Пережити ФРС так само легко, як раз, два, три

Для початку не сподівайтеся. Ставка ФРС зростає, ймовірно, ще на 0.75%, в результаті чого короткострокові кредитні ставки в США становлять 3.25%, рівня, якого не було з 2008 року. Після цього надії на менше підвищення пішли на другий план. звіт про інфляцію.

Далі, не зосереджуйтесь на збільшенні рейтингу заголовків. Зростання короткострокових ставок не означає, що для економіки чи акцій усе втрачено. Довгострокові ставки важливіші. Замість ставки ФРС зосередьтеся на змінах інфляційних очікувань і доходності довгострокових облігацій, таких як 5- та 10-річні казначейські облігації США. Це може дати інвесторам уявлення про реальні відсоткові ставки. Реальні ставки - це, по суті, відсоткова ставка за мінусом інфляції.

Вищі реальні відсоткові ставки насправді сповільнюють економіку та знижують вартість акцій. Зараз інфляційні очікування становлять приблизно 2.4% на рік, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій США становить приблизно 3.5%. Це дає проксі реальну ставку приблизно на 1%, до 2 року приблизно на 2022 відсоткові пункти. Якщо це обчислення не зміниться протягом кількох днів чи тижнів після ФРС, це означає, що інвестори певною мірою впевнені, що ФРС контролює ФРС. ситуації.

По-третє, не будьте жадібними. ФРС може не все зробити правильно. Центробанк поки що підвищує ставки

FedEx

(FDX), наприклад, попереджає про глобальне уповільнення. Причин для обережності достатньо. Джон Роке з 22V Research зазначив, що S&P 500 був нижче свого 200-денного ковзного середнього протягом 112 днів поспіль. Така тенденція зазвичай означає, що ринок рухається до нижчих мінімумів і нижчих максимумів, коли він відскакує.

Залишатися консервативним із невеликою кількістю готівки на боці, ймовірно, розумно.

— Аль Рут

*** Приєднайтеся до старшого керуючого редактора Barron Лорен Р. Рублін, заступника редактора Бена Левізона та Кріса Девіса, голови правління та менеджера портфоліо Davis Advisors, сьогодні опівдні, коли вони обговорять перспективи фінансових ринків, галузевих секторів та окремих акцій. Зареєструйтеся тут.

***

Наступне підвищення ставок ФРС буде важчим, ніж попередні підвищення

Наступні кроки Джерома Пауелла щодо політики жорсткості фінансової політики Федерального резерву буде важче, оскільки економіка починає демонструвати вплив підвищення ставок центрального банку на стримування споживчого попиту та інфляцію. ФРС оголосить про своє рішення щодо монетарної політики в середу.

• Виробництво сповільнюється і роздрібні продажі пом'якшуються на тлі високих темпів інфляції, тоді як ринок праці залишається майже таким же напруженим, як і раніше. Кількість нових звернень по безробіттю знизилася п'ятий тиждень поспіль, а рівень страхового безробіття впав нижче 1%.

• Пауелл тижнями наголошував, що ФРС знає, що його дії будуть викликають хворобливі наслідки. Але він також каже, що відсутність стримування інфляції зараз призведе до ще більшого болю в майбутньому, і ФРС не завадить досягти мети знизити інфляцію до 2%.

• Команда Індекс долара США ICE, який вимірює долар відносно кошика інших валют зросла на 14% у 2022 роцієвро, японська ієна та британський фунт, а також валюти ринків, що розвиваються, такі як угорський форинт, зазнають ударів.

• Європейський Союз рекомендував призупинити фінансування Угорщини в розмірі 7.5 мільярдів євро, або близько 5% її валового внутрішнього продукту в 2022 році, через корупцію, що стало першим подібним випадком з боку блоку під новими санкціями. Члени ЄС мають три місяці, щоб вирішити, повідомляє Reuters.

Що далі: Нічого не вимагає від чиновників ФРС звертати увагу на економічні наслідки їх посилення, сказав Тім Квінлан, старший економіст з

Wells Fargo
.
Але дотримання цього, оскільки безробіття різко зростає, малі підприємства закриваються, а економіка скорочується, стане справжнім випробуванням рішучості ФРС.

-Меган Касселла і Джанет Чо

***

Байден оголосив про катастрофу в Пуерто-Ріко через ураган "Фіона".

Ураган Фіона вразив Пуерто-Ріко у неділю, і синоптики попередили, що очікуються «історичні» рівні дощу разом із зсувами. Через шторм із максимальною швидкістю вітру 85 миль на годину на виході на сушу на острові зникло електропостачання.

• Президент Джо Байден оголосив федеральний надзвичайний стан, наказуючи допомогу о. «Фіона» обрушилася на Пуерто-Ріко лише за кілька днів до п’ятої річниці урагану «Марія», який забрав життя 3,000 людей і знищив електромережу.

• Фіона - це сезон атлантичних ураганів шостий названий шторм. Згідно з даними Національної метеорологічної служби, очікується, що він відстежуватиметься далеко від материкової частини США та далеко від узбережжя Мексиканської затоки, де підприємства забезпечують майже половину нафтопереробки США та більше половини переробки природного газу.

• Ціни на бензин впали на 6% порівняно з місяцем тому до середнього 3.678 доларів США за галон звичайного бензину, повідомляє AAA. Група законодавців-демократів у п’ятницю попросила Байдена продовжують виділяти масло зі стратегічних резервів нафти, акція, спрямована на зниження цін на нафту та бензин, CNN повідомляє.

• Байдена рейтинг схвалення роботи зросла до 45%, що є найвищим показником з жовтня, за кілька тижнів до проміжних виборів. Згідно з опитуванням NBC News, частка зареєстрованих виборців, які схвалюють роботу Байдена, зросла на 3 відсоткові пункти порівняно з серпнем.

Що далі: Національна служба погоди заявила, що це був найповільніший початок сезону ураганів в Атлантиці за останні 30 років, який триває з червня по листопад. Синоптики прогнозують 21 шторм, 10 з них досягнуть статусу урагану, з максимальною швидкістю вітру 74 милі/год.

-Ліз Мойєр

***

Торговці товарами відчувають наслідки уповільнення продажів житла

Уповільнення купівлі житла є зважування на продажі в магазинах меблів, електроніки та побутової техніки, які залежать від попиту на житло. Продажі в роздрібних магазинах меблів і побутової техніки в серпні впали на 1.6% порівняно з минулим роком, тоді як продажі в роздрібних магазинах електроніки та побутової техніки впали на 5.7%, повідомляє Міністерство торгівлі.

• Водночас ціни на предмети домашнього вжитку, такі як меблі, постільна білизна, штори та килими, у серпні зросли на 1.1% порівняно з липнем. на 10.6% більше, ніж минулого року, повідомили в Департаменті праці. Ціни на техніку в серпні впали порівняно з липнем найбільше за майже два роки.

• Джаред Саймон, власник фірми Simon Furniture, Mattresses & Appliances із штату Массачусетс, сказав The Wall Street Journal, що їхні запаси на 55% більше, ніж до пандемії. Виробники побутової техніки пропонують знижки для покупців, які купують цілий пакет, наприклад, на ремонт кухні, чого, за словами Саймона, він не бачив з 2019 року.

• Національна асоціація ріелторів оцінює, що індустрія нерухомості та пов’язані з нею споживчі витрати становить 17% народногосподарського виробництва, включаючи витрати на реконструкцію будинку, догляд за газонами, меблі, переїзд і будівництво нового будинку.

• 
  
  RH
  ,
  раніше Restoration Hardware очікує, що чистий дохід впаде з 15% до 18% у кварталі, що закінчується 29 жовтня, частково через порівняння з Рекорди 2021 року. Цього року акції RH впали на 51%, а акції

  
  
  Wayfair
  
  та

  
  
  Williams-Sonoma
  
  зменшились на 76% та 20% відповідно.

Що далі: Національна асоціація забудовників будинків оприлюднила свій індекс житла за вересень Сьогодні вранці. Цього року він падав щомісяця, а в серпні вперше з травня 50 року перевищив показник беззбитковості 2020.

-Джанет Х. Чо

***

GE HealthCare готується до випуску у січні 2023 року

GE HealthCare, налаштована на розвиток

General Electric

у січні 2023 року має на меті запропонувати постачальникам медичних послуг нові рішення для покращити результати охорони здоров'я, через чотири напрямки: візуалізація, яка включає МРТ, КТ та ПЕТ-сканери; УЗД, послуги з догляду за пацієнтами; та фармацевтична діагностика.

• Зображення є найбільший сегмент, у 2021 році обсяг продажів склав близько 10 мільярдів доларів. У 3 році продажі ультразвукового обладнання та догляду за пацієнтами склали близько 2021 мільярдів доларів кожен, а фармацевтична діагностика принесла близько 2 мільярдів доларів. GE Healthcare прагне домогтися зростання продажів приблизно на 5%, а операційної норми прибутку в «підлітковому віці».

• Зображення драматичне покращення функціональності встановленої бази апаратів МРТ, які коштують мільйони доларів, приблизно за 300,000 XNUMX доларів за штуку. GE розробила сучасне програмне забезпечення для зменшення шуму, пов’язаного з генеруванням МРТ-сканування, що забезпечує швидші та точніші зображення.

• Генеральний директор GE HealthCare Пітер Ардуїні сказав Баррон мета - розширити де і як використовуються інструменти GE, «почати виходити за межі нашого простору таким чином, щоб ми могли фактично тримати ногу в тому, у чому ми справді вправні, але крокувати в щось нове».

Що далі: Поки рано говорити, чи традиційні інвестори GE продовжуватимуть утримувати акції GE Healthcare, коли відбудеться виділення в січні. Партнер Oakmark Funds і головний інвестиційний директор з акцій США Білл Нігрен, чий фонд Oakmark Select володіє акціями GE, сказав: «Оцініть це, коли воно з’явиться».

-Ел Рут і Джанет Х. Чо

***

MarketWatch хоче почути вас

Під час пандемії я пізно подав податки. Чи можу я скористатися новою відмовою від штрафу IRS?

Незабаром на це питання відповість кореспондент MarketWatch. Тим часом надсилайте будь-які запитання, на які ви хочете отримати відповідь [захищено електронною поштою].

***

Буде цього тижня: Почути від Карл Ікан на фестивалі Best New Ideas in Money Festival 21 та 22 вересня в Нью-Йорку. Легендарний трейдер розкриє свій погляд на цей рік дикий ринок їзда. Зареєструйтеся тут.

***

— Інформаційний бюлетень під редакцією Ліз Моєр, Браяна Свінта та Джо Вулфела