Найкращі дивідендні акції, бик чи ведмідь

Зараз я залишаюся великим прихильником готівки.

Я знаю, я знаю. я не передбачуваний сказати це в а акції-сфокусована колонка, як це.

«Але Бретт», — я чую спростування. «Ми були розумно продавати рипси. Мої гроші пропалюють дірку в моїй кишені».

«А я тут заради доходу. Хіба я не повинен купувати що в сім'ї щось ? "

Ще ні. Нам, протиборцям, не слід поспішати з визначенням часу дна ринку.

По той бік цього ведмежого шторму будуть безкоштовні та швидкі гроші. Кожна корекція зрештою закінчується. Поки що купуємо полегче. І насолоджуйтесь нашим зручним місцем.

Це те, що я називаю портфоліо «без бета-версії». Це купа готівки, яку ми розгортаємо, коли ми «підтримуємо вантажівку» на основних ринках.

У весна 2020, ми вирушили на купівлю дивідендів. Ми купили акції, як енергетичний платний міст ONE
ONE
ONEO
NEO
ОК (ОК) за пісню — і зараз ми маємо приріст 148%.

Пізніше того ж року ми виявили дешеві закриті фонди, як-от Дивіденди та доходи Габеллі (GDV), який продавався за 85 центів за долар. Це було цілком вигідно, оскільки Федеральна резервна система все ще друкувала багато грошей. З підтримуючими акціями ФРС, CEF були в грі. Ми досягли GDV до 44% прибутку за 16 місяців.

Звідки ми дізналися, що це були вигідні покупки, а не пастки для ведмедів? Просто. ФРС друкувала тонни грошей, щоб розмістити фондовий ринок:

ФРС розмістила акції в 2020 і 2021 роках

Цього разу, однак, is інший. Зростаюча інфляція змушує голову Федеральної резервної системи Джея Пауелла наповнювати свій потік грошей.

ФРС, яка раніше підтримувала фондовий ринок, тепер є опонентом S&P 500. Менше обертання грошей і надалі означатиме зниження ціни акцій.

«Не боріться з Федеральним резервом» є правдою, незалежно від того, є Пауелл і Ко. or ворог.

Звісно, ​​уповільнення роботи величезного друкарні грошей агентства вже змусило широкий фондовий ринок, хм, виправитися. Але реальний капітальне очищення ще попереду.

ФРС має вилучити зі свого балансу 1 або 2 трильйони доларів за курсом 95 мільярдів доларів на місяць! Як ми думаємо, що це буде?

Далі: більше болю

Мабуть, попереду ще більше болю, тому я ламаю ряди і рекомендую великі готівку позиції.

Але якщо вам доведеться купити, будь ласка, пообіцяйте мені, що ви збережете це низький бета-версії. Це наступний найкращий варіант для низьких бета-касів.

Наприклад, розглянемо Приховані врожаї проведення AmerisourceBergen
азбука
(ABC). ABC є одним з трьох великих дистриб'юторів ліків у США (Cardinal Health
CAH
і Маккессон
MCK
це два інших). Разом ці фірми мають монополію на продаж таблеток в Америці.

Як ви можете собі уявити, якби у вас був шматочок пирога з розповсюдження ліків для багатої країни, яка захоплюється рецептами фармацевтичних препаратів, у вас був би досить солодкий бізнес. Оскільки ми говоримо про трійку, то кожному доведеться задовольнитися статусом «олігарха».

ABC обслуговує п’яту частину всіх фармацевтичних препаратів, що продаються та розповсюджуються в США. Його міцний бізнес призводить до стабільної ціни акцій. ABC має 5-річну бета-версію 0.46 або близько того, що означає, що вона рухається на 46% швидше, ніж ринок.

Іншими словами, у дні, коли S&P 500 падає на 3%, ця акція має впасти лише на 1.5% або близько того. Ось така теорія.

Насправді це навіть краще. АВС цілий рік спокійно пливла вище. Тим часом, «Американський білет» — мій псевдонім для S&P 500, оскільки він належить більшості інвесторів — був зламаний:

Варто бути протилежним

ABC виплачує скромні 1.2% дивідендів, але це не повна історія. Компанія підвищує свою виплату приблизно на 5% на рік. Цей постійно зростаючий дивіденд забезпечує постійно зростаючу мінімальну ціну акцій.

Крім того, акція була занадто дешево завдяки правовій невизначеності. Це було вирішено завдяки нещодавньому розрахунку з опіоїдами фірми, який потім ABC вирахував зі своїх податків. (У якій країні ми живемо!)

Регулятори були незадоволені, але згідно з нашим податковим законодавством це були дійсні витрати. Ми подорожчали на 57% від покупки ABC в Приховані врожаї, але акція є як і раніше відносно недорогий, торгуючись менш ніж за 12-кратний вільний грошовий потік. Це було б справедливим коефіцієнтом для повністю застійного бізнесу, яким ABC, напевно, не є!

Широкий фондовий ринок наповнений дорогими акціями, і їхня оцінка повертається на землю. ABC, тим часом, вже є угодою. Це той тип акції з низьким рівнем бета-версії, який нам зручно тримати поруч із нашими готівкою з низьким рівнем бета-версії в поточних умовах.

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає