Топ лінія
Щойно після найгіршого тижня на ринку з червня, акції в понеділок намагалися подолати втрати, оскільки інвестори з нетерпінням очікують підвищення процентної ставки Федеральним резервом, що насувається цього тижня, яке готується бути більш агресивним, ніж очікувалося раніше, оскільки чиновники намагаються приборкати вперто високу інфляцію.
Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл дає свідчення під час слухань у Конгресі.
Getty Images
Ключові факти
Промисловий індекс Dow Jones впав на 109 пунктів, або 0.4%, до 30,710 500 незабаром після відкриття ринку, тоді як S&P 0.4 і технологічний Nasdaq впали на 0.3% і XNUMX% відповідно.
Ціни на нафту впали більш ніж на 2%, оскільки ризики рецесії «важко обтяжували» ринок, написав у понеділок аналітик Том Ессе з Sevens Report; Ціна бареля West Texas Intermediate впала до 82 доларів на початку торгів, наближаючись до найнижчого рівня за рік.
У примітці для клієнтів у вихідні дні економісти Goldman Sachs оновили свій прогноз зростання валового внутрішнього продукту, враховуючи відсутність зростання в четвертому кварталі та зростання на 1.1% наступного року, порівняно з 1.5%, як очікувалося раніше, в результаті можливості ще одного «незвичайного зростання». велике» підвищення ставок цього тижня.
Раніше цього місяця економісти підвищили свій прогноз ФРС, включивши підвищення на 75 базисних пунктів на засіданні в середу та ймовірність XNUMX:XNUMX повного підвищення, на відміну від підвищення на півпункту, прогнозованого раніше.
Незважаючи на те, що голова ФРС Джером Пауелл виклав аргументи для уповільнення темпів жорсткості після останнього підвищення в червні, офіційні особи ФРС «останнім часом звучали яструбино» і «схоже, натякали, що прогрес у приборканні інфляції не був таким швидким, як їм хотілося б. ”, – пояснила команда.
Основна інформація
Минулого тижня на ринку були найгірші показники за останні місяці після Міністерства праці повідомляє У серпні інфляція зросла більш різко, ніж очікувалося, посилюючи занепокоєння щодо того, що чиновникам ФРС може знадобитися діяти більш агресивно, щоб приборкати інфляцію. S&P впав на 10% з піку в серпні, а цього року впав на 19%. «Літнє ралі закінчилося», — написала Савіта Субраманян з Банку Америки в нещодавній нотатці, передбачаючи падіння S&P ще на 8% до кінця року. Тим часом індекс Nasdaq цього року впав на 28%.
Вирішальна цитата
«ФРС має ще багато роботи», — сказав Субраманіан у вихідних. «Яструбина ФРС може бути проклята для акцій, які виграли від низьких ставок і зниження інфляції (тобто більшої частини S&P 500), але уроки 70-х років говорять нам, що передчасне пом’якшення може призвести до нової хвилі інфляції — і такої волатильності ринку у короткостроковій перспективі це може бути меншою ціною». Споживчі ціни зросли на 8.3% за 12 місяців, що закінчилися в серпні, сповільнившись другий місяць поспіль (в основному завдяки падінню цін на газ), але все ще більше, ніж зростання на 8%, яке прогнозували економісти.
Дивовижний факт
Поки інвестори оцінюють перспективи більшого підвищення процентних ставок, сьогодні вранці прибутковість 10-річних казначейських облігацій досягла 3.518% – найвищого рівня за 11 років.
Подальше читання
Dow впав на 100 пунктів, оскільки інвестори розбурхали закриття найгіршого тижня з червня (Forbes)
Ось що станеться з акціями, коли ФРС підвищить ставки на 100 базисних пунктів (Forbes)
Джерело: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/