Цільові акції швидко падають, забираючи за собою інші роздрібні акції

Ключові винесення

• Цільові запаси були на американських гірках, оскільки компанія попереджала про проблеми з запасами та повільний сезон святкових покупок.
• Target відчуває збільшення відвідувачів, а також продажів своїх брендів приватних марок.
• Довгострокові інвестори можуть використовувати цей відкат як можливість для покупки.

Target опублікував свої прибутки за третій квартал, і акції зазнали побиття. Хоча рівень їх запасів покращився з другого кварталу, це все ще є проблемою для роздрібного продавця. Це, а також слабкі прогнози щодо святкового сезону, налякали багатьох інвесторів, щоб вони продали акції. Але чи все це погані новини для Target? Або це шанс купити чудового роздрібного продавця, якого Уолл-стріт перепродав? Ось що потрібно знати інвесторам.

Цільовий запас у новинах

Звіт про доходи Target за третій квартал 2022 фінансового року показав, що роздрібний продавець все ще страждає від уповільнення споживчих витрат. Найсуттєвішою ознакою проблем стало зростання продажів на 2.7% до кінця жовтня. У травні 2022 року акції зазнали свого першого стрімкого падіння та пережили американські гірки стрибків і падінь цін. Згідно з випуском новин від середи, 16 листопада, до понеділка, 21 листопада, Target втратив 12% вартості акцій після того, як знизив прогноз продажів на святковий сезон.

Рентабельність операційного прибутку компанії за квартал склала 3.9%, що нижче очікувань аналітиків у 5.35%. Численні проблеми впливають на здатність Target отримувати прибуток, і значною частиною проблеми є надлишок запасів. Target та інші роздрібні торговці надмірно компенсували проблеми з ланцюгом поставок, пов’язані з пандемією, надлишковими замовленнями, щоб зберегти полиці заповненими. Багато магазинів, у тому числі Target, зараз стикаються з труднощами з доставкою запасів із морських портів у інтермодальну систему для доставки. Вони також стикаються із загальною зміною споживчих звичок до покупок, спричинених вищими, ніж зазвичай інфляція. Зараз Target має справу з вартістю зберігання надлишкових запасів, знижкою несуттєвих товарів для заохочення продажів і зниженням прибутковості.

TryqПро комплект для надування Q.ai | Q.ai – компанія Forbes

Target очікує слабкий святковий сезон для продажів, оскільки інфляція підірвала дискреційний дохід споживачів. Люди все ще купують подарунки, але їх менше, оскільки їхній долар не тягнеться так далеко, як раніше. Інші роздрібні торговці, такі як Walmart, мають репутацію дешевших, ніж Target, що, ймовірно, сприяло зменшенню доходу Target. Ще одна проблема, з якою Target має справу з точки зору збитків, — це організовані роздрібні крадіжки, які, за їхніми оцінками, зменшили їх валовий прибуток на 400 мільйонів доларів у 2022 році. Target прогнозує, що до кінця року ці злочинні мережі втратить 600 мільйонів доларів.

Слабке керівництво Target впливає на інших роздрібних продавців

Прогноз Target щодо слабкого четвертого кварталу також знизив вартість акцій інших великих роздрібних торговців. Macy's втратив 8.1%, Best Buy впав на 8.6%, а Advance Auto Parts впав на 15.1%. Інвестори, ймовірно, були стурбовані тим, що ці та інші великі роздрібні торговці не зможуть відповідати очікуванням аналітиків за останній квартал року через надлишок запасів і слабкі споживчі витрати.

Однак, схоже, Target стикається принаймні з деякими унікальними проблемами. Walmart перевершив прогнозований прибуток на акцію майже на 14%, а дохід – більш ніж на 3%. Bath and Body Works перевищила прогнозований прибуток на акцію на 101%, а дохід – на 3%. Macy's перевищила прогнозований прибуток на акцію на 273%, а дохід на 0.5%. З іншого боку, Target не досяг оцінок прибутку на акцію приблизно на 28% і трохи перевершив оцінки прибутку на 0.44%.

Огляд цільового звіту про доходи

Target повідомила про загальну суму продажів у розмірі 26.1 мільярда доларів США, що на 3.3% більше порівняно з 25.3 мільярда доларів США за той самий квартал 2021 року. Її загальний дохід склав 26.5 мільярда доларів США, що на 3.4% більше порівняно з 25.7 мільярда доларів США за той самий період 2021 року. Її операційний дохід становив близько 1 долара США. мільярдів, що на 49.2% менше порівняно з майже 2 мільярдами доларів США в третьому кварталі 2021 року. Його прибуток до сплати податків склав 909 мільйонів доларів США, що на 52.4% менше порівняно з 1.9 мільярда доларів США у тому ж кварталі 2021 року.

Target повідомила про прибуток на акцію за GAAP у третьому кварталі в розмірі 1.54 дол. США, що майже на 50% менше порівняно з 3.04 дол. США на акцію в тому ж кварталі 2021 року. Вона повідомила про порівнянне зростання продажів на 2.7% і спостерігала зростання частки одиниць як у магазинах, так і в Інтернеті. Цільові акції виплачували дивіденди в розмірі 1.08 долара на акцію, що на 20% більше порівняно з 0.90 долара в тому ж кварталі 2021 року.

Огляд цільового балансу

Target повідомила, що грошові кошти та їх еквіваленти становили 954 мільйони доларів США в третьому кварталі, порівняно з 5.7 мільярда доларів США в третьому кварталі 2021 року. Запаси компанії склали 17.1 мільярда доларів США, що перевищує 14.96 мільярда доларів США в порівнянні з минулим роком, а загальні поточні активи становлять 20.4 мільярда доларів. Загальна сума активів Target становить 55.6 мільярда доларів США, що перевищує 54.4 мільярда доларів США в третьому кварталі 2021 року.

Його кредиторська заборгованість, нараховані та інші поточні зобов’язання, а також поточна частина довгострокового боргу склали 23.8 мільярда доларів США, а непоточні зобов’язання – 20.8 мільярда доларів США. Інвестиції її акціонерів у звичайні акції склали 38 мільйонів доларів США, з 6.5 мільярдів доларів додаткового сплаченого капіталу та нерозподіленого прибутку 4.6 мільярдів доларів США при загальних інвестиціях акціонерів трохи більше 11 мільярдів доларів США.

Цільовий прогноз запасів

Проблема, з якою стикається Target, полягає в тому, що він позиціонує себе як дорожчий альтернатива Walmart. Обидва продають схожі товари, але репутація Target полягає в тому, що він менше зосереджується на тому, щоб бути універсальним магазином і пропонує товари вищого класу, ніж Walmart. І, здається, клієнти, чутливі до ціни, перейшли на більш дешеві товари Walmart. Поєднайте це з надлишковим замовленням товарів у Target, і ви побачите, у яку складну ситуацію вони потрапили.

Єдиним рішенням для Target було знижувати загальні товари, щоб позбавити їх запасів. Хоча це допоможе зменшити суму, яку Target пов’язує з інвентарем, це негативно вплине на дохід. Що нижча ціна за товари, то менший дохід отримує Target, що впливає на курс акцій і фінансові показники компанії.

Потрібен час, щоб інфляція зникла та відставання від інвентаризації зменшилося, але це короткострокові проблеми, які з часом вирішуються. Покупці ще не відмовилися від Target, оскільки в останньому кварталі трафік зріс на 1.4% порівняно з минулим роком. Компанія сподівається заощадити до 3 мільярдів доларів протягом наступних трьох років, підвищивши ефективність і зосередившись на «зменшенні складності та зниженні витрат».

Target також володіє кількома власними брендами, які користуються сприятливою репутацією серед покупців. Продажі цих продуктів приватної торгової марки зросли вдвічі швидше, ніж продажі компанії Target у третьому кварталі.

Короткостроковий прогноз для акцій Target є хитким через безпосереднє занепокоєння щодо уповільнення продажів і поганих прогнозів на свята. Довгостроковий прогноз щодо ціни акцій Target хороший, оскільки роздрібний продавець не планує закривати магазини, планує інвестувати в зовнішній вигляд своїх магазинів і відкриває додаткові сортувальні центри, щоб приймати товари з магазинів і швидко доставляти їх клієнтам. .

Bottom Line

Незважаючи на стурбованість втратою доходу та продажів, Target дивиться в майбутнє та спокійно сприймає фінансові удари. Компанія все ще є прибутковою та продовжує завойовувати частку ринку. Це може бути чудовий час, щоб придбати акції Target за нижчою ціною та утримати їх на тривалий термін, коли економіка стабілізується та люди повернуться до своїх старих звичок витрачати гроші. Однак майте на увазі, що наступні кілька звітів про прибутки, які опублікує компанія, можуть бути поганими. Але як довгостроковий інвестор, це можна вважати додатковими можливостями для купівлі.

Якщо ви хочете інвестувати більш стратегічно, Q.ai позбавляє від здогадів інвестування.

Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій. Потім він збирає їх у зручні інвестиційні набори, як наш Інфляційний комплект, які роблять інвестування простим і, сміємо сказати, веселим.

Найкраще, що ви можете активувати Захист портфоліо у будь-який час, щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, в яку галузь ви інвестуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.