Ралі фондового ринку 2023 року стикається з першою технічною проблемою

Ця стаття вперше з’явилася у «Ранковому брифі». Отримуйте «Ранкову довідку» безпосередньо на вашу поштову скриньку щопонеділка по п’ятницю о 6:30 ранку за східним часом. Підписуватися

Четвер, січень 26, 2023

Сьогоднішній інформаційний бюлетень за Джаред Блікре, репортер зосередився на ринках Yahoo Finance. Слідкуйте за ним у Twitter @SPYJared. Читайте ці та інші новини ринку на ходу з Додаток Yahoo Finance.

Акції змонтовані вражаюче повернення в середу, з Nasdaq Composite (^ IXIC) майже стерло свій найбільший початковий дефіцит з жовтня. Промисловий індекс Dow Jones (^ DJI) отримав невеликий приріст — четвертий раз поспіль — провівши більшу частину дня в мінусі.

Навіть Microsoft (MSFT) повернувся після попередньої втрати в 4.6% і в кінці дня знизився лише на піввідсотка.

Як ми писав, цьогорічна ринкова акція стала розворотом однієї з найважливіших тенденцій минулого року, коли Dow перевершує Nasdaq з найбільшим відривом за два десятиліття.

Цього року індекс Nasdaq зріс на 8%, що значно перевершує прибутковість Dow, яка становить трохи менше 2%.

І хоча малоймовірно, що почався новий бичачий ринок, очолюваний технологіями, ці відносні показники є спокусливим нагадуванням про те, які прибутки технологічні бики отримали від зростання акцій під час режиму наднизьких процентних ставок, який панував після світової фінансової кризи.

І з огляду на те, що кілька еталонних індексів зараз знаходяться на ключових рівнях, витиснення поточних торгових діапазонів, ймовірно, створить позитивний імпульс.

По-перше, погляньте на високоциклічний напівпровідниковий простір, де PHLX Semiconductor Index (^SOX) намагається вирватися з 9-місячної зворотної технічної формації голова і плечі.

Прорив вище вказує на те, що бики знову захоплять контроль після того, як ведмеді диктували цінову дію протягом більшої частини 2022 року.

Якщо майори підуть цьому прикладу та впораються з власними відповідними технічними проривами, ці кроки, ймовірно, створять значний імпульс, враховуючи тривалість консолідації за поточних рівнів. Чим довше індекс, акція, ETF або будь-який інший актив, що торгується, консолідується навколо певного цінового рівня, тим сильніші рухи, як правило, коли ціна проривається вище або нижче.

Історія продовжується

Для індексу S&P 500 грудневі максимуми близько 4,100 позначають верхню межу поточного діапазону; індекс закрився на рівні 4,016 у середу.

Тим часом Nasdaq був обмежений на рівні 11,500 34,500 на верхньому рівні з вересня, тоді як Dow застряг нижче 11,313 33,743 з квітня. У середу ці індекси закрилися на рівні XNUMX XNUMX і XNUMX XNUMX відповідно.

Однак було б трохи незвично, щоб ринки ризику просто почали рости звідси, враховуючи, наскільки розтягнутий Nasdaq порівняно з Dow — про що свідчить наведений нижче графік, який датується початком пандемії.

Слабкість Dow порівняно з посиленням Nasdaq цього року, здається, досягла короткострокового екстремуму та перебуває в процесі відновлення. І екстремальні показники, як правило, збігалися з короткостроковими максимумами акцій, оскільки минулого року почався ведмежий ринок. Однак під час пандемії «бичачого» ринку в 2020-2021 роках ці екстремальні показники відносного перевищення майже не вплинули на зростання.

Отже, якщо основні індекси все-таки зміняться, технологічні акції та акції, що розвиваються, швидше за все, розпродадуться більше, ніж циклічні та захисні імена, що дозволить нормалізувати показники Dow відносно Nasdaq у короткостроковій перспективі. Для тих, хто цікавиться новинами та основними показниками, а не технічними характеристиками, розповідь, яка пояснює цю цінову динаміку, швидше за все, буде зосереджена навколо агресивної ФРС, вищих ставок і невтішних прибутків. дня.

І навпаки, якщо акції чіпів і індекси великих еталонних індексів піднімуться вище через поточний опір, це, ймовірно, призведе до падіння співвідношення Dow до Nasdaq набагато нижче поточного рівня.

Суть полягає в тому, що з цього моменту акції цілком можуть зрости, а технічні налаштування вказують на те, що ми є вирішальним моментом для цьогорічного зростання ринку.

Але будь-яке зростання акцій технологічних компаній, швидше за все, буде швидким, шаленим і недовговічним.

В іншому випадку ринкам потрібно буде консолідуватися та економити енергію для більш тривалого підвищення в наступний день.

Що подивитися сьогодні

економіка

• 8:30 ET: Індекс активності ФРС Чикаго, грудень (-0.05 протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: ВВП у річному вимірі, квартал за кварталом, Q4 Advance, (2.6% очікується, 3.2% протягом попереднього кварталу)

• 8:30 ET: Особисте споживання, квартал за кварталом, Q4 Advance (2.8% очікується, 2.3% раніше)

• 8:30 ET: Індекс цін ВВП, квартал за кварталом, Q4 Advance (3.2% очікується, 4.4% раніше)

• 8:30 ET: Ядро PCE, квартал за кварталом, Q4 Advance (3.9% очікується, 4.7% раніше)

• 8:30 ET: Попередній баланс торгівлі товарами, грудень (очікується -88.5 мільярда доларів, -83.3 мільярда доларів протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Оптові запаси, місяць за місяць, грудень Попередні дані (0.5% очікується, 1.0% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Торгові запаси, місяць за місяць, грудень (0.2% очікується, 0.1% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Початкові вимоги для безробітних, тиждень, що закінчився 21 січня (очікується 205,000 190,000, XNUMX XNUMX протягом попереднього тижня)

• 8:30 ET: Продовження вимог, тиждень, що закінчився 14 січня (очікується 1.665 мільйона, 1.647 мільйона протягом попереднього тижня)

• 8:30 ET: Замовлення на товари тривалого користування, грудень Попередні дані (очікується 2.5%, -2.1% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Товари тривалого користування за винятком транспортування, грудень Попередні дані (очікується -0.2%, 0.1% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Замовлення на необоронні капітальні товари, за винятком літаків, грудень Попередні дані (очікується -0.2%, 0.1% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Поставки капітальних товарів необоронного призначення, за винятком літаків, грудень Попередні дані (очікується -0.4%, 0.1% протягом попереднього місяця)

• 10:00 ET: Продаж нових будинків, грудень (очікується 612,000, 640,000 протягом попереднього місяця)

• 10:00 ET: Продаж нових будинків, місяць за місяць, грудень (-4.4% очікується, 5.8% протягом попереднього місяця)

• 10:00 ET: Виробнича діяльність ФРС Канзас-Сіті, січень (очікується -8, -9 протягом попереднього місяця)

Доходи

• American Airlines (AAL), Visa (V), Арчер-Даніельс-Мідленд (ADM), Чорний камінь (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (МКК), Шервін-Вільямс (ШВ), Southwest Airlines (LUV), Т. Роу Прайс (РОЗКРИТИ), Valero Energy (VLO), Xerox (XRX)

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube