Стратегічна команда BlackRock попереджає, що у 2023 році інвесторів чекає ще більше болю.
У новому звіті BlackRock стверджує, що оцінка акцій ще не «відображає майбутню шкоду». Фінансовий менеджер каже, що «поверне позитив на акції», коли вважатиме, що оцінки повністю відображатимуть «збиток» на горизонті.
Один із провідних авторів звіту — стратег Вей Лі — розповів Yahoo Finance Live (відео вище) інвестори повинні бути напоготові щодо кількох факторів, які можуть повернути індекс S&P 500 до жовтневого мінімуму близько 3,600.
«Ми не бачимо, що цикли зниження ставок почнуться наступного року, — сказав Лі про один із факторів, який може вплинути на акції в 2023 році. »
Лі також зазначив, що оцінки прибутків компаній залишаються занадто високими, враховуючи погляд BlackRock на помірну рецесію наступного року.
«Ми бачимо, що американський фондовий ринок з точки зору зростання прибутку на акцію в наступному році складе -6%, і це суперечить поточному консенсусу та ринковим ціноутворенням, тому ми б покладалися на відновлення капіталу, яке ми спостерігали в різні моменти навіть лише цього місяця", - додав Лі.
Правда, ринок, ймовірно, увійде у 2023 рік на слабкій основі.
Запаси були знову розгромили в четвер після того, як м'який квартал і перспективи гіганта мікросхем Micron викликали додаткові економічні занепокоєння.
Тільки в грудні S&P 500, Dow Jones Industrial Average і Nasdaq Composite впали більш ніж на 5%, 3% і 7% відповідно.
Тиск продажів на ринках повернувся після того, як ФРС винесла a 50-базисний пункт підвищення процентної ставки на своїй останній стратегічній зустрічі на початку цього місяця, в результаті чого базова ставка досягла найвищого рівня з 2007 року. Центральний банк також здивував спостерігачів ринку ще двома способами.
По-перше, оновлені економічні прогнози ФРС показали, що офіційні особи бачать максимальну ставку на рівні 5.1% у 2023 році. Це на 50 додаткових базисних пунктів вище, ніж вони прогнозували ще у вересні.
По-друге, голова ФРС Джером Пауелл звучав більш агресивно щодо політики центрального банку, ніж деякі очікували.
Незначні показники роздрібних продажів і споживчої впевненості цього місяця також не сприяли настроям ринку.
Лі та її команда вважають, що зараз сприятливий час для інвесторів почати орієнтуватися на облігації.
«Різниця порівняно з початком цього року, коли ми дивимося на початок наступного року, полягає в тому, що нарешті дохід повернувся до фіксованого доходу», — сказав Лі. «Ви отримуєте досить солідні гроші на ринку державних облігацій. Ви отримуєте більше 4% без тривалості або кредитного ризику. А за висококласний кредит ви отримуєте понад 6% без великого ризику тривалості або, відверто кажучи, великого кредитного ризику, що, на нашу думку, є дуже, дуже привабливим».
Брайан Соцці є редактором і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-valuations-dont-reflect-the-damage-ahead-black-rock-warns-180753134.html