Американські фондові біржі завершилися переважно зниженням у п'ятницю через ознаки того, що американський ринок праці залишався стабільним у листопаді, незважаючи на підвищення процентної ставки Федеральним резервом.
Дані, опубліковані Міністерством праці, показали, що економіка США створила більше робочих місць, ніж очікували економісти, зміцнюючи уявлення про те, що ФРС ще має пройти довгий шлях, перш ніж її підвищення процентних ставок призведе до очікуваного ефекту охолодження ринку праці, а разом з ним і інфляції.
Як торгуються акції
- Dow Jones Industrial Average
DJIA
+ 0.10%
піднявся на 34.87 пункту, або на 0.1%, закрившись на 34,429.88 XNUMX. - S&P 500
SPX
-0.12%
зісковзнув на 4.87 пункту, або 0.1%, і закінчив на 4,071.70 XNUMX. - Композит Nasdaq
КОМП,
+ 1.87%
впав на 20.95 пункту, або на 0.2%, до 11,461.50 XNUMX.
Згідно з ринковими даними Dow Jones, усі три основні контрольні показники підвищилися другий тиждень поспіль. Акції різко зросли в середу, а Dow піднявся більш ніж на 700 пунктів після зауважень голови ФРС Джерома Пауелла про ймовірність того, що ФРС знизить процентну ставку до 50 базисних пунктів пізніше цього місяця.
Що рухало ринки
Акції здебільшого впали в п'ятницю, оскільки інвестори переварили більш сильний, ніж очікувалося, звіт про робочі місця, причому індекс S&P 500 трохи знизився, але все ще підвищився за тиждень.
У листопаді в економіці США створено 263,000 XNUMX нових робочих місць, перевершивши очікування щодо 200,000 XNUMX робочих місць, що було б найнижчим місячним числом з грудня 2020 року. Показник попереднього місяця також було переглянуто до 284,000 XNUMX.
«Ринок тримається тут краще, ніж я очікував спочатку», — сказав Скотт Рен, старший стратег глобального ринку інвестиційного інституту Wells Fargo, у телефонному інтерв’ю в п’ятницю. Він сказав, що іноді «те, що добре для економіки, погано для ринку через наслідки» щодо того, наскільки агресивно ФРС може реагувати на охолодження попиту шляхом підвищення процентних ставок.
Падіння ринку в п'ятницю відобразило занепокоєння тим, що сильний звіт про робочі місця означає, що інфляція може залишатися високою довше, а кінцева ставка ФРС може вийти вище, ніж очікувалося, сказав Рен.
Акції впали, оскільки прибутковість короткострокових казначейських облігацій зросла. Курс дворічної казначейської ноти
TMUBMUSD02Y,
у п'ятницю зросла на 2.4 базисних пункту до 4.278%, тоді як прибутковість 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
знизився на 2.3 базисних пункту до 3.502%, згідно з ринковими даними Dow Jones.
Тим не менш, Рен сказав, що він очікує, що ФРС зменшить розмір свого наступного підвищення ставки на своєму політичному засіданні цього місяця до 50 базисних пунктів, змінивши серію величезних стрибків ставок на 75 базисних пунктів, оскільки вона бореться з високою інфляцією.
«Бажання ФРС уповільнити підвищення ставок, але потім деякий час утримувати ставки на високому/обмежувальному рівні, щоб дозволити політиці «замаринуватися» в системі, здається нам дуже розумним шляхом», – написав Рік Рідер, інвестиційний директор BlackRock. у коментарях, надісланих електронною поштою в п’ятницю.
За ф’ючерсами ФРС, які дозволяють трейдерам робити ставки відповідно до політики Федеральної резервної системи, наступного року ставка ФРС досягне максимуму на рівні 5.25%, відповідно до Інструмент CME FedWatch. Про це заявив президент ФРС Сент-Луїса Джим Буллард на діаграмі минулого місяця що ставка федеральних фондів, яка є базовою ставкою політики центрального банку, може знадобитися піднятися до 7%.
«Звіт про робочі місця в п’ятницю, який є сильнішим, ніж очікувалося, дає Федеральному резерву більше причин продовжувати підвищувати процентні ставки та підтримувати більш жорстку монетарну політику довше, принаймні до тих пір, поки ринок праці не почне слабшати, що є сигналом, який ринок не хоче чути. прямо зараз», – сказав Роберт Шайн, головний інвестиційний директор Blanke Schein Wealth Management, у коментарях електронною поштою.
Тим не менш, деякі ринкові стратеги бачать срібну підкладку.
«Ця доповідь є позитивною подією для економіки та допомагає підтвердити тезу, що ФРС зможе досягти м’якої посадки в економіці, результат, який суперечить прогнозам деяких найбільших банків країни в останні місяці», – сказав Пітер Есселе, керівник відділу управління портфелем фінансової мережі Співдружності, у коментарях електронною поштою.
Рівень безробіття залишився незмінним і становив 3.7% у листопаді, тоді як зростання заробітної плати прискорилося за останній рік до 5.1%, згідно зі звітом Бюро статистики праці США в п’ятницю.
«Ринок праці, який залишається гарячим, продовжує виправдовувати те, що робить ФРС», — сказала Ніколь Вебб, фінансовий радник Wealth Enhancement Group, у телефонному інтерв’ю в п’ятницю. «Я не думаю, що це зміниться в порівнянні з очікуванням у 50 базисних пунктів у грудні, – сказала вона, – але ми дійсно почали сумніватися, наскільки високою має бути кінцева ставка, щоб мати знищення попиту, яке приносить інфляцію. до 2%».
Хоча в п'ятницю фондовий ринок закінчився переважно зниженням, усі три основні контрольні показники зафіксували тижневий приріст. Згідно з ринковими даними Dow Jones, S&P 500 виріс на 1.1% за тиждень, тоді як технологічний Nasdaq Composite зріс на 2.1%, а Dow Jones Industrial Average додав 0.2%.
Акції у фокусі
- UiPath Inc.
ШЛЯХ,
+ 12.46%
акції підскочили на 12.5% після того, як квартальні результати та перспективи постачальника «програмного робота» перевищили оцінки Уолл-стріт. - Акції Cracker Barrel Old Country Store Inc.
CBRL,
-12.94%
впав 12.9% після мережі домашніх ресторанів з роздрібними магазинами всередині пропустив очікування прибутку в першому фінансовому кварталі. - PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-4.93%
акції впали на 4.9%, що зробило його одним із найгірших показників S&P 500.
— Стів Голдштейн зробив внесок у цю статтю.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/us-stock-futures-steady-ahead-of-key-jobs-report-11669977480?siteid=yhoof2&yptr=yahoo