Гордон Джонсон має досить хорошу репутацію серед вірних прихильників Tesla.
Як у Тесли найбільший ведмідь, Джонсона протягом багатьох років зазнавали зловживань з боку налаштованих аналітиків та інвесторів за те, що вони стверджували, що електрогігант Ілона Маска переоцінений.
«Бики» вказують на стрімкі продажі електромобілів і потенційні драйвери зростання, такі як прогрес у безпілотному водінні та технологія зберігання акумуляторів, як доказ того, що акції Tesla з часом стануть найцінніше на землі. Але оскільки за останні 70 місяців акції впали більш ніж на 12%, деякі інвестори Tesla починають прислухатися до попереджень Джонсона.
«Ми говорили це весь час, але ніхто не хотів слухати», — сказав генеральний директор GLJ Research стан у вівторок. «Це просто автомобільна компанія, яка не може продати свої потужності».
Tesla вдалося поставити на 40% більше автомобілів минулого року, ніж у 2021 році, але компанії все одно не вистачає свого автомобіля мета доставки на весь 2022 рік. І Джонсон вважає, що останні поставки Tesla є лише попереднім переглядом того, що має відбутися.
Він стверджує, що терміни виконання компанією, тобто скільки часу потрібно клієнтам, щоб отримати свої транспортні засоби, і кількість замовлень, які очікують на виконання, різко скоротилися за останні тижні, що свідчить про слабкість попиту.
“Їх фактичний нові замовлення становили близько 250,000 XNUMX автомобілів у четвертому кварталі. Це менше за квартал порівняно з кварталом і менше за рік», – сказав Джонсон. «Все ж це цінується як гіперзростання. Ось чому акції падають».
Ден Айвз з Wedbush все ще вірить Акції Tesla зростуть до 175 доларів за акцію, або приблизно на 60% від нинішнього рівня, на тлі постійного зростання продажів.
Але Джонсон стверджує, що золота дитина Маска впаде лише до 24.33 доларів за акцію до кінця 2023 року, оскільки інвестори визнають, що вона створила занадто багато потужностей. Це означає потенційне падіння на 75% і більше від ціни закриття у вівторок.
Фальшиві обіцянки та висока оцінка
Tesla — не єдина компанія Ілона Маска, і інші його підприємства останніми тижнями стурбували деяких аналітиків.
Мускусного Придбання Twitter за 44 мільярди доларів був предметом бурхливих дебатів серед аналітиків, дехто стверджував, що покупка разом із продажами Маска для її фінансування завдали шкоди цінам на акції та бренду Tesla.
Але Джонсон сказав, що він вважає, що справжня проблема Tesla є більш довгостроковою проблемою зростання, що робить її поточну оцінку нелогічною.
Уолл-стріт очікує зростання поставок на 35-40% наступного року, але Джонсон стверджує, що Tesla не наблизиться до цього, якщо не знизить ціни, і компанія вже запровадила кілька зниження цін в США і Китаї. Наприкінці грудня дійшло до того, що пропонують клієнтам знижку в 7,500 доларів США на дві основні моделі автомобілів, якщо вони купили їх до кінця року.
«Цю компанію цінують за неймовірне зростання», — сказав Джонсон. «Вони оцінюються приблизно в два рази Toyota. Toyota продає 11 мільйонів автомобілів на рік; Tesla продає 1.3 мільйона автомобілів на рік. Отже, якщо їх оцінюють у подвійну Toyota, то вони повинні значно зростати, чи не так? Але це не так».
Джонсон також стверджував, що обіцянки оптимістично налаштованих аналітиків і генерального директора Маска про те, що Tesla знайде нові можливості для зростання в сферах за межами продажу електромобілів, слід сприймати з підозрою. Він зазначив, що Маск і раніше давав неправдиві обіцянки, в тому числі приказка До 2020 року у Tesla буде мільйон робо-таксі, а CyberTruck почати поставки В 2021.
«Ви бачите тут шаблон?» – сказав він, попереджаючи інвесторів, щоб вони не втягувалися в історії та натомість зосереджувалися на реальних подіях.
Нарешті, Джонсон сказав, що, незважаючи на падіння Tesla більше ніж на 70% за останні 12 місяців, короткостроковий інтерес до компанії або кількість інвесторів, які роблять ставки проти акцій, все ще низька, що може створити проблеми внаслідок падіння акцій.
«В принципі, нікого не вистачає», – пояснив він. «І причина, яка є важливою, полягає в тому, що коли акції починають падати, зазвичай з’являється багато короткострокових відсотків. А коли ці шорти покривають, це створює подушку для купівлі, яка допомагає зупинити падіння. Тут немає подушки. Це велика проблема, якщо ви довга Tesla».
Tesla не відразу відповіла станзапит на коментар. Кілька років тому компанія ліквідувала PR-відділ.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Люди, які пропустили вакцинацію проти COVID, мають більший ризик дорожньо-транспортних пригод
Ілон Маск каже, що те, що його освистали фанати Дейва Шапелла, «було для мене першим у реальному житті», що свідчить про те, що він усвідомлює негативну реакцію
Покоління Z і молоді мілленіали знайшли новий спосіб дозволити собі розкішні сумочки та годинники — жити з мамою й татом
Справжній гріх Меган Маркл, який британська публіка не може пробачити, а американці не можуть зрозуміти
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/tesla-biggest-bear-says-company-204719335.html