Ралі ведмежого ринку закінчується, і настав час зафіксувати прибуток, каже Вілсон з Morgan Stanley

«Це робить наразі низьким ризик-винагороду від гри на підвищення, і тепер ми знову продавці», — написала команда стратегів на чолі з Вілсоном у понеділковій записці. 

Вілсон пройшов шлях від одного з найвідвертіших ведмедів Уолл-стріт до тактичного бика в жовтні, коли він передбачав грудневе ралі американських акцій, коли індекс S&P 500 досягне 4,150 пунктів. Однак, оскільки індекс великої капіталізації зараз торгується поблизу первісного тактичного цільового діапазону банку від 4,000 до 4,150, стратег сказав, що інвесторам слід розглянути можливість фіксувати прибуток і підготуватися до нових мінімумів ведмежого ринку. 

Вілсон також сказав у листопаді S&P 500 встановить новий ціновий мінімум від 3,000 до 3,300 у першому кварталі 2023 року, перш ніж повернутися до рівня 3,900 до кінця року. 

Див: Цей маловідомий, але точний економічний індикатор говорить про те, що рецесія та зниження цін на акції майже безсумнівні

Акції США в понеділок впали після трьох основних контрольних показників у п'ятницю другий тиждень поспіль показали зростання. S&P 500 у понеділок знизився на 1.8%, закінчившись на 3,998 пунктах, а Dow Jones Industrial Average
DJIA
-1.40%
знизився на 1.4% і Nasdaq Composite
КОМП,
-1.93%
впала на 1.9%. Акції різко зросли минулого тижня після того, як голова Федеральної резервної системи Пауелл заявив про темпи центрального банку підвищення процентної ставки може сповільнитися, як тільки відбудеться грудневе засідання.

У дуже короткостроковій перспективі Вілсон і його команда вважають, що S&P 500 може досягти 4,150, або приблизно на 3.8% вище поточного рівня, «протягом наступного тижня або близько того». Проте прорив останніх внутрішньоденних мінімумів у 3,938 надасть деяке підтвердження того, що ведмежий ринок готовий серйозно відновити низхідний тренд, сказав Вілсон.

Медведю позицію Morgan Stanley підтримали інші банки Уолл-стріт. Марко Коланович з JP Morgan Chase & Co, колись один із найгучніших биків Уолл-стріт, закликав до падіння цін на акції на початку наступного року. Він також стверджував, що відновлення акцій було надмірним після жовтня. Тим часом, стратеги BofA Global Research сказав, що настав час продати ралі фондового ринку перед потенційним сплеском рівня безробіття наступного року. 

Вілсон рекомендує інвесторам залишатися захисними у сферах охорони здоров’я, основних товарів і комунальних послуг, оскільки падіння ставок звідси слід розглядати як «негативне зростання, а не позитивне оцінювання/пауза ФРС». Крім того, акції, що розвиваються, навряд чи виграють від падіння ставок через ризик для прибутків компаній, особливо для технологічних і споживчих компаній, які займають велику вагу в індексах зростання.