Збій SVB буде впливати на всю технологію протягом багатьох років

Банк Кремнієвої долини був основою багатьох стартапів і фондів венчурного капіталу по всьому світу. Наслідки його краху, найбільшого банківського банкрутства з часів фінансової кризи 2008 року, ймовірно, будуть відчутні в технологічному ландшафті в усьому світі протягом найближчих років.

«Оскільки SVB, по суті, є хрещеним батьком банківської екосистеми Кремнієвої долини протягом останніх кількох десятиліть у світі технологій, ми вважаємо, що негативний вплив цього історичного колапсу матиме безліч наслідків для світу технологій у майбутньому», — Ден Айвз, аналітик Wedbush Securities, сказав у примітці у вівторок.

Крах SVB почався минулого тижня, коли він заявив, що йому потрібно залучити 2.25 мільярда доларів, щоб підтримати свій баланс. Фірми венчурного капіталу сказали своїм портфельним компаніям забрати гроші з банку, а інші клієнти прагнули отримати свою готівку до того, як їх стало неможливо отримати. Це фактично призвело до втечі банків.

Банку довелося продати активи, в основному облігації, з величезними збитками.

Регулятори США закрили SVB у п'ятницю та взяли під контроль його депозити. Тоді регулятори заявили в неділю, що вкладники SVB матимуть доступ до своїх грошей, що є кроком, спрямованим на припинення подальшого зараження.

Але цей епізод може вплинути на світ технологій декількома способами: від ускладнення для стартапів залучення коштів до примусу компаній змінити свою бізнес-модель, вважають інвестори та аналітики, які говорили з CNBC.

SVB мав вирішальне значення для розвитку індустрії технологій не лише в США, але й у таких місцях, як Європа та навіть Китай.

40-річна установа мала тісний зв’язок зі світом технологій, пропонуючи традиційні банківські послуги, а також фінансуючи компанії, які вважалися занадто ризикованими для традиційних кредиторів. SVB також надавав інші послуги, такі як кредитні лінії та лінії для стартапів.

У добрі часи SVB процвітав. Але протягом минулого року Федеральна резервна система США підвищила процентні ставки, завдавши шкоди колись високому технологічному сектору. Середовище фінансування стало складнішим для стартапів у США, Європі та інших країнах.

Крах SVB стався в і без того важкий час для інвесторів-початківців.

«Вся ця справа з банком Кремнієвої долини — останнє, що нам було потрібно, і вона була абсолютно несподіваною», — сказав CNBC Бен Харбург, керуючий партнер пекінського китайського фонду венчурного капіталу MSA Capital.

Стартапи змушені були затягнути пояси, тоді як технологічні гіганти звільнили десятки тисяч працівників, намагаючись скоротити витрати.

У такому середовищі SVB відіграв ключову роль у наданні кредитних ліній або інших інструментів, які дозволяли стартапам платити своїм працівникам або переживати важкі часи.

«Банк Кремнієвої долини дуже патерналістсько ставився до цього сектору, вони не лише надавали послуги з нарахування заробітної плати, позики засновникам під їх неліквідні кредити, але й кредитні лінії. І багато з цих компаній уже мали проблеми із залученням власного капіталу, і вони розраховували на те, що ці напрямки розширять свою злітну смугу, щоб вивести згоряння готівки після рецесії, яку ми всі очікуємо». Метт Хіггінс, генеральний директор RSE Ventures, сказав у вівторок CNBC «Street Signs Asia».

«Це випарувалося за одну ніч, і немає іншого кредитора, який збирається втрутитися, щоб заповнити це місце».

Пол Броуді, глобальний лідер блокчейну в EY, розповів CNBC у понеділок, що криптофірма під назвою POAP, якою керує його друг, має половину грошей компанії, прив’язану до SVB, і не може їх отримати. Сума в SVB «більша, ніж може покрити заробітна плата», що свідчить про те, що платити працівникам може бути важко. Представник компанії не був доступний для коментаря, і CNBC не зміг незалежно перевірити коментарі Броуді.

Крах SVB також, ймовірно, зосередить увагу на стартапах, щоб вони вийшли на прибутковість і були більш дисциплінованими у своїх витратах.

«Компанії повинні будуть перезавантажити те, як вони думають про свій бізнес», — сказав Адам Сінголда, генеральний директор Taboola, в «Останньому дзвінку» CNBC у понеділок.

Хусейн Канджі, співзасновник лондонської компанії Hoxton Ventures, сказав, що протягом наступних трьох років буде більше реструктуризацій у компаніях, хоча деякі з них тримаються.

«Я часто спостерігаю поведінку типу «кинь банку вниз по дорозі», яка не дуже корисна. Робіть важкі речі, не зволікайте й не відкладайте, якщо для цього немає вагомих причин. У майбутньому не завжди все стає легше просто тому, що ви цього бажаєте», — сказав Канджі CNBC електронною поштою.

Айвз з Wedbush сказав, що також може бути більше крахів, додавши, що технологічні стартапи на ранній стадії зі слабкішими руками можуть бути змушені продати або закритися.

«На нашу думку, вплив минулого тижня матиме серйозні хвилі впливу на технологічний ландшафт і Кремнієву долину протягом наступних років», — сказав Айвз у недільній записці.

— Рохан Ґосвамі та Арі Леві з CNBC зробили внесок у цей звіт.