Запас SunPower оновлено. Він має «безперешкодний шлях» до зростання.

Розмір тексту

Акції

Сила сонця

зростали в понеділок після того, як виробник сонячних панелей отримав оновлення від аналітиків Bank of America після «більш обнадійливого, ніж очікувалося» дня аналітика.

Жульєн Дюмулен-Сміт з BofA оновив SunPower (тикер:

SPWR

) у понеділок до нейтрального з Underperform і підняв цільову ціну з 23 доларів до 13 доларів.

«Неякісна історія виконання, прибуток від продажу проти моделі утримання активів і висока оцінка робили нас скептичними в минулому», — написав він у понеділок. «З огляду на це, сьогодні компанія — це інша історія, яка працює виключно на своєму історично прибутковому сегменті [житлових] і має відносно безперешкодний шлях до зростання як на абсолютній, так і на акції».

SunPower провела свій день аналітика 31 березня, який, за словами Дюмулена-Сміта, був «більш обнадійливим, ніж очікувалося». Аналітик вказав на «виключно сильний попутний вітер» у секторі.

Більше того, керівництво повідомило, що очікує зростання ринку вдвічі зі скоригованим показником Ebitda на одного клієнта від 3,000 до 4,000 доларів США до 2025 року, що вище прогнозу на 2022 рік у 2,000-4,000 доларів США. Використовуючи ці цифри, оцінка Ebitda, або прибуток до відсотка, податків, зносу та амортизації, значно перевищує консенсус Уолл-стріт, сказав Дюмулен-Сміт.

Але в кінцевому підсумку все зводиться до виконання, додав аналітик. Покращення Ebitda залежить від зростання основної лінії, зниження витрат і підвищення маржі.

Справді, компанія повідомила, що прагне знизити витрати на залучення клієнтів на 20% протягом наступних кількох років, використовуючи маркетинг, керований даними, який допоможе з прибутковістю та випередить її конкурентів.

Керівництво також запропонувало, що воно почне орієнтуватися на пряму або онлайн-платформу продажів, а не на використання особистого відділу продажів. Це може бути корисним для компанії, особливо якщо керівництво вирішить розгорнути свою програму продажів бюджетних панелей у найближчі місяці, що матиме вирішальне значення для розробки програми прямих продажів.

«Питання, на нашу думку, полягає в тому, чи зможе цей прямий канал підтримувати преміальну ціну, якою SPWR користувався порівняно з аналогами, якщо буде пряміше конкурувати з переважно незалежними аналогами за набагато нижчою ціною», – написав він.

У понеділок акції SunPower виросли приблизно на 12% до $23.94. Цього року акції зросли приблизно на 15%. Настрої аналітиків щодо акції залишаються обережними: 71% оцінили її як «Утримувати», 12% – як «Продавати», а 18% – як «Купити».

Напишіть Сабріні Ескобар за адресою [захищено електронною поштою]