Інвестиційний наратив 2023 року вже розходиться з 2022 роком

Ця стаття вперше з’явилася у «Ранковому брифі». Отримуйте «Ранкову довідку» безпосередньо на вашу поштову скриньку щопонеділка по п’ятницю о 6:30 ранку за східним часом. Підписуватися

Четвер, січень 19, 2023

Сьогоднішній інформаційний бюлетень за Джаред Блікре, репортер зосередився на ринках Yahoo Finance. Слідкуйте за ним у Twitter @SPYJared. Читайте ці та інші новини ринку на ходу з Додаток Yahoo Finance.

Незважаючи на Втрати середи в основних індексах США акції вилітають за межі 2023 року.

The Nasdaq Composite (^ IXIC) і S&P 500 (^ GSPC) починають рік найкраще з 2019 року.

І, насолоджуючись цими досягненнями в новому році, акції відрізняються від тенденцій, які виникли в другій половині 2022 року. Цей крок має важливі наслідки для інвесторів.

Почніть з найбільшого програшу дня, Dow Jones Industrial Average (^ DJI), який у середу впав на 1.81%, або на 614 пунктів, що є найгіршим показником за останній місяць. Станом на кінець грудня Dow перевершив Nasdaq на 20 процентних пунктів — найбільше з моменту краху бульбашки доткомів два десятиліття тому.

Однак, незважаючи на це перевищення показників, Dow завершив 2022 рік падінням майже на 9%. У 2022 році інвесторам було мало де сховатися.

Але середа, Nasdaq перевершив Dow на 57 базисних пунктів. Особливо відчутний прихід в такий негативний для ринку день. За перші 11 торгових днів року індекс Nasdaq виріс на 4.69% порівняно з мізерним зростанням Dow на 0.45%.

Якщо ми заглибимося в орієнтовний індекс S&P 500 і подивимось на відносну ефективність сектору, то секторальний графік за 2023 рік майже є зворотним до 2022 року.

Другий найгірший сектор минулого року є найкращим у цьому році: споживчий дискреційний сектор (XLY).

Допомагають два найбільші компоненти сектору з великою капіталізацією — Amazon (AMZN) і Tesla (TSLA) — обидва вони є дуже позитивними до 2023 року, набираючи трохи більше 4% кожен.

У двох інших секторах, окрім споживчого, є деякі з найбільших імен ринку — Tech (XLK) і послуги зв'язку (XLC) — також виступають лідерами цього року.

Історія продовжується

І давайте не замовчувати переваги нерухомості (XLRE), який зріс більш ніж на 5% після того, як минулого року він пережив один із найскладніших ринків житла за покоління. Ще один великий наративний зсув після 2022 року.

З іншого боку, ці червоні сектори на тепловій карті вище — комунальні послуги (XLU), Охорона здоров'я (XLV), а також споживчі продукти (XLP) — були найменш поганими секторами після Енергетики минулого року. Ці сектори також зазвичай називають захисними зонами ринку, де інвестори можуть знайти притулок під час шторму. Однак на ринку 2023 року здається, що безпечні операції не зовсім безпечні.

Ринок облігацій також підтверджує повернення в ці раніше нелюбимі, зростаючі сфери ринку, які зазнали найбільших ударів рік тому.

У середу прибутковість 10-річних облігацій Казначейства США (^ TNX) різко впав на 16 базисних пунктів до 3.375%, мінімуму за чотири місяці. За інших рівних умов зниження дохідності облігацій сприяє зростанням акцій, які залежать від нижчих процентних ставок.

І хоча купівля облігацій часто сприймається як втеча інвесторів у безпечне місце, наразі заявка на облігації є частиною ризику для торгівлі.

Нарешті, додайте реакцію ринку на економічні новини в середу.

Грудень роздрібні продажі здивовані до зниження із падінням на 1.1%, що слідує за подібним негативним відбитком у листопаді. Здається, інвестори оцінюють ці об’єктивно погані новини такими, якими вони є — Погана новина — замість того, щоб грати в 4D-шахи з Джеєм Пауелом і Федеральною резервною системою.

Говорячи про ФРС, новий улюблений макроризиковий актив ринку, біткойн (BTC-USD) та ethereum (ETH-USD), кожна з них цього року зросла приблизно на 25%. Біткойн і криптовалюта були особливо нестабільними навколо важливих рішень ФРС і даних про інфляцію — інколи призводили до зростання ринків ризику, а іноді до зниження.

Підсумок: Біткойн є явним лідером цього року серед «країнних» частин ринків, і наразі напрямок йде вгору.

Тепер деякі з цих кишень ринків демонструють силу з кінця минулого року. За іншого керівництва це може змінитися.

Але це ринок, який починає показувати руки переможців над переможеними.

Як Стівен Страцца, директор з досліджень All Star Charts твір цього тижня: «Прориви залишаються. Поломки виходять з ладу. Це не поведінка ведмежого ринку».

Що подивитися сьогодні

економіка

• 8:30 ET: Житло починається, грудень (очікується 1.358 млн, 1.427 протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Будівельні дозволи, грудень (очікується 1.365 мільйона, 1.342 мільйона протягом попереднього місяця, переглянуто до 1.351 мільйона)

• 8:30 ET: Житло починається, місяць за місяць, грудень (-4.8% очікується, -0.5% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Будівельні дозволи, місяць за місяць, грудень (очікується 1.0%, -11.2% протягом попереднього місяця, переглянуто до -10.6%)

• 8:30 ET: Індекс бізнес-перспектив ФРС Філадельфії, січень (очікується -11.0, -13.8 протягом попереднього місяця, переглянуто до -13.7)

• 8:30 ET: Початкові вимоги для безробітних, тиждень, що закінчився 14 січня (очікується 214,000 205,000, XNUMX XNUMX протягом попереднього тижня)

• 8:30 ET: Продовження вимог, тиждень, що закінчився 7 січня (очікується 1.655 мільйона, 1.634 мільйона протягом попереднього тижня)

Доходи

• Netflix (NFLX), Procter & Gamble (PG), American Airlines (AAL), Comerica Inc. (CMA), Цільовий фінансовий Корпорація (КТФ), PPG Industries Inc. (PPG), Компанія «Фастеналь». (ШВИДКО), Банк M&T (MTB), П'ятий третій банккорп (FITB), Північна довірча корпорація (NTRS), KeyCorp (KEY), Фінансова група SVB (СИВБ)

-

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube