Завойовують електромобілі. Це відкриває можливості для інвесторів. Зростання продажів електромобілів велике, але інвесторам все ще потрібно вміти відокремлювати пшеницю від полови. Постачальник досліджень Fundstrat вважає, що інвестори повинні дивитися вгору і вниз по ланцюжку створення вартості — від постачальників матеріалів до виробників автомобілів — щоб якнайкраще отримати прибуток від тенденції EV.
Продажі акумуляторних електромобілів у США зросли майже на 50% у 2021 році, тоді як продажі в Китаї зросли приблизно на 170%. Проникнення китайських електромобілів у продажі нових автомобілів становило майже 15% за весь 2021 рік. Проникнення повністю електричних і гібридно-електричних транспортних засобів у США було нижчим, приблизно на 5%, але за прогнозами, проникнення електромобілів у США досягне 40% до 50 % до кінця десятиліття. Мета президента Джо Байдена передбачає 50% проникнення в продажі нових автомобілів.
Ці цифри означають, що в США продажі електромобілів повинні зрости приблизно в 12 разів протягом наступних восьми років, або в середньому на 33% на рік. Таке зростання призведе до великого приросту акцій.
Інформаційний бюлетень Реєстрація
The Barron's Daily
Ранковий брифінг про те, що вам потрібно знати на наступний день, включаючи ексклюзивні коментарі авторів Barron's та MarketWatch.
Однак питання для яких акцій. Прибуток «прибуток на автомобілях досить низький, а споживачі дуже непостійні у своїх моделях споживання та лояльності до бренду», – пише Fundstrat у дослідницькому звіті минулого тижня. Вибір кількох виробників електромобілів може бути не найкращою стратегією. «Ми будемо розглядати не лише пряме контактування з виробниками електромобілів, але й інші інноваційні способи отримати контакт».
У дослідницькому домі є п’ять виборів, одна з п’яти сфер ланцюга створення вартості EV: матеріали, постачальники, напівпровідники, автономне водіння та виробники автомобілів.
Автономне водіння може не здаватися частиною теми електромобілів, але коли автомобілі стають електричними, вони стають розумнішими з більшою кількістю програмного забезпечення та більшою кількістю напівпровідників, які керують усім, від часу зарядки до вихідної потужності. Функції автономного водіння та електромобілі будуть розвиватися разом протягом найближчих років.
Звичайно, електромобілі використовують багато батарей, які використовують багато літію. Вибір матеріалів для Fundstrat є
Альбемарле
(тикер: ALB), один з найбільших у світі видобуток літію. «Це в буквальному сенсі гра «кирки й лопати» до революції електромобілів», – написав Fundstrat. «Нам також подобається капітальна дисципліна та досвідчена управлінська команда, яку має компанія. Крім видобутку літію, у них є й інші підрозділи, які також є прибутковими».
Автомобільний постачальник
Аптів
(APTV) є постачальником Fundstrat. Компанія виробляє електричні компоненти, а також вироби з автономним керуванням. «Це буде виграти незалежно від того, хто з основних OEM-виробників стане домінуючим у EV», — додає Fundstrat.
Напівпровідникова компанія дослідницької фірми, яка грає в тенденції електромобілів, є гігантом
Тайвань напівпровідниковий виробництво
(TSM), а Fundstrat назвав компанію «беззаперечним лідером у виробництві передових чіпів, які необхідні для успішного автономного водіння».
Гра Fundstrat щодо самостійного водіння може здивувати інвесторів. Його
Tesla
(TSLA). Tesla, звичайно, є найбільшим світовим виробником повністю електричних транспортних засобів. Але компанія також інвестувала значні кошти в технології автономного водіння. «Інноваційна культура компанії призвела до значних успіхів у технологічній гонці, яку буде важко наздогнати аналогам», – пише Fundstrat. «Вони зробили велику роботу в області автономного водіння, і ми думаємо, що вони й надалі залишатимуться провідною компанією».
Таким чином, Fundstrat вибирає автоматичне виробництво:
General Motors
(GM). «GM активно входить у світ електромобілів», – пише Fundstrat. Компанія витрачає 35 мільярдів доларів у період з 2021 по 2025 рік, щоб до того часу вивести на ринок десятки нових моделей електромобілів. «Ми вважаємо, що це оновлена фірма з життєздатною стратегією розвитку електромобілів».
Це еклектична група. Акції GM торгуються в 7 разів за оцінками прибутків у 2022 році. Акції Tesla торгуються в 83 рази. За останній рік група повернула в середньому близько 5%. The
S&P 500
та
Dow Jones Industrial Average
зросли на 19% і 16% відповідно за той самий проміжок. Для п’яти акцій лише акції Albemarle і Tesla подорожчали протягом останніх 12 місяців.
Для Fundstrat це означає, що найкраще ще попереду.
Пишіть Елу Руту за адресою [захищено електронною поштою]