Десять найдешевших акцій на ринку

Почистіть цього робота! Мій портфель роботів — це гіпотетична колекція з десяти акцій, які я складаю щороку, починаючи з 1999 року. За 24 роки він досяг сукупного доходу в 915% у порівнянні з 373% для індексу Standard & Poor's 500.

Десять акцій вибрано комп’ютером, а не судженням. Це десятка найдешевших акцій на ринку серед усіх американських акцій з ринковою вартістю 500 мільйонів доларів або більше, позитивним прибутком і боргом, що не перевищує чистий капітал компаній.

Під «дешевим» я маю на увазі низьке співвідношення ціна/прибуток — ціна акції, поділена на її прибуток на акцію. Звичайне співвідношення P/E у більшості років становить приблизно 15. Цьогорічні акції Robot мають співвідношення два або менше.

Логіка цього підходу проста. Акції ростуть, перевищуючи очікування. Акції з низьким P/E – непопулярні акції з очевидними проблемами. Інвестори очікують від них дуже мало. Низькі очікування легше перевершити, ніж високі.

Свіжі добірки

Ось акції Robot на 2023 рік.

TPG (TPG) є найдешевшим із співвідношенням P/E одиниці. Розташована у Форт-Ворті, штат Техас, TPG займається викупом акцій із використанням кредитного плеча та прямим капіталом. Він конкурує з BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
та ККРККР
серед інших. Надзвичайно низьке співвідношення P/E відображає незвичний прибуток від продажу активів чотири квартали тому.

Guild Holdings Co., іпотечна компанія, що базується в Сан-Дієго, Каліфорнія, є другою найдешевшою з P/E нижче двох. Минулий рік був вдалим для видачі іпотечних кредитів, але інвестори прогнозують, що 2023 рік буде гіршим, оскільки зростання процентних ставок відлякує покупців житла.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) має P/E, нижчий від подвійного кінцевого прибутку та шестикратного оціненого прибутку за поточний фінансовий рік, який закінчується в червні. Розташована в Саннівейлі, Каліфорнія, компанія виробляє силові напівпровідники, які використовуються в зарядних пристроях для телефонів та інших додатках.

Matson
MATX
, з Гонолулу, Гаваї, є вантажним перевізником Тихого океану. Він має P/E нижче двох. Багато транспортних акцій дешеві через низькі тарифи на фрахт, але компанія Matson приносила прибуток протягом кожного з останніх 15 років і має пристойний баланс.

Callon Petroleum Co. (CPE) це нафтова компанія середнього розміру, яка базується в Х'юстоні. Його акції впали на 70% за останні п’ять років і продаються менше, ніж у два рази за недавні прибутки. Три з останніх 10 років компанія зазнавала збитків, у тому числі величезний збиток у 2020 році. Але минулого року прибуток був високим.

Альфа-металургійні ресурси (AMR) має потужний баланс, у 86 разів більше готівки, ніж боргу. Це вугледобувна компанія зі штаб-квартирою в Брістолі, штат Теннессі, і шахтами в Західній Вірджинії та Вірджинії. Акції зросли більш ніж удвічі за минулий рік, але продаються за P/E нижче двох.

United States Steel Co. (X), з Пітсбурга, штат Пенсільванія, з’являється в цьому списку другий рік поспіль. Минулого року акції зросли приблизно на 5% через падіння ринку, і продаються за удвічі більшу суму прибутку. Компанія, яка колись була однією з найбільших у країні, останніми роками зазнала труднощів.

ПБФ Енергія
PBF
є нафтопереробним заводом у Парсіппані, Нью-Джерсі. Він виробляє бензин, мазут і авіаційне паливо, але ви ніколи не побачите заправку PBF; його продукція не брендована. Акції різко зросли за минулий рік, але все ще продаються за ціною, що вдвічі перевищує кінцевий прибуток, і в п’ять разів перевищує очікуваний прибуток.

Енергія акордів
ЧРД
, удвічі більший прибуток, є нафтовою компанією середнього розміру, розташованою в Х’юстоні. Вона була утворена минулорічним злиттям двох проблемних компаній Whiting Petroleum і Oasis Petroleum. Обидва збанкрутували під час великого нафтового краху 2014-2020 років. Він бурить у Північній Дакоті та Монтані.

Райерсон Холдинг (RYI), зі штаб-квартирою в Чикаго, розповсюджує промислові метали в США та Китаї. 2022 рік був чудовим, але за останні десять років він зазнав трьох втрат. Будь-яка відлига у американо-китайських відносинах, ймовірно, допоможе цій компанії.

Запис

Середня (середня) прибутковість Робота склала 15.8% проти 8.3% для індексу загальної прибутковості Standard & Poor's. Зведена річна прибутковість склала 10.1% порівняно з 6.7% для S&P.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

Торішні акції Robot впали на 15.6%, тоді як S&P впав на 18.1%. Найгірше програла компанія Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), впавши майже на 50%. Найкраще виграв Genworth FinancialВНП
Inc. (GNW), збільшившись приблизно на 31%.

За 24 роки акції Robot виросли 16 разів і 12 разів перевищили індекс. Це не безпомилкова «система». Нічого немає. Але я справді вважаю, що акції, які сильно опинились у розпорядженні, заслуговують на увагу.