Більшість американських покупців кажуть, що вони готові платити більше за членство в клубі роздрібної торгівлі, і ця думка є хорошим провісником для холдингу Investing Club Costco (COST). Згідно з опитуванням Evercore ISI понад 2,500 США споживачів, понад 80% заявили, що готові були б платити вищу річну плату за перебування у своїх торгових клубах, що на 25 процентних пунктів більше, ніж у 2015 році. Опитування також показало, що американці мають намір продовжити членство на «рекордно високому рівні», тобто більше дев’яти з кожних 10 респондентів. «Ми вважаємо, що відмова від членів є мінімальною та нижчою, ніж опитування попереднього року», — заявили в Evercore, вказавши, що споживачі сприйнятливі до підвищення комісії після підвищення послуги Amazon (AMZN) Prime у березні та Walmart (WMT) Sam's Club у жовтні. Це позитивний результат для Costco, яка не підвищувала ціни на членство протягом кількох років. В опитуванні Evercore було зазначено, що Costco має «найвищу нееластичність у розмірі комісій» або постійний попит на її продукцію, навіть в умовах погіршення економіки, при цьому 60% її учасників готові платити 10% або більше членських внесків. Більше того, переважна більшість учасників Costco, які взяли участь у опитуванні, заявили, що «обов’язково» або «ймовірно» продовжать своє членство, оскільки лояльні клієнти продовжують бачити цінність клубної моделі. Ці цифри відповідають показникам поновлення в США і Канада на 92.5%, згідно з останніми квартальними результатами Costco, які були опубліковані на початку цього місяця. Рівень поновлення у всьому світі склав 90.4%. Згідно з результатами опитування, Evercore віддає перевагу Costco щодо запланованого підвищення комісії та можливості отримання спеціальних дивідендів наступного року. Фірма зберегла свій рейтинг перевершення, або рейтинг покупки, за COST і підвищила цільову ціну акцій до 540 доларів США за акцію з 530 доларів США. «Завдяки результатам сьогоднішнього опитування ми збільшуємо наш базовий сценарій COST, оскільки компанія (Costco), схоже, має хороші можливості для продовження нарощування, оскільки трафік і показники поновлення досягають рекордних значень, з додатковим висновком опитування про те, що підвищення комісії, ймовірно, буде відносно добре сприйнята учасниками, водночас прискорюючи зростання доходів до двозначних цифр», — зазначили аналітики Evercore. Стандартне членство Costco Gold Star коштує 60 доларів на рік. За додаткові 60 доларів США клієнти отримують Executive Membership і отримують додаткові винагороди та нижчі ціни на певні продукти та послуги. Останнє підвищення ціни членства Costco відбулося в червні 2017 року, коли оптовий продавець підвищив свій стандартний членський внесок з 55 доларів США до 60 доларів США, а членство для керівників – зі 110 доларів США до 120 доларів США. Історично склалося так, що Costco збільшувала свій членський внесок кожні п’ять років, річниця минула кілька місяців тому. Хоча жодних офіційних заяв ще не було зроблено, фінансовий директор Річард Галанті сказав в останньому звіті про прибутки компанії, що «це питання, коли ні, якщо». Галанті додав під час грудня. 9 заклик: «Ми відчуваємо, що зараз у нас дуже сильна позиція. І якщо нам доведеться чекати кілька місяців або кілька місяців, це добре». Раніше в цьому році керівництво заявило, що компанія відклала підвищення членських внесків, оскільки тягар інфляції лягла на споживачів. Але з огляду на високу інфляцію, яка останнім часом демонструє ознаки охолодження, це може підтримати позицію Costco щодо підвищення зборів. Аналітики Evercore вважають, що Costco може оголосити про це в квітні 2023 року. У середу акції Costco зросли майже на 1% до 462.06 долара за штуку. Акції впали на 18% з початку року, що майже відповідає падінню S&P 500 у 2022 році. Для Клубу ми маємо нереалізований приріст у розмірі майже 60% приросту акцій, придбаних у 2020 році. Ми володіємо 110 акціями COST з вагою 1.8% у портфелі. Грудень 1 ми продали 55 акцій COST і знизили рейтинг до 2. Підсумок. Позитивні результати опитування споживачів від Evercore, які підтвердили високий рівень поновлення членства, як видно в останньому кварталі, сигналізують про те, що будь-яке підвищення членських внесків Costco, ймовірно, зустріне дуже незначний опір з боку покупців і може стати каталізатором для акцій. Це позиція, яку ми поділяємо, і вона узгоджується з нашим інвестиційним аргументом щодо оптового роздрібного продавця, який, на нашу думку, є найкращим у своєму класі. Споживачі готові платити більше за членські внески, тому що вони знають, що Costco має економічні угоди, пропонуючи сильну пропозицію, незрівнянну з роздрібними конкурентами. Це компанія, орієнтована на обсяги. Оскільки інфляція погіршує споживчу спроможність споживачів, американці шукають притулку в знижках. У недавньому інтерв’ю з Джимом Крамером, генеральним директором Costco, Крейг Джелінек назвав компанію «ціновою поліцією», оскільки вона постійно веде переговори про ціни зі своїми постачальниками, щоб отримати найкращі пропозиції для своїх учасників. Іншим потенційним каталізатором для акцій Costco є ймовірне рішення компанії виплатити спеціальні дивіденди, що, на думку Evercore, може відбутися в 2023 році. На балансі Costco більше грошей, ніж потрібно для ведення бізнесу, що дозволяє винагороджувати акціонерів додатковими грошовими дивідендами на звичайні акції Costco на додаток до квартальних дивідендів. Востаннє Costco оголошувала спеціальні дивіденди в листопаді 2020 року в розмірі 10 доларів на акцію. За останні вісім років компанія випускала його чотири рази. Будучи довгостроковими інвесторами в Costco, ми знаємо, що роздрібний продавець не застрахований від уповільнення економіки. Загалом ми обережно ставимося до сектору роздрібної торгівлі, оскільки макроекономічні труднощі продовжують мучити споживачів, пояснюючи, чому ми віддаємо перевагу магазинам, які орієнтуються на вартість. Costco є найкращим серед аналогів, оскільки забезпечує стабільні прибутки, рекордні показники поновлення членства та повертає готівку акціонерам — і все це, розширюючи свою присутність у глобальному масштабі. (Благодійний фонд Джима Крамера - це довга ВАРТІСТЬ. Повний список акцій див. тут.) Як передплатник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про торгівлю, перш ніж Джим зробить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання торгового сповіщення, перш ніж купувати чи продавати акції в портфелі свого благодійного фонду. Якщо Джим говорив про акцію на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після видачі торгового сповіщення, перш ніж здійснити угоду. ВИЩЕНАВЕДЕНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB РЕГУЛЮЄТЬСЯ НАШИМ ПОЛОЖЕННЯМ ТА УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ РАЗОМ З НАШОЮ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ДОВІРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ АБО НЕ ВИНИКАЄТЬСЯ ЧЕРЕЗ ОТРИМАННЯ ВАМИ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ У ЗВ'ЯЗКУ З INVESTING CLUB. 
Sopa Зображення | Lightrocket | Getty Images
Більшість американських покупців говорять, що вони готові платити більше за членство в клубі роздрібної торгівлі, і ця думка є хорошим провісником для холдингу Investing Club Costco (ВАРТІСТЬ).
Джерело: https://www.cnbc.com/2022/12/21/survey-shows-a-costco-membership-hike-would-face-little-resistance-.html