(Bloomberg) — Акції та облігації піддаються ризику більших втрат, коли ринки в Азії відкриються в понеділок після шоку інфляції в США, яка посилила тиск на Федеральну резервну систему з метою посилення жорсткості монетарної політики.
Найбільш читане з Bloomberg
Ф'ючерси на акції вказують на зниження в Японії та Гонконгу після втрати на 4.4% для індексу MSCI AC World минулого тижня, що є найгіршим за такий період з 2020 року.
Облігації можуть опинитися під тиском у зв’язку з падінням казначейських облігацій, що підняло дворічну прибутковість США до найвищої за останні 14 років. Дохідність 30-річних казначейських облігацій нижча за п’ятирічні облігації, що вказує на побоювання, що агресивне підвищення процентної ставки ФРС призведе до жорсткої економічної приземлення.
Долар був змішаний на початку торгів після того, як показник долара досягнув місячного максимуму попиту на гавань на тлі токсичної суміші зростання витрат і уповільнення зростання. Нафта, один із товарів, що стимулює зростання цін, залишається вище 120 доларів за барель.
Ринкам також доведеться боротися зі спалахами Covid в Китаї, де Пекін і Шанхай відновили масове тестування на віруси. Побоювання полягає в тому, що стратегія Китаю Covid-zero призведе до повторних блокувань, які зашкодять як його економіці, так і глобальним ланцюгам поставок. На останніх також впливає війна в Україні.
«У певний момент фінансові умови стануть достатньо жорсткими, і/або зростання послабиться настільки, що ФРС зможе призупинитися від подорожей», — пишуть у записці стратеги Goldman Sachs Group Inc., включаючи Зака Пандла. «Але ми все ще, здається, далекі від цього моменту, що свідчить про ризики зростання прибутковості облігацій, триваючий тиск на ризикові активи та, ймовірно, широку силу долара США на даний момент».
Індекс споживчих цін у США зріс на 8.6% у травні порівняно з роком раніше — новий 40-річний максимум — у широкій основі, що доповнило низку тривожних даних про інфляцію в усьому світі. Багато інвесторів очікують підвищення ставки ФРС на півпункта цього тижня і знову в липні та вересні. Barclays Plc і Jefferies LLC заявили, що на червневій зустрічі можливий ще більший перехід на 75 базисних пунктів.
Ніякої плавної їзди
Нестабільність казначейських облігацій «не може бути таким, що вітав би будь-який центральний банк», – сказав Сонал Десаї, головний інвестиційний директор Франкліна Темплтона, на Bloomberg Television. «Ми побачимо більше того ж. Це не буде гарний, плавний подрібнення вгору. ФРС доведеться зробити більше».
Азіатські валюти також можуть опинитися під тиском через силу долара. Ієна залишається в полі зору на 24-річний мінімум по відношенню до долара через різкий контраст політики між ФРС і все ще голубиним Банком Японії. Високопоставлені японські чиновники зробили посилене попередження про ієну в п'ятницю, прагнучи зберегти мінімальний рівень валюти.
Погані настрої були очевидні протягом вихідних у спаді криптовалюти, яке принесло біткойн до 26,877 XNUMX доларів, найслабше з середини травня.
В Австралії фінансові ринки закриті на вихідні.
Що дивитися на цьому тижні:
Перша зустріч міністрів СОТ за майже п’ять років. До 15 червня.
Луїс де Гіндос з ЄЦБ має виступити в понеділок.
ІЦП США, вівторок.
Основні дані про економічну діяльність Китаю, операції з ліквідністю, середньострокова кредитна програма, середа.
Рішення FOMC щодо ставок, брифінг голови Джерома Пауелла, інвентаризація бізнесу в США, виробництво імперії, роздрібні продажі, середа.
Президент ЄЦБ Крістін Лагард має виступити у середу.
Рішення Банку Англії про ставку, четвер.
Початок житла в США, початкові заяви про безробіття, четвер.
Рішення Банку Японії щодо політики, п’ятниця.
ІСЦ єврозони, п’ятниця.
Провідний індекс Ради конференцій США, промислове виробництво, п’ятниця
Деякі з основних кроків на ринках:
Акції
S&P 500 впав на 2.9%
Nasdaq 100 впав на 3.6%
Ф'ючерси на Nikkei 225 впали на 1.8%
Ф'ючерси на Hang Seng впали на 1.7%
Валюти
Індекс Bloomberg Dollar Spot виріс на 0.8%
Курс євро склав 1.0516 долара
Японська ієна становила 134.37 за долар
Офшорний юань становив 6.7374 за долар
Bonds
Commodities
Нафта West Texas Intermediate коштувала 120.67 долара за барель
Золото коштувало 1,871.61 доларів за унцію
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html