Великобританія, здається, не може відпочити. По-перше, цієї осені він втратив свого найдовше правлячого монарха, і лише через пару тижнів побачив його Прем'єр-міністр, який найкоротше перебував на посаді, пішов у відставку.
Тепер його центральний банк, Банк Англії, попереджає, що країна знаходиться на порозі найдовшої рецесії за століття, оскільки вона проштовхнула найбільше підвищення процентної ставки з 1989 року.
Оголошуючи про зміну ставки на 0.75%, щоб довести поточну банківську ставку до 3%, комітет, який визначає монетарну політику у Великій Британії, визнав, що вони стикаються з «дуже складною перспективою».
А на прес-конференції після оголошення Ендрю Бейлі, керуючий банком, сказав, що він усвідомлює, що більш жорстка політика процентних ставок буде неприємною для британців. Але з огляду на інфляцію у Великій Британії, яка зараз становить 10.1%, Бейлі додав: «Якщо ми не діятимемо рішуче зараз, пізніше буде гірше».
Не пропустіть
Але з огляду на тісні відносини між США та Великою Британією — у кожному штаті США є робочі місця, пов’язані з інвестиціями британської компанії, і майже 1.3 мільйона американців працюють у британських компаніях у США, за даними Державного департаменту США — що це означає. нас?
Хоча ніхто не любить бачити, як їхні союзники борються, є кілька вагомих причин вважати, що ситуація не буде такою жахливою по цей бік ставка.
Ринок праці міцний
Під час більшості рецесій економічне виробництво та зайнятість зменшуються одночасно. Нижчий дохід змушує підприємства скорочувати персонал, що призводить до зростання безробіття. Зрештою, вищий рівень безробіття призводить до зниження споживчих витрат, що створює порочне коло.
Однак у 2022 році рівень безробіття все ще рекордно низький. Офіційний рівень безробіття в жовтні становив 3.7% — це незначне зростання порівняно з попереднім місяцем, але досить близьке до цифр, які спостерігалися до пандемії в лютому 2020 року. На думку економістів Goldman, стабільний ринок праці є «історично незвичним» під час рецесії. Sachs.
Цей надзвичайно потужний ринок праці може черпати силу з іншого незвичайного джерела: фінансової міцності компаній.
Компанії багаті на готівку
Під час рецесії корпорації спостерігають падіння продажів і доходів. Можливо, цей процес уже почався. Проте американські корпорації зберігають прибуток і сидять на величезних грошових скарбах, переживаючи цю рецесію.
Детальніше: Збільште свої важко зароблені гроші без коливань фондового ринку за допомогою цих 3 простих альтернатив
Рівень прибутку середньої американської корпорації після сплати податків зараз становить близько 16% — це найвищий показник з 1950 року. Під час традиційних рецесій цей показник падає до однозначного числа. Тим часом ці корпорації разом мають понад 3 трильйони доларів готівкою. Це рекордний рівень, а також дуже незвичний для рецесійного середовища.
Можливо, компанії зібрали ці кошти в епоху легких грошей і низьких процентних ставок протягом останнього десятиліття. Тепер ці гроші діють як буфер і можуть дозволити компаніям утримувати персонал, незважаючи на економічний спад.
Яструбина позиція ФРС
Іншим незвичайним фактором цієї рецесії є яструбина позиція Федерального резерву. Під час більшості рецесій центральний банк знижує процентні ставки та додає більше грошей в економіку, щоб стабілізувати її.
Однак у 2022 році ФРС була агресивно підвищуючи ставки приборкати інфляцію. Враховуючи сильний ринок праці та корпоративні баланси, центральний банк може мати більше причин продовжувати підвищувати ставки.
Що далі?
«Це нежиттєздатний», — каже Джон Хілсенрат з WSJ. Він вважає, що для вирішення цієї неузгодженості має статися одне з двох: або економіка швидко відновиться, поклавши край рецесії, або економіка продовжує падати, змушуючи роботодавців скорочувати робочі місця.
Ці два сценарії потенційно можуть бути «м’якою посадкою» та «жорсткою посадкою», про які ФРС згадувала раніше. Інвестори повинні стежити за всіма індикаторами, щоб побачити, який сценарій розігрується, оскільки вплив може бути серйозним.
Це може бути ідеальний час, щоб зробити ставку на низьке зростання та запаси технологій якщо сталася м'яка посадка. Однак у разі жорсткої посадки інвесторам, можливо, доведеться шукати притулку захисні акції, забезпечені активами як компанії охорони здоров’я та інвестиційні трести.
У будь-якому випадку 2022 і 2023, безсумнівно, запам’ятаються інвесторам як цікаві роки.
Що читати далі
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/bank-england-just-warned-uk-150000770.html