Абсурдність наративу про «хижацьке кредитування» через призму пенсії

«Хто це розуміє, той заробляє; хто не робить, той платить за це». Вважається, що попередні слова належать Альберту Ейнштейну, який коментує геніальність «складних відсотків», але важко знайти реальні докази, які б прив’язували його до влучного твердження, ані твердження, що він проголосив складні відсотки 8^th чудо світу. Головне те, що незалежно від того, вимовив Ейнштейн якісь із приписуваних йому дотеп чи ні, вони правильні.

Сила складних відсотків багато в чому заворожує. Розсудливо заощаджені гроші з часом ростуть і зростають. Можливо, перефразовуючи Ейнштейна, той, хто розуміє мультиплікативний аспект довгострокових заощаджень, має шанс вийти на пенсію в розумній блискучості саме за це. Той, хто не платить, дорого платить за нерозуміння того, що є таким основним.

Надзвичайна сила складних відсотків часто приходила на думку, коли ми згадували про штат Іллінойс і запровадження в 2021 році Закону про запобігання грабіжницьким кредитам. Прийнятий, щоб запобігти небанківським і фінансовим установам, що не належать до кредитних спілок, «стягувати високі відсотки». і встановлюючи суворі умови» для субстандартних позичальників, закон передбачувано виявився тягарем для тих самих позичальників, яким він мав допомогти.

Цінові стелі теоретично призводять до дефіциту, але також і на практиці. Економісти Дж. Брендон Болен, Грегорі Елліхаузен і Томас Міллер вирішили вивчити наслідки закону, але лише для того, щоб з’ясувати, що обмеження відсотка в 36%, яке було заголовком Закону про запобігання грабіжницьким позикам, призвело до 30-відсоткового зменшення кількості позик для субстандартних позичальників в Іллінойсі. Примітним є те, що це зменшення відбулося разом зі збільшенням кредитування субстандартних позичальників у сусідньому Міссурі. Законодавці штату Міссурі не встановили такого самого обмеження ставок.

На перший погляд, Закон про запобігання грабіжницьким позикам «спрацював» саме тому, що цього не було. Ринки завжди мають своє слово, і коли законодавці вирішили замінити ринкові ціни, створені власноруч, кредитування тих, хто найбільше потребує кредиту, скоротилося.

Більш важливим для цілей цієї частини є питання про те, наскільки зайвим було і є запровадження закону штату Іллінойс. Щоб зрозуміти чому, розглянемо, здавалося б, апокрифічний опис складних відсотків, який Ейнштейн дав. Ейнштейн описував а ринкове явище. Розсудливо заощаджені гроші з часом примножуються. По суті, прибутки базуються на доходах. Є неймовірне багатство, яке можна отримати від мудрого використання багатства, і в той же час існує потенціал для вражаючої нестачі накопичення багатства, якщо воно використовується недбало. Будь ласка, подумайте про все це з «хижацьким кредитуванням».

Саме поняття позичання з хижацьким мисленням ґрунтується на ідеї нав’язування жорстоких умов позики тим, хто не має коштів повернути позичені кошти. Подумайте, що перед прийняттям законодавства в Іллінойсі було засновано, здавалося б, хоробру ідею захисту «нужденних осіб» або «субстандартних» індивідуальних позичальників від кредиторів, які стягують високі відсотки за капітал.

Гаразд, але, як свідчить встановлення верхньої межі відсоткової ставки в 36%, кредити, надані «нужденним особам», мали і мають високий рівень непогашення. Останнє є не стільки спекуляцією, скільки констатацією очевидного. Позичальники з добре встановленими засобами для погашення позичених коштів явно не повинні платити такі високі відсотки за кошти. Те, що деякі позичальники в Іллінойсі сплачували понад 36% готівкою до закону, було вагомим доказом широкого погляду ринку на те, що вони не обов’язково зможуть погасити. Іншими словами, високі ринкові процентні ставки є не стільки грабіжницьким, скільки способом захисту накопиченого багатства. Складні відсотки — це дивовижна ринкова реальність, і вкладники, готові ризикувати багатством, зроблять це лише за умови належної винагороди за це.

З точки зору виходу на пенсію, ті, хто заощаджує на майбутнє, хочуть отримати компенсацію за те, що піддають небезпеці частину або частину свого гнізда. Фінансові посередники, що надають багатство заощаджувачам (включаючи майбутніх пенсіонерів), діють не «хижацьким» способом, коли стягують високі відсотки за позики, оскільки вони принаймні неявно визнають силу складних відсотків. Нездатність отримати прибуток із заощадженим багатством обходиться надзвичайно дорого, і крапка. Жоден заощаджувач не робить усе можливе, щоб втратити гроші.

Про це варто подумати, оскільки законодавці обертають свою законотворчу діяльність у нібито благородну риторику про захист «нужденних» від «жадібних». Мало того, що їхні дії завдають шкоди тим, кому вони повинні були допомогти, їхні дії є прямим нападом на заощаджувачів, які агресивно прагнуть кращого завтра через розважливе, нехижацьке кредитування сьогодні.