Акції зростають, долар падає, оскільки Пауелл сигналізував про уповільнення темпів підвищення ставок у грудні

І знову це був Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи, той, хто рухав фінансові ринки. В довгоочікуваний виступ у середу в Інституті Брукінгсааналітичного центру, що базується у Вашингтоні, Пауелл повідомив, що ФРС готова уповільнити темпи підвищення ставок уже в грудні.

Він розповів про економічні перспективи, інфляцію та ринок праці – теми, які надзвичайно цікавлять учасників фінансового ринку.                                                                                     

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Раптом зустріч FOMC, заплановане приблизно через два тижні, розглядається як зустріч, яка позначить пік підвищення ставок ФРС. Але фінансові ринки рідко чекають підтвердження.

Натомість вони рухаються в очікуванні того, що ось-ось станеться.

Таким чином, хоча ФРС продовжуватиме підвищувати процентні ставки, таким чином посилюючи фінансові умови, ринки сприйняли це як ознаку того, що цикл жорсткості скоро закінчиться.

Що сказав Пауелл?

Основне занепокоєння ФРС полягає в тому, щоб уникайте надмірного затягування, враховуючи час, потрібний для підвищення ставок, щоб вплинути на економіку. Крім того, дисбаланс ринку праці є першим у списку пріоритетів ФРС при інтерпретації економіки.

Зокрема, зростання заробітної плати залишається значно вищим за рівні, які забезпечують інфляцію навколо цілі ФРС у 2%. Тому дані цієї п'ятниці щодо зростання зарплат за листопад надзвичайно цікаві учасникам ринку.

Як відреагували ринки?

Ринки відреагували загальним божевіллям, коли акції різко зросли. Крім того, долар США впав, що відображено в EUR / USD обмінний курс повернувся вище 1.04 з рівня нижче 1.03 трохи на початку тижня.

Команда Dow Jones, наприклад, набрав понад 1,000 балів після зауважень Пауелла. Тож чому ринки так відреагували, враховуючи, що ФРС все ще збирається підвищити ставку фондів на 50 базисних пунктів у грудні?

Відповідь була б такою, що це стержень, якого всі чекали. Якщо ФРС повертається як провідний центральний банк, це означає, що вона бачить ознаки охолодження інфляції.

У результаті інші центральні банки наслідуватимуть їхній приклад, а це означає, що пік жорсткості може залишитися позаду.

Загалом, яструбина промова, враховуючи все, що сталося у 2022 році та те, як ФРС відреагувала на виклики у виконанні свого мандату. Цілком можливо, що ФРС щойно підготувала сцену для фондового ринку Санта Ралі.