Інфляція змушує нервувати кожного, хто інвестує в акції та облігації. Але не потрібно втрачати холоднокровність.
Оскільки рівень інфляції зріс до 7.5%, що є найвищим показником за 40 років, чи краще залишитися на цьому курсі чи врятуватися в пошуках більшої віддачі за допомогою інших інвестицій?
На основі досліджень сертифікований фінансовий планувальник Рей Левітр вважає, що у нього є відповідь.
Левітр, який заснував консультативну групу Net Worth Advisory Group в Сенді, штат Юта, уважно придивився до спалахів інфляції протягом майже століття. Більшість із цих періодів настали і зникли протягом кількох років, за якими часто слідували міцні підбори.
Але одним із найбільш клопітних періодів була стійка інфляція 1970-х років, що змусило LeVitre уважно вивчити її, щоб побачити, які уроки вона має на сьогодні.
У період з 1973 по 1982 рік річна інфляція ніколи не опускалася нижче 5.8%. За чотири з цих років він перевищував 10% – це далеко від 3% річної інфляції в середньому з 1926 року.
►Прибуток під час інфляції?: Ці 5 порад можуть допомогти інвесторам подолати зростання цін
Як відіграються інвестиції в 10,000 XNUMX доларів США під час пікової інфляції?
Усім, хто має акції, початок інфляційної спіралі був руйнівним для портфелів. Повністю інвестування 10,000 1972 доларів США в акції – від зростання капіталізації до невеликої капіталізації – у 3,935 році скоротилося б на 40 XNUMX доларів США, майже на XNUMX%, протягом двох років, як показує аналіз LeVitre.
Але звідти воно почне відновлюватися. Щоб знову перевищити 1976 10,000 доларів, знадобилося б до 1982 року, але до 22,827 року він збільшився більш ніж вдвічі до XNUMX XNUMX доларів.
Це вражаючий приріст, і він наблизився до рівня інфляції за цей 10-річний проміжок, втративши лише 111 доларів.
Повністю інвестувати 10,000 XNUMX доларів США в комбінацію облігацій – без акцій чи готівки – призвело б до зниження рівня інфляції на 1,275 доларів. І перехід повністю на короткострокові інструменти, купуючи лише казначейські векселі, також був близьким до подолання інфляції.
Інвестування в суміш 50-50 Проте акцій і облігацій забезпечили б інвесторам поєднання активів, необхідне для подолання інфляції, сказав Левітр. Протягом 1970-х років ці інвестори змогли б вирвати 209 доларів.
Для цілей дослідження гіпотетичний портфель акцій складався б із різних індексних фондів, рівномірно розподілених між зростанням і вартістю. Він включав 50% великих капіталів, 20% середніх капіталів, 10% малих капіталів і 20% іноземних акцій. Нічого екзотичного.
Його висновок?
«Що цікаво для цього періоду, так це те, що кожен портфель, який я тестував, мав досить подібну прибутковість і не відставав від інфляції з різною нестабільністю», – сказав Левітр.
►Інвестування в умовах інфляції: Ось як заощадити на податках і пережити спад фондового ринку
Дослідження показує, що сировинні товари також можуть допомогти інвесторам подолати інфляцію
Таким чином, це футляр для утримання лінії. Але не всі погодилися б.
Дослідження, опубліковане минулого року лондонською компанією з управління інвестиціями Man Group, показало, що сировинні товари загалом показали найкращі результати протягом восьми досліджуваних періодів інфляції. Акції працювали погано, а облігації пропонували слабку прибутковість.
І очевидно, що нинішня ситуація в країні має деякі суттєві відмінності від минулих інфляційних періодів. У 1970-х роках країна відмовлялася від ембарго на експорт нафти арабськими країнами на знак протесту проти підтримки США Ізраїлю у війні Судного дня 1973 року, стагнації економічного зростання, що призвело до терміну «стагфляція», а пізніше в десятиліття дефіцит бензину, який спричинив довгі черги на вокзалах і підняли ціни.
Сьогодні США самі є країною-експортером нафти, яка більше не залежить від нафти з Близького Сходу та інших країн за кордоном. Нинішній інфляційний вибух слідує за втручанням уряду в економіку через пандемію коронавірусу і настає після низки великих пакетів державних стимулів, щоб спробувати зберегти економіку в урчанні. Проте критики кажуть, що вони підживлювали інфляцію.
Адміністрація Байдена наполягала, що інфляція буде тимчасовою. Очікується, що Федеральна резервна система спробує виконати делікатне завдання – почати підвищувати процентні ставки, щоб запобігти цьому вже наступного місяця, таким чином, щоб не викликати рецесію.
Немає способу дізнатися, коли закінчиться інфляційна спіраль, але Левітр вважає, що є достатньо доказів для підтримки традиційних інвестицій.
Під час тривалої інфляції інвестори ні в якому разі не вбивають, але принаймні вони можуть ступити на воду або вийти трохи вперед.
«Я б залишився з акціями. Я б продовжував робити те, що ви робите зі своїм диверсифікованим портфелем», – сказав він.
Ця стаття спочатку з’явилася на сайті USA TODAY: Які активи найкраще підтримують інфляцію? Історія має відповідь, каже радник
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html