Обмеження глобального ланцюга поставок починають послаблюватися, що піде на користь безлічі акцій.
Сплеск економічного попиту минулого року, викликаний відновленням роботи та економічними стимулами, застав компанії зненацька, залишивши їх не в змозі розширити виробничі потужності достатньо, щоб задовольнити попит. Тепер з’являються ознаки того, що пропозиція нарешті наздоганяє.
Цього тижня індекс виробництва Інституту управління постачанням показав, що індекс сплачених цін знизився до 68 у грудні з 82 у попередньому місяці. Це означає, що компанії стають доступнішими для придбання компонентів, що знижує ціни на них. Згідно з дослідженням Wolfe Research, ціни на транспортні контейнери впали більш ніж на 50% від піку 2021 року. Це також свідчить про те, що товари стають доступнішими для транспортування та продажу.
«Тиск ланцюга поставок, що призводить до подовження термінів доставки та зростання цін, може послабитися», – написав нещодавно економіст Citigroup Ендрю Холленхорст.
Оскільки фірми знову можуть отримати доступ до деталей і матеріалів, необхідних для задоволення попиту, це може повернути їх на шлях досягнення цілей збуту. Їхній прибуток загалом повинен покращитися, особливо тому, що витрати будуть зростати повільніше.
Запаси, які повинні отримати найбільшу вигоду від відновлюваного ланцюга поставок, — це запаси компаній-виробників товарів, які покладаються на закупівлю деталей для виготовлення та продажу своєї продукції — разом із тими, які транспортують товари. Ось п’ять акцій у списку прямих бенефіціарів ланцюга поставок Wolfe Research. Чотири з п’яти акцій отримали приріст приблизно за останні два місяці, оскільки ланцюг поставок почав демонструвати ознаки покращення. Деякі з їхніх оцінок заробітку також підвищилися.
General Motors
General Motors
(Тікер: GM) сказав на промисловій конференції Credit Suisse на початку грудня, що дефіцит пропозиції «стабілізувався» і що він має покращитися протягом року. Прогнози прибутку автовиробника вже почали підвищуватися. З кінця листопада, коли багато компаній почали говорити, що ситуація з постачанням покращується, оцінки аналітиків щодо прибутку на акцію за 2022 рік значно підвищилися, але прогнози на 2023 рік зросли на 2%, згідно з FactSet. Акції зросли на 15% з початку листопада, але за умови, що щорічне зростання прибутку на акцію, як очікується, становитиме в середньому 8% протягом наступних двох років, акції можуть продовжувати зростати, особливо якщо очікування щодо прибутку продовжують покращуватися.
Аптів
Аптів
(APTV), виробник автозапчастин вартістю 47 мільярдів доларів, заявив у листопаді, що обсяги постачання та виробництва повинні зрости в четвертому кварталі порівняно з третім кварталом. Тільки з початку листопада 2023 року прибуток на акцію зріс на 0.5%. У п’ятницю ширша розпродажа на ринку призвела до незначного втрати акцій за цей період, але це може створити можливість для покупки, а попереду – більше можливостей для прибутку.
Стенлі Блек і Декер
Стенлі Блек і Декер
(SWK) заявив на глобальній конференції Baird Industrials 10 листопада, що, що б не відбувалося з дефіцитом і витратами, компанія підвищує ціни, щоб захистити свій прибуток. Оцінка прибутку на акцію компанії за 2023 рік з початку листопада зросла на 1.4%, тоді як акція виросла на 5%.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) сказав на конференції Baird, що «я думаю, що в наступному році [ланцюг поставок] продовжує покращуватися». Оцінка компанії на 2023 рік зросла на 0.7% порівняно з незадовго до конференції Baird, оскільки керівництво заявило, що відновлення поставок буде повільним. Акції виросли на 6%.
CSX
Залізничний транспорт
CSX
(CSX) заявив на конференції Baird, що також скоро поставки відновляться. Прогнози прибутку аналітиків, по суті, залишаються незмінними, хоча акції виросли на 4%, що свідчить про те, що ситуація незабаром може покращитися.
Пишіть Якобу Соненшайну за адресою [захищено електронною поштою]