У попередній версії цієї історії було неправильно вказано дату проміжних виборів у США. Вони пройдуть 8 листопада, а не 9 листопада.
Незважаючи на низку ризикованих подій, з якими інвесторам доведеться зіткнутися протягом наступних тижнів, дехто на Уолл-стріт вважає, що останнє зростання цін на ринок «ведмежий» має більше можливостей для розвитку.
Хоча S&P 500
SPX
Dow Jones Industrial Average
DJIA
та Nasdaq Composite
КОМП,
залишатися загрузли на ведмежих ринках, акції відновилися від рівнів «перепроданості», коли основні індекси впали до найнижчих рівнів за два роки. Ведмежі ринки відомі різкими відскоками, такими як відскок, який підвищив індекс S&P 500 більш ніж на 17% від мінімуму середини червня, а потім знову опустився вниз і 2022 жовтня встановив новий мінімум 12 року.
З огляду на це, ось кілька речей, про які інвесторам слід пам’ятати.
Ринки стикаються з багатьма ризиками подій
Крім потоку корпоративних прибутків цього тижня, включаючи деякі з найбільших технологічних акцій, таких як Microsoft Corp.
MSFT,
та Amazom.com Inc.
АМЗН,
інвестори також отримають деякі ключові звіти про економічні дані протягом наступних кількох тижнів, включно з показаннями бажаного показника інфляції ФРС у п’ятницю та жовтневими показниками робочих місць, які мають бути опубліковані 4 листопада.
Окрім цього, є також наступне засідання ФРС, яке завершиться 2 листопада. Очікується, що ФРС підвищить процентні ставки ще на 75 базисних пунктів, четверте «велике» підвищення цього року.
Проміжні вибори в США, які визначатимуть, яка партія контролює Палату представників і Сенат США, мають відбутися 8 листопада.
Інвестори все ще намагаються проаналізувати останню зміну месенджерів ФРС
Інвестори привітали те, що деякі спостерігачі за ринком описали як скоординовану зміну месенджерів ФРС минулого тижня, передане у звіті від 21 жовтня The Wall Street Journal що вказує на те, що розмір грудневого підвищення ставки ФРС буде предметом обговорення разом із коментарями від президента ФРС Сан-Франциско Мері Дейлі.
Тим не менш, не очікується, що ФРС найближчим часом суттєво зміниться.
Тому що факт залишається фактом: за словами Стіва Сосніка, головного стратега Interactive Brokers, після майже двох років екстраординарних монетарних і фіскальних стимулів, випущених після пандемії COVID-19, є багато піни, яку потрібно вичавити з ринків.
«Легше надути бульбашку, ніж її лопнути, і я не використовую термін «бульбашка» жартівливо», — сказав він під час телефонного інтерв’ю MarketWatch.
Річард Фарр, головний ринковий стратег Merion Capital Group, применшив вплив останньої «скоординованої» зміни керівництва ФРС під час інтерв’ю MarketWatch, сказавши, що вплив на кінцеву ставку федеральних фондів є відносно несуттєвим.
Трейдери ф’ючерсних контрактів ФРС очікують, що верхня межа ключової цільової ставки центрального банку зросте до 5% до кінця першого кварталу наступного року та залишатиметься на цьому рівні потенційно до четвертого кварталу, хоча раннє зниження не буде ефективним. повна несподіванка, за словами в Інструмент CME FedWatch.
Фахівці ринку вважають, що акції можуть трохи піднятися
Поки що жовтень не виглядає схожим на вересень, коли акції впали на 9.3%, щоб відшліфувати найгірші перші дев'ять місяців календарного року за два десятиліття.
Натомість індекс S&P 500 уже виріс більш ніж на 5.5% з початку жовтня, незважаючи на короткий падіння до найнижчого внутрішньоденного рівня за понад два роки після публікації звіту про індекс споживчих цін за вересень на початку цього місяця.
Читайте: «Вбивці ведмедів» і крахи: що потрібно знати інвесторам про складну історію фондового ринку жовтня
Технічні індикатори вказують на те, що S&P 500 може продовжувати розвиватися на основі зростання минулого тижня, сказала Кеті Стоктон, ринковий стратег Fairlead Strategies, у своїй записці, якою вона поділилася з клієнтами та MarketWatch.
За її словами, наступний ключовий рівень S&P 500, на який варто звернути увагу, знаходиться на північ від 3,900, що на понад 100 пунктів вище, ніж індекс закрився в понеділок.
«Короткостроковий імпульс залишається вгору в контексті спадного тренду з початку року. Підтримка близько 3,505 була природною точкою для підйому, а початковий опір — близько 3,914», — сказала вона.
Ключовий ведмідь бачить можливість торгівлі
Майк Вілсон, головний стратег і головний інвестиційний директор Morgan Stanley, є одним із найвідвертіших ведмедів Уолл-стріт уже більше року.
Але в записці для клієнтів на початку цього тижня він повторив, що акції виглядають готовими для відскоку.
«Минулотижневий тактичний «бичачий» колл викликав сумніви з боку клієнтів, що означає, що все ще є перевага, оскільки ми переходимо від вогню до льоду — падіння інфляційних очікувань може призвести до зниження ставок і підвищення цін на акції за відсутності капітуляції компаній щодо орієнтирів EPS на 2023 рік», — сказав Вілсон.
Цей сезон прибутків почався добре
На даний момент можна з упевненістю сказати, що сезон звітності за третій квартал переміг побоювання, що підвищення процентної ставки ФРС та різка інфляція вже різко знизили норму прибутку, кажуть ринкові стратеги.
За словами Говарда Сільверблатта, старшого індексного аналітика S&P Dow Jones Indices, якість звітних прибутків уже перевершила деякі з ранніх «невідомих цифр», про які говорили трейдери та стратеги.
Згідно з даними Refinitiv, наданими ЗМІ в понеділок, компанії повідомляють про прибуток на 5.4% вище очікувань. Це порівняно з довгостроковим середнім показником — з 1994 року — 4.1%.
Однак, якщо енергетичний сектор виключити з рівняння, очікування здаються набагато похмурішими. Відповідно до даних Refinitiv, змішана річна оцінка прибутку за третій квартал становить -3.6%.
Незважаючи на те, що інвестори все ще чекають прибутків від приблизно трьох чвертей компаній S&P 500, згідно з даними FactSet, деякі, як-от Wilson з Morgan Stanley, уже дивляться на наступний рік, оскільки вони очікують, що перспективи прибутку будуть суттєво погіршеними, що, можливо, призведе до спад доходів — коли прибутки компаній скорочуються протягом двох кварталів поспіль.
Перспективи світової економіки залишаються неоднозначними
Говорячи про енергетику, ціни на сиру нафту блимають зловісним попередженням про очікування щодо світової економіки.
«Здебільшого слабка нафта відображає очікування того, що світова економіка буде в рецесії або наближається до рецесії», — сказав Стів Інгландер, глобальний керівник валютної стратегії G-10 у Standard Chartered.
Ф'ючерси на нафту West Texas Intermediate
CLZ22,
у понеділок опустився нижче, оскільки тьмяні дані щодо імпорту з Китаю та закінчення конференції керівництва Комуністичної партії натякнули на пом’якшення попиту з боку другого за величиною споживача нафти у світі. Ціни продовжували знижуватися вранці вівторка.
Остерігайтеся «боротьби з Федеральним резервом»
Інвестори все ще стурбовані тим, що на ринках «щось ще може зламатися», Як повідомляє MarketWatch в минулі вихідні.
Цілком можливо, що такі побоювання надихнули ФРС на очевидну зміну керівництва, сказав Соснік. Але факт залишається фактом: будь-хто, хто купує акції, поки ФРС агресивно посилює монетарну політику, повинен бути готовим терпіти втрати, принаймні в найближчій перспективі, сказав він.
«Найпростіше з усіх: «не боріться з ФРС». Якщо ви зараз намагаєтеся купити акції, що ви робите? Це не означає, що ви не можете купувати акції в цілому. Але це означає, що ви ведете важку боротьбу», — сказав він.
VIX сигналізує про те, що інвестори очікують шаленого зростання
Незважаючи на те, що акції продовжили свій жовтневий відскок на ще одну сесію в понеділок, індекс волатильності Cboe
VIX
залишався помітно підвищеним, відображаючи уявлення про те, що інвестори не очікують, що шалена їзда ринку закінчиться найближчим часом.
«Індикатор страху» Уолл-стріт завершив понеділкову сесію підвищенням на 0.5% до 29.85, і він торгувався трохи нижче рівня 30 на початку вівторка.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/stocks-are-having-a-stellar-october-why-the-bear-market-rally-may-have-more-room-to-run-11666714183? siteid=yhoof2&yptr=yahoo