Фондовий ринок щойно пройшов тест на рецесію

Чотири тижні тому фондовий ринок був на важливому базовому рівні. Відтоді висока волатильність і поширені попередження про рецесію випробовували нерви інвесторів. Тест щойно завершився, коли фондовий ринок повернувся вище базового рівня. Ось зображення…

Зараз реальність замінює здогадки

Пам’ятайте: фондовий ринок є найкращим випереджальним індикатором того, що буде. Його нещодавня нестабільна, але позитивна дія на дні розпродажу (оскільки інвестори пережили потік ознак рецесії) заслуговує особливої ​​уваги.

Важливо, що хороші результати відбуваються в сезон прибутків, коли реальність перемагає здогадки. Більше того, Уолл-стріт зараз повністю взявся до прогнозування 2023 року. Третій квартал 2022 року залишився в минулому, а четвертий квартал із високим зростанням ВВП уже тут. Це відкриває 2023 рік для ширшого аналізу та прогнозування.

Щасливий результат негативу: усі позитиви сяють яскраво

Стара приказка про фондовий ринок говорить приблизно так: коли «вони» більше не можуть їх (акції) знизити, вони їх виставляють. У застосуванні до сьогоднішнього ринку це означає, що коли повторювані страхи більше не призводять до продажу, настав час купувати, оскільки негативний ефект і спадний тренд ринку закінчилися.

Підсумок: інвестиції в акції — це покроковий процес

Фондовий ринок завжди перебуває в стані зміни. Тому точний перегляд зараз може стати менш корисним пізніше. Частіше погляд змінюється, доповнюється або вдосконалюється з часом. Він також може стати точнішим завдяки новій допоміжній інформації. Те, що останнім часом відбувається на фондовому ринку, є хорошим прикладом.

З цієї причини я пов’язав мої попередні п’ять статей (у хронологічному порядку), які привели до цієї. Я включив абзаци «Суть», тому що вони охоплюють момент, який є особливо важливим у той час.

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВДві ключові дати розкриють долю фондового ринку СШАBy Джон С. Тобі

«Підсумок: сьогоднішній поширений негатив робить фондовий ринок готовим до несподіваного зростання»

«Це правило: коли «всі» налаштовані на ведмедя, настав час володіти акціями. Просте обґрунтування полягає в тому, що, незважаючи на негативні фундаментальні показники, розпродані ціни на акції пропонують гарну можливість».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВСьогоднішня криза на фондовому ринку є підтвердженням зростанняBy Джон С. Тобі

«Результат: ніколи не ставте проти здорового глузду»

««Здоровий глузд» відіграє значну роль у протилежному мисленні, оскільки його завжди бракує популярному обґрунтуванню в низах (і на вершинах). Замість цього створюються надумані пояснення, щоб підтвердити віру в те, що речі не перенапружені.

«Корисною ознакою того, що здоровий глузд не працює, є абсолютне відчуття, що поточна тенденція залишиться. (У такі моменти навіть професійні інвестори отримують оманливі відчуття.)»

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВСтрахи п’ятничного вечора на Уолл-стріт – ігноруйте їхBy Джон С. Тобі

«Суть: Уолл-стріт хоче те, чого не може отримати: вчора»

«Вчорашній день минув, але безладу немає. Ось чому важливо не шукати «мертвий кіт підстрибує». Стратегія використання недорогого боргу для отримання бажаних результатів сама по собі мертва. Таку тактику можна знайти в багатьох місцях, крім Уолл-стріт. Навіть відомі кращі операційні компанії та пенсійні фонди були втягнуті в легку вигоду через боргову математику.

«У результаті прибутковість індексних фондів може бути послаблена через пасивний підхід «володіти всім». Тому кращою стратегією, ймовірно, буде інвестування в активно керовані фонди, де менеджери та аналітики фондів є визнаними експертами. Вони будуть зосереджені виключно на майбутньому, а не на переосмисленні старих добрих часів».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВІсторичний огляд – акції зростають перед тим, як інфляція впадеBy Джон С. Тобі

«Підсумок – фондовий ринок передбачає, тому не чекайте, поки пил осяде»

«Часто ми чуємо або читаємо після серйозної зміни тенденції: «Ніхто не міг знати». Насправді, так, багато інвесторів дійсно передбачають, що буде. Хоча для кожного великого кроку, ймовірно, не однакові люди, для деяких зірки завжди збігаються. Зрештою, хтось повинен ініціювати купівлю чи продаж, необхідну для зміни тенденції.

«Тож чи настав час володіти акціями?

«Схоже на це. Незважаючи на те, що ФРС продовжує підвищувати процентні ставки, а рівень інфляції залишається високим, відбуваються явні позитивні зміни. Крім того, є «єдина видима хороша новина» – що рівень інфляції, хоч і високий, не зростає протягом місяців».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВрецесія? Ні – процентні ставки все ще надто низькіBy Джон С. Тобі

«Суть: процентні ставки — це ще не все»

«…високі реальні ставки не призводять автоматично до рецесії. Щоб рецесія (так званий негативний розворот) закріпилася, також має бути фундаментальна причина для її виникнення. Як правило, такими причинами є економічні, фінансові та/або інвестиційні надмірності чи дисбаланси, які потребують виправлення. В іншому випадку вищі реальні ставки можуть бути просто спричинені здоровим попитом на капітал».