як більшість вважає, що це зміниться. Оскільки рішення для масштабування L2, такі як zkSync, Loopring і Starknet, будуть запущені, це відверне увагу від основної мережі Ethereum. Однак великою перешкодою залишатиметься аспект необхідності переміщення коштів. Ще невідомо, чи зможуть ці рішення для масштабування L2 безпосередньо інтегруватися з інтерфейсом мережі Ethereum, щоб забезпечити безперебійну роботу.

ZK-згортки виб'ють оптимістичні згортання.

Еріна Азмі, аналітик

Я очікую, що вартість нових віртуальних земель на The Sandbox, Decentraland, Somnium Space і Crypto Voxel протягом 2022 року зросте. Однією з причин є те, що більше незалежних будівельників розроблятимуть і розміщуватимуть свій контент на своїх землях, що приведе до збільшення доходу для тих будівельники та протоколи, що стоять за цими метавіршами.

Згодом, через високу інформаційну асиметрію через неграмотність у мережі, з’являться протоколи «посередника», які виступають посередниками та оцінювачами землі між продавцями та покупцями землі. 

Загальна ринкова капіталізація криптовалют продовжить зростати, і з’являться численні нові сектори. Однак зростання може бути не таким, як у 2021 році. Нові інвестори можуть віддати перевагу пасивному інвестуванню за допомогою індексів. Index Coop збереже свою лідерську позицію на ринку, і до кінця 1 року її активи під управлінням (AUM) можуть вирости до 2022 мільярда доларів. Крім того, ми побачимо багато нових індексів, таких як індекс DAO-5 та індекс рівня 2 .

Крім того, у суспільстві існує сильна думка, що криптовалюта шкідлива для навколишнього середовища. Таким чином, у багатьох проектах відбудеться зсув у бік більшого скорочення викидів вуглецю за рахунок використання ланцюгів PoS. Нові та існуючі проекти будуть акцентувати увагу на наративі ESG, насамперед, щоб залучити роздрібних продавців та інституційних споживачів.

Флоренс, аналітик

Оскільки інфляція продовжує зростати в глобальній економіці, частково через агресивне друкування грошей, яке сприяло величезному росту на фондових і криптовалютних ринках у 2021 році, я передбачаю певне відновлення і тривалий ведмежий ринок. Під час цього ведмежого ринку інституційні та роздрібні інвестори, швидше за все, переміщатимуть свої гроші в стейблкоіни та інвестують у протоколи DeFi, щоб максимізувати прибуток.

Хейден Бумс, аналітик

Ігрові спільноти NFT стають нетерплячими до процесу розробки. Геймери, які чекають ігрових проектів NFT, таких як Star Atlas, втомляться від тривалості процесу розробки, необхідного для створення першої в своєму роді гри на основі блокчейну з рейтингом AAA.

KYC буде потрібно на всіх основних централізованих біржах, які все ще дозволяють неперевірені облікові записи, наприклад KuCoin. 

Розташований у США спотовий Bitcoin ETF не буде затверджений у 2022 році. SEC відкладе рішення щодо спотових заявок на Bitcoin ETF, затягнувши процес схвалення та в кінцевому підсумку відхиливши всі спотові заявки на Bitcoin ETF у 2022 році.

Злиття ETH PoS не відбудеться в 2022 році. Процес розробки зазвичай займає більше часу, ніж очікувалося, що підштовхне ETH PoW до PoS до 2023 року.

У 25 році на Solana станеться серйозний експлойт на суму щонайменше 2022 мільйонів доларів. Солана має репутацію через відсутність експлойтів для проектів, створених на блокчейні Solana. На жаль, у 2022 році я вважаю, що це зміниться, і в 25 році відбудеться великий подвиг на суму щонайменше 2022 мільйонів доларів.

Хірокі Котабе, аналітик-дослідник

Інтерес до Web3 зростатиме до 2022 року, і, як наслідок, знання про залучені технології (наприклад, що корисно, що ні тощо) також зростатиме. Це означає, що більший відсоток людей зацікавиться криптовалютою з точки зору технологій/використання і менший відсоток людей з точки зору азартних ігор. Але це буде повільний зсув, і все ще буде великий відсоток останніх, і, загалом, більше і того, і іншого.

Оцінки почнуть відображати ці нові знання. Наприклад, з меншим інтересом до мем-монетів і більшим інтересом до проектів, які є явно корисними і виглядають перспективними. 

Люди почнуть сприймати ETH як токен і валюту Web3, створюючи тиск на підвищення ціни. Але структурний зсув активності від Ethereum до L2, а також сайдчейнів створить тиск на зниження цін на ETH. 

Люди почнуть бачити більше відмінностей між токенами, такими як ETH і BTC (та іншими), що призведе до меншої кореляції на ринку криптовалют в цілому і більшої ротації секторів залежно від соціальних та економічних умов.

Що стосується інфраструктури Web3, то більше поінформованості про надмірну диверсифікацію та недостатню інтеграцію викличе інтерес до інфраструктурних проектів, що забезпечують взаємодію. Крім того, зупинки централізації у Web3 також викличуть інтерес до проектів, що забезпечують децентралізацію. 

Дже О Сон, аналітик-дослідник

Розповідь про NFT сильно пошириться на ринок 2022 року. Я очікую, що зріла бізнес-модель з’явиться як у музичній, так і в індустрії спортивних розваг. Я вважаю, що це може призвести до чергового «літнього буму DeFi» NFT та токенів, пов’язаних із метавсесвітом, які пов’язують знаменитостей з шанувальниками.

Можливо, уряди намагаються регулювати трансакції між централізованими біржами, щоб запобігти відмиванню грошей, особливо у Східній Азії.

Протоколи L1, які показали астрономічний ріст у 2021 році, тепер повинні будуть конкурувати з протоколами L2.

Полькадот і Космос зацікавляться, коли їхня парачейна екосистема розквітне.

Загальний ринок криптовалют може постраждати протягом першого кварталу 1 року через швидке скорочення та неприйняття ризиків інвесторів. Однак я думаю, що ринок повернеться до бичачого середовища до третього кварталу 2022 року з відновленням макроекономіки та технології NFT, які переважають наратив ринку. 

Лукас Євтіч, аналітик

Подальше зростання продуктів, структурованих цифровими активами, оскільки регулювання продовжує розвиватися, особливо в США. Потенційно більш кредитні та короткі ETF на ф’ючерси на BTC. Без спотового BTC ETF у 2022 році.

У 2022 році буде ETH Futures ETF.

CME перевертає Binance щодо відкритого відсотка на ф'ючерси на BTC.

Пропоновані складніші структуровані продукти та зростання інституційної участі на криптовалютних ринках призведуть до зростання активності на ринку опціонів. 

Deribit, ймовірно, запустить опціони на більше альткойнів.

Мелані Голдсміт, аналітик

Такі протоколи, як Polkadot, які сприяють сумісності та корисності, відчують приплив L1, які прагнуть розширити свою існуючу інфраструктуру, і стануть основним режимом, в якому традиційні фінансисти будуть підключені до DeFi (наприклад, Acala). Успішний запуск парачейнів Polkadot продемонстрував досить значний, на ранніх етапах зацікавленість спільноти та прийняття в рамках проекту, і надихне проекти Web3 на залучення значних коштів для краудсорсингу. При цьому в 0 році ідея L1 буде зростати більше, ніж L2022.

Буде зміщення фокусу в ігровій сфері NFT на UX/UI. Якщо цей параметр буде дотримано, у метавсесвіт з’явиться приплив звичайних геймерів, які шукають суміш «грати, щоб заробити» і «грати заради розваги». Такі ігри знімуть багаторазово дорогі бар’єри для входу, пов’язані з іграми, які пропонують персонажі NFT; Внутрігрові лізингові структури NFT стануть популярнішими, ніж ігрові гільдії серед новачків криптовалют.

Ребекка Стівенс, аналітик

Після очікуваної підтримки zkEVM від zkSync та Starkware Cairo, ZK-зведені пакети перевершать оптимістичні зведені пакети у 2022 році, що спростить використання ZK-зведень і обмежить переваги оптимістичних зведень на ринку. ZK-зведені пакети вже пропонують нижчі збори, і більший вибір проектів із їх використанням просуває їх вперед. 

ETH 2.0 успішно запустить фазу 1 в якийсь момент протягом 2022 року, і це відновить дискусію про вплив криптовалют на навколишнє середовище. Розмова й надалі буде зосереджена навколо Proof-of-Work (PoW) Bitcoin, але нічого нового з цього не вийде. 

NFT набуде популярності, оскільки нові варіанти використання виходять за межі основного мистецтва/колекціонування та ігор. Крім того, загальний інтерес продовжуватиме зростати, оскільки все більше знаменитостей та публічних діячів купують NFT та запускають власні проекти чи співпрацюють над ними.

Саураб Дешпанде, аналітик

L2s запустять токени для підвищення популярності, біржі впровадять депозити/виведення коштів безпосередньо в L2, а транзакції базового рівня Ethereum будуть рідкісними для пересічних користувачів.

Загалом, токени почнуть відокремлюватися, і криптовалюта матиме ротацію сектора, подібну до глобальних акцій.

Структуровані продукти почнуть набирати пар. Оскільки прибутковість стейблкоіну, обумовлена ​​протокольною інфляцією, зменшується, а ринок дозріває далі, стратегії продажу колл/пут привертають увагу.

Ethereum перейде на PoS до кінця року.

Розповідь P2E зазнає успіху (будівництво ігор матиме значення). Субсидування гравців буде недостатнім, щоб включити та утримати гравців.

NFT будуть виходити за межі jpegs, а відомі бренди використовуватимуть NFT для підтримки/збільшення лояльності до бренду.

Компанії Web2 намагатимуться запустити продукти Web3, а венчурні інвестори/інвестори Web2 включатимуть криптовалюту у свої портфелі.

Томас Бялек, аналітик

Незважаючи на своє поточне домінування на ринку, OpenSea втратить позиції перед новими конкурентами, які приймуть більш орієнтований на громаду підхід, що дозволить їм послабити частку ринку OpenSea.

Ринок NFT відновиться зі свого затишшя, коли місячний обсяг торгів NFT перевищить попередній ATH у першому кварталі 1 року. У цьому процесі капітал повернеться до проектів NFT із «блакитними фішками», таких як Art Blocks або CryptoPunks. Крім того, торгівля NFT буде продовжувати поширюватися між мережами, підвищуючи відносну силу екосистем NFT, що розвиваються в інших мережах.

Не дивлячись на величезні військові запаси, більшість ігрових проектів з блокчейном будуть недостатньо реалізовані, зміщуючи розповідь у бік уявлення про те, що оцінки випередили фундаментальні.

У битві за рішення для масштабування L2, ZK-зведення переможуть оптимістичні згортання та наберуть більше обертів.

Вулфі Чжао, аналітик

Хешрейт біткойн досягає рівня 300 EH/s, і більше половини потужності хешування біткойн-мережі буде розташовано в Північній Америці. 

До кінця 30 року в біржі буде понад 2022 компаній, що займаються видобутком біткойн, і їх діяльність зі збору коштів на акціонерний капітал або борг продовжить встановлювати нові рекорди, щоб мати додатковий оборотний капітал для оплати попередніх замовлень майнерів. Тому розмивання їх оборотних запасів триватиме. Деякі з гірничодобувних компаній, які досі прийняли стратегію «утримання», почнуть продавати частину своїх біткойн-холдингів або принаймні віддавати їх у заставу для позики. 

ETH2.0 відбудеться у 2022 році. Хешрейт Ethereum продовжуватиме встановлювати нові рекорди після подолання порогу в 1 PH/с, доки не буде визначено твердий термін для перемикання доказу участі. Перш ніж це станеться, Ethereum залишиться найкращим варіантом для майнінгу на GPU. Приблизно під час переходу на секонд-хенд ринок з’явиться дамп графічних карт, але інші монети, що підтверджують роботу, також можуть мати значне збільшення хешрейту. З іншого боку, майнери Ethash ASIC будуть поступово знецінюватися і застаріти, якщо в 2022 році ціна на ETC суттєво не зросте, щоб залучити майнерів ETH ASIC.

Саймон Кузерт, аналітик

Класичні протоколи DeFi використовуватимуть модель veToken, щоб приєднати більші варіанти використання до своїх маркерів управління. Основна передумова полягає в тому, щоб заблокувати маркер управління, щоб отримати переваги перед людьми, які не блокують маркер. Це блокування токенів може призвести до того, що ці токени знову подорожчатимуть після відносного ведмежого ринку DeFi за останні кілька місяців. Такі проекти, як Convex, мають шанс використовувати цю динаміку.

Інфраструктура стає все більш важливою. Хоча це включає широкий спектр тем, я підозрюю, що найактивнішими сферами розвитку будуть інфраструктура між блокчейном та інфраструктура, пов’язана з NFT (наприклад, ринки та перетин NFT & DeFi).

Децентралізовані криптоіндекси (наприклад, DPI, DATA, MVI, BED) будуть ставати все більш популярними і залучати більше роздрібних інвесторів.

Співвідношення сигнал/шум інформації, даних і проектів продовжує зменшуватися, оскільки технологія блокчейн стає все популярнішою та дешевшою зі збільшенням UX. 

Мохамед Аяді, аналітик

Алгоритмічні стейблкоіни продовжують зростати в геометричній прогресії і наближаються до централізованих стейблкоін за загальною сукупною ринковою капіталізацією, оскільки регуляторний контроль є більш високим, ніж будь-коли.

Більше установ додасть BTC до свого балансу, а ті, які вже зробили це, збільшать свої виділення.

Ігрова студія AAA випустить гру P2E до кінця 2022 року, що ще більше прискорить впровадження P2E.  

Полкадот і Космос наздоженуть Солану і Лавину. 2022 рік стане роком ланцюгів сумісності рівня 0.

Ethereum не буде повертати біткойн.

Ethereum L2 випустить свої токени, в результаті чого L2 будуть конкурувати з ланцюгами L1 за активністю користувачів.

Більше компаній «Web 2.0» стікатимуться до метавсесвіту слідом за Метою. NFT знайдуть новий варіант утиліти/використання, а Opensea буде намагатися залишитися на першому місці на ринку NFT.

Після успішного злиття 2.0 буде створений Ethereum Futures ETF.

Девід Ван, аналітик-дослідник

Загальні ринки криптовалют продовжують відокремлюватися від BTC, при цьому сектори мають різні періоди підвищення цін і спадів. Однак ймовірність розширеного ринкового ведмежого ринку, який не спричинений більш широкими економічними умовами, зменшується, оскільки постійний капітал продовжує надходити.

Загалом обсяги NFT продовжують знижуватися, і ажіотаж щодо проектів «метавсесвіту» виявляється передчасним. Однак новий варіант використання NFT стане домінуючою частиною ринку, позбавляючи колекціонування та ігор. 

UST стає другим за величиною стейблкоіном після USDT. Загальна ринкова капіталізація стейблкоіну ​​перевищує 500 мільярдів доларів.

Буде єдина частина державного регулювання, яка буде діяти як переломний момент і викличе поновлення інтересу та великий приплив капіталу в проекти захисту конфіденційності.

Джон Дантоні, аналітик-дослідник

Незважаючи на триваючий ентузіазм та інвестиції в незмінні токени та ігри з блокчейном протягом 1 півріччя 2022 року, уповільнення в цих вертикалях нарешті відбувається через усвідомлення того, що масове впровадження не за горами через технічні обмеження. 

Більшість тих, хто першим рухався в NFTs/Gaming, не стануть «переможцями», подібно до того, як більшість проектів ICO, які залучили величезні суми грошей у 2017 році, стали неактуальними. Замість цього протягом наступних років-двох ми побачимо формування основоположних компаній і проектів у рамках NFTs/Gaming, подібних до більшості великих проектів DeFi у 2018-2020 роках після шаленого ICO. 

Незалежно від цін на біткойн, Ethereum та інші цифрові активи, венчурне фінансування в секторі продовжуватиме надходити від традиційних PE/VC фірм і криптофондів. Висока частота формування нових фондів і підвищений інтерес з боку звичайних фірм призвели до того, що великі суми капіталу все ще залишаються в стороні, які будуть розгорнуті. 

Принаймні одна ефективна децентралізована альтернатива ринку NFT Opensea з’явиться в 2022 році і набере достатній обсяг на своїй платформі. Звичайно, децентралізованому ринку NFT знадобиться час, щоб набрати обсяги та користувачів, подібно до того, як децентралізована біржа, як-от Uniswap, збільшила тягу та обсяги; однак використання підвищиться, як тільки це станеться параболічно.

Кевін Пенг, аналітик

Перехресні ланцюгові мости продовжуватимуть накопичувати вищий рівень TVL, оскільки капітал поширюється на зростаючу кількість L1 і L2. Обсяги мостів спочатку будуть фрагментовані між різними мостами, оскільки користувачі прагнуть переміщувати кошти через найкращі джерела ліквідності, але в кінцевому підсумку обсяги об’єднаються до кількох мостів із найглибшою міжланцюжковою ліквідністю в найпопулярніших мережах. Поряд із зростаючим регуляторним контролем та обговоренням, блокчейни та програми з вбудованими функціями конфіденційності зростуть у використанні та впровадженні. Протоколи з багатоланцюговим фокусом, такі як Cosmos і Polkadot, захоплять більшу відносну частку ринку, оскільки впровадження базової інфраструктури екосистеми зробить їх доступнішими для нових і існуючих користувачів криптовалют. Криптовалюта стає більш популярною, ніж будь-коли, оскільки NFT спостерігають швидке впровадження в індустрії спорту та розваг. Криптокомпанія купує права на назву стадіону НФЛ. Фракціоналізація NFT зникне як тенденція, оскільки ніхто не хоче володіти часткою рідкісного NFT.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.