Tesla-як-майнер має далекосяжні наслідки для індустрії електромобілів. Чи стане блокування довгострокових поставок літію стратегічним імперативом для галузі? Чи будуть інші автомобільні компанії намагатися інтегруватися назад у EV ланцюг поставок акумуляторів? Це довгострокові питання, на які інвестори замислюються. Найшвидше акції видобутку літію — швидше за все, менші — можуть бурхливо відреагувати на торгах у понеділок.
Включаються більші, більш усталені гравці
Альбемарле
(тикер: ALB),
Лівен
t (LTHM) і
МКМ
(SQM). (
Живий
все ще кваліфікується як акція з малою капіталізацією.)
Три менші гравці включають
П’ємонт Літій
(PLL),
Літієва Америка
(LAC) і
Сігма Літій
(SGML.Канада).
Сукупна ринкова капіталізація трьох великих гравців становить понад 50 мільярдів доларів. Три менші гравці, які перебувають на різних стадіях нарощування нових проектів, мають загальну ринкову капіталізацію менше ніж 10 мільярдів доларів.
«Ціна літію злетіла до шаленого рівня!» написав у Twitter Маск 8 квітня.
У нього є точка зору. Базові ціни на літій становлять близько 78,000 80 доларів за метричну тонну, що майже на XNUMX% більше з початку року. Ціна за кошик батарейних матеріалів Баррон треків зріс приблизно на 60% з початку року, теоретично додаючи приблизно 2,000 доларів до ціни електромобіля.
Однак більшість матеріалів для батарей купується на контрактній основі. Більшість наведених цін на товари є спотовими. Коли спот більше, ніж контракт, це ознака того, що контрактні ціни будуть рухатися вище.
«Тесла, можливо, доведеться зайнятися видобутком [і] нафтопереробкою безпосередньо в масштабі», — сказав Маск, додавши в пізнішому твіті, «у нас є кілька крутих ідей щодо сталого видобутку [і] переробки літію».
Здається, масштаб не є великою проблемою. Є великі шахтарі, такі як Albemarle, які виробляють літій менше ніж за 10,000 XNUMX доларів США за тонну, згідно з документами компанії та Баррон розрахунки. Більше того, усі в літієвій промисловості інвестують у розвиток. Уолл-стріт очікує, що капітальні витрати Albemarle становитимуть близько 1.4 мільярда доларів у 2022 році, що більш ніж вдвічі перевищує рівень лише кілька років тому.
Поточні спотові ціни достатньо хороші, щоб шахтарі вкладали капітал у землю. Натомість проблеми, схоже, полягають у зростанні попиту на електромобілі, який відбувається швидше, ніж люди, і у часі, необхідному гірничодобувній промисловості, щоб наростити нові потужності.
Літієві шахтарі, схоже, трохи відстають від кривої зростання.
Tesla (TSLA) вже зробила кроки в галузі, співпрацюючи з П’ємонтом. Tesla погодилася взяти виробництво з самого початку ще в 2020. Завдяки цій угоді акції П’ємонту зросли більш ніж на 230% в день її оголошення.
Тим не менш, у цій угоді, П'ємонт буде займатися видобутком. Маск, ймовірно, радий прийняти літій цієї компанії. Він просто хоче більше.
Три менші літієві шахти зросли в середньому на 33% з початку року, завдяки вищим витратам на сировину. Всі три акції впали в п'ятницю разом з
S&P 500.
Частки ще трьох відомих майнерів зросли в середньому приблизно на 20% з початку року. Усі три акції також впали в п’ятницю.
Пишіть Елу Руту за адресою [захищено електронною поштою]
