Втрати фондового ринку знищили 9 трильйонів доларів із багатства американців

Падіння фондових ринків знищило понад 9 трильйонів доларів багатства домогосподарств США, створюючи ще більший тиск на сімейні баланси та витрати.

Згідно з даними Федеральної резервної системи, наприкінці другого кварталу американські акції в корпоративних акціях і взаємних фондах впали до 33 трильйонів доларів проти 42 трильйонів доларів на початку року. Оскільки основні ринкові індекси впали ще далі з початку липня, а ринок облігацій додав подальших втрат, експерти ринку кажуть, що поточні втрати багатства на фінансових ринках можуть скласти від 9.5 до 10 трильйонів доларів.

пов'язані інвестиційні новини

Цього разу інвесторам не варто чекати, поки ФРС врятує ринок

Економісти кажуть, що незабаром падіння може поширюватися на економіку, посилюючи тиск на баланси американців і, можливо, негативно впливаючи на витрати, запозичення та інвестиції. Марк Занді, головний економіст Moody's Analytics, заявив, що втрати можуть скоротити зростання реального ВВП майже на 0.2 відсоткових пункти протягом наступного року.

«Втрата акцій, зазнана на сьогоднішній день, якщо вона триватиме, стане невеликою, але значущою перешкодою споживчим витратам і економічному зростанню в найближчі місяці», — сказав Занді.

Багаті несуть найбільші втрати, оскільки вони володіють величезною часткою акцій. Згідно з даними Федеральної резервної системи, 10% найбагатших американців цього року втратили понад 8 трильйонів доларів на фондовому ринку, що означає зниження їхнього капіталу на 22%. Найвищий 1% втратив понад 5 трильйонів доларів на фондовому ринку. Найнижчі 50% втратили близько 70 мільярдів доларів акцій.

Збитки знаменують масштабний і раптовий розворот для акціонерів, які побачили рекордне зростання акцій після пандемії. Від ринкових мінімумів 2020 року до піку наприкінці 2021 року капітал США майже подвоївся – з 22 трильйонів доларів до 42 трильйонів доларів. Основна частина цього багатства дісталася верхівці, оскільки, за даними Федерального резерву, 10% найбагатших американців володіють 89% індивідуальних акцій.

У зв’язку з падінням акцій і тим, що найбільші збитки понесли ті, хто перебуває на вершині, цього року нерівність багатства дещо знизилася. Верхній 1% володів 31% статку домогосподарств країни на кінець другого кварталу, що нижче з 32.3% на початку року. Частка багатства 10% найвищих впала з 69% до 68%.

Хоча американці розбагатіли завдяки зростанню цін на житло, ці прибутки були з лишком компенсовані втратами фондового ринку. Багатство американського житла зросло на 3 трильйони доларів у першому півріччі до 41 трильйона доларів. Прибуток становить лише близько третини втраченої суми на фондовому ринку. Однак із зростанням іпотечних ставок, ціни на житло почали знижуватися або охолоджуватися на багатьох ринках.

Падіння статків акцій також значно перевищує 6 трильйонів доларів щоквартальних втрат акцій на початку пандемії у 2020 році. Хоча фондові ринки зазнали більшого падіння у відсотковому співвідношенні, цьогорічні втрати акцій є одними з найбільших за всю історію в перерахунку на долар.

Велике питання полягає в тому, наскільки падіння акцій вплине на споживчі витрати. Поки що мало ознак того, що заможні споживачі скоротили свої витрати. Проте дехто каже, що «негативний ефект багатства» — теорія про те, що зменшення багатства призводить до скорочення витрат — незабаром може почати кусатися, особливо якщо падіння ринку продовжиться.

Занді сказав, що втрачені фондові активи в США можуть скоротити споживчі витрати на 54 мільярди доларів у наступному році. Проте він додав, що «ефект акцій-багатства» менший, ніж у минулому, оскільки багаті володіють такою великою часткою акцій і «мають значні надлишкові заощадження, накопичені під час пандемії».

«Оскільки запаси їхніх заощаджень такі великі, вони не будуть відчувати себе змушеними заощаджувати більше, враховуючи зменшення їхнього капіталу», — сказав він.