Аварія Tesla та виправдання Маска – хороші новини для електромобілів

Елон Маск був виправданий окружним судом США через твіт, який змусив його піти у відставку з посади виконавчого голови Tesla у 2018 році. Тепер, оновивши його перемогу в придбанні того самого Twitter за завищена ціна, Ілон Маск і Tesla були вражені історично низьким звітом про прибутки за 2022 рік, що спонукало Зниження на 70% в наявності в 2022 році. Це принесло Ілону Маску сумнівну відзнаку як найбільшого падіння чистого капіталу в історії — 200 мільярдів доларів — і спонукало до критичної оцінки його здатності одночасно керувати Tesla і Twitter. У січні 2023 року акції Tesla зросли на 38% за один місяць. Акції Tesla викликали передчасну паніку щодо довгострокової життєздатності індустрії електромобілів (EV) і недоречних атак на технологію електромобілів.

Падіння Tesla — це не кінець електромобілів, як і відмова PanAm від приречених авіаперевезень. В обох випадках компанія-новатор, яка раніше була гегемоном, ненавмисно навчила своїх конкурентів усьому, що знала, і виявила, що її місія стала використовуватися відомими компаніями, які змінили свої операційні моделі, і новими недорогими конкурентами. Тимчасовий занепад Tesla не є ознакою винятково невмілого менеджменту, а скоріше симптомом зміни галузі.

Навіть побіжний погляд на решту ринку електромобілів показує, що проблеми Tesla не поширюються на всю галузь і ринок не скорочується, це фрагментація. Заступник директора S&P Стефані Брінлі розповідає, що «з 2018 по 2020 рік у Tesla було близько 80% ринку електромобілів. У 71 році його частка впала до 2021% і продовжує зменшуватися». Ан Падіння 11.41% Частка ринку технологічного гіганта в США в грудні 2022 року була найгіршим падінням з початку квітня, що вказує на падіння акцій 65% її вартості з моменту досягнення піку в листопаді 2021 року. Крім того, хоча ринкова капіталізація Tesla впала на 72%, її топ-5 конкурентів знизилися лише приблизно 31% з минулого року.

Намагаючись зупинити падіння, Tesla оголосила про зниження цін, завдяки чому дорожчі транспортні засоби мають право на $7500 податкові знижки, спроба відновити частку ринку та компенсувати втрату вартості акцій. Знижка може не досягти наміченої мети пообіцяти акціонерам майбутнє з нижчими внутрішніми витратами та високими прибутками.

Проблеми з рідкоземельними елементами (РЗЕ) також пояснюють занепад Tesla. Попит клієнтів на більший вибір доступних варіантів, а також попередня монополія Tesla підживлювали їх «ресурсне божевілля» для більш економічно ефективних методів придбання літію та кобальту. Результатом стали надмірні інвестиції Tesla в багато шахт РЗЕ по всьому світу.

Тепер це суперечить міжнароднимфрендшорінг» та урядові мандати, які підштовхнули компанії до реструктуризації своїх виробничих процесів, переоцінки міжнародні ланцюги постачання ресурсів підтримувати економічну ефективність і відповідність законодавству щодо зміни клімату. Адміністрація Байдена Американська ініціатива акумуляторних матеріалів, нова спроба мобілізувати уряд для захисту американських ланцюгів постачання REE та EV для боротьби з монополією REE в Китаї, загрожує Tesla. Tesla дбайливо культивується міжнародний ланцюг поставок, який колись викликав заздрість своїх конкурентів, тепер є проблемою, вразливою як до американських, так і до китайських тарифів.

Урядові ініціативи, спрямовані на вирішення проблем, спричинених зосередженістю на постачанні РЗЕ, дійсно допомагають Tesla, але вони більше допомагають її конкурентам. Податки на ПДВ на державному рівні, федеральні податкові відрахування на електромобілі та звільнення від податку на реєстрацію транспортних засобів пропонують фінансові стимули, що заохочують споживачів купувати електромобілі, а компанії — до виробництва «друзі», створюючи простір для ринкової конкуренції, водночас узгоджуючи попит із політикою щодо відновлюваної енергії. Що ще важливіше, вони допомагають корпоративним повстанцям боротися з лідером ринку.

Проблеми з ланцюгом постачання можуть перешкодити планам і прогнозам Tesla та її конкурентів щодо реагування на зростаючий ринковий попит. Це також вплине на цілі, поставлені адміністрацією Байдена, оскільки загальна галузь може відчути падіння темпів зростання — можливо, навіть першу рецесію електромобілів. Поки плани Tesla щодо Гігаф Розширення виробництва та запуск CyberTruck і Semi Tesla у 2023 році підкріплюють надію Tesla на відродження, це сумнівний що будь-яка з цих ініціатив буде достатньо успішною, щоб подолати Проблеми з ланцюгами поставок турбує всіх виробників електромобілів.

Незважаючи на лідерство на ринку завдяки найбільшій дальності пробігу, мережі зарядних станцій по всій країні та інфраструктурі нагнітачів, Tesla фатально не вистачає в одному: доступності. Ветерани автомобільної промисловості, такі як Mercedes-Benz, Toyota і Ford, нарешті прокидаються від сну і починають спрямовувати зусилля на розширюється інфраструктура електричних зарядних пристроїв, максимізація електричний діапазон пробігу та посилення автомобільної розкоші. Mercedes-Benz подав заявку на сертифікацію в Каліфорнії та Неваді для автоматизованого водіння рівня 3, що дозволяє його електромобілям переймати швидкість до 60 км/год на деяких автомагістралях. Області, де історично домінував Тесла, швидко вислизають.

За іронією долі, Tesla може бути врятована тими ж зовнішніми силами, які підштовхують її занепад. Масовий дефіцит комп'ютерних чіпів та інших невід'ємних частин «має зупинений багато конкурентів, таких як Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia і Volkswagen від запуску заводів на повну потужність для задоволення попиту».

Індустрія електромобілів знаходиться на роздоріжжі. Tesla майже напевно виживе і процвітатиме, навіть якщо ринок і геополітичні сили, які не контролюються, підривають її монополію. Посилення геополітичної стурбованості та китайсько-американської конкуренції змусять високотехнологічні галузі відмовитися від китайських ланцюгів постачання РЗЕ, що в кінцевому підсумку зміцнить галузь. Деякі учасники, які запізнилися, процвітатимуть, і ринок зміниться так, як ніхто ще не може передбачити. Можна сказати точно, що тимчасове падіння цін на акції Tesla не є початком кінця індустрії електромобілів. Точніше кажучи, Велике падіння Tesla символізує «кінець початку» та зрілість галузі.