У битві за виживання інвестицій ви можете багато чого навчитися у дзюдо. Перший і найважливіший урок у цьому бойовому мистецтві є таким же для фондовий ринок сьогодні: контроль пошкоджень.
X
І це особливо вірно, коли ринок прямує до серйозної корекції, як-от крах фондового ринку через коронавірус який розпочався 25 лютого 2020 року як Колонка IBD Big Picture відзначена того ж дня.
Майстри дзюдо починають не з того, як кидати, а як падати. Вони практикують цю навичку, поки вона не стане такою ж природною, як дихання. Незалежно від того, скільки разів їх перекинули, вони можуть піднятися, щоб знову битися.
Дуже успішні збирачі акцій проходять подібне навчання: вони повинні навчитися скорочувати свої втрати. Це означає продаж акцій, коли вони впали на 7% або 8% від вашої ціни покупки.
Звучить просто, але багато інвесторів на своєму досвіді зрозуміли, наскільки важко оволодіти найважливішим правилом інвестування.
Ніхто не хоче продавати в збиток. Це визнання того, що ви зробили помилку. Але якщо ви можете відкинути своє его, ви можете зазнати невеликих втрат і залишатися достатньо здоровими, як фінансово, так і розумово, щоб інвестувати наступного дня. Швидке скорочення втрат запобігає вам від жахливого падіння, яке надто круте, щоб відновитися.
Математика інвестиційних втрат
Розглянемо математику. Скажімо, ви купуєте акцію за 50. З будь-якої причини протягом наступних кількох днів ціна падає на 8% до 46. Ви тут же розвантажуєте його і йдете далі. Щоб відшкодувати цю втрату, вам потрібно отримати 8.7% прибутку від вашої наступної покупки за рахунок залишкового капіталу, що не повинно бути важко зробити.
А якщо ви тримаєтеся?
Ви впевнені, що запас відскочить назад. Ваше дослідження переконує вас, що це коштує 100 доларів, тож навіщо боятися незначної невдачі?
Є одна проблема. Ринку байдуже, хто ви, що ви думаєте чи наскільки ви вірите в акції. У ньому сказано, що ви помилилися в розрахунках, принаймні в короткостроковій перспективі — повідомлення, яке стає гучнішим, коли акції падають на 25% до 37-1/2. Щоб відновити рівновагу, тепер вам потрібен приріст у 33%, чого набагато важче отримати, ніж тих легких 8.7%.
Що робити, якщо ринку справді не сподобаються ваші акції, і він скоротить їх навпіл до 25? Для цього вам не потрібен калькулятор: щоб відшкодувати 50% втрати, потрібно отримати 100% прибутку. Скільки акцій ви вибрали минулого року, ціна яких подвоїлася?
Крах ринку 2020 року та інтуїтивно зрозумілий хірургічний склад
У випуску від 30 грудня 2019 р Велика шапка IBD 20, Інтуїтивний хірургічний (ISRG) займає 8 місце в списку. Акції були відомі тим, що досягли справді значного зростання після великих проривів на минулих бичачих ринках, включно з 2003-2007 роками. Проте з кінця 2018 року новатор систем роботизованої хірургії не досяг значного прогресу. .
Акції досягли максимуму в 616.56 (до розколу акцій) у перший повний тиждень січня 2020 року, а потім відзначили помірне шеститижнева плоска база. Додайте 10 центів до найвищої ціни ліворуч від цієї бази, або 616.56, і ви отримаєте 616.66 правильна точка входу. 19 лютого — всього за кілька днів до того, як IBD знизив поточний прогноз для акцій до «висхідного тренду під тиском» (24 лютого), а потім до «ринку в корекції» (25 лютого) — акції досягли точки покупки. Але обсяг збільшився всього на 12% вище середнього.
Наступного дня, 20 лютого, акції виросли лише на 0.6% при обсязі, нижчому за середній. Для нового прориву це справді ні-ні.
Не дивно, що з розгортанням корекції ринку Intuitive показав погані дії. 24 лютого акції скоротилися через значний обсяг і впали через 50-денну ковзну середню. Це ключовий захисний сигнал про продаж після того, як акції, що ростуть, сильно підвищуються. Наступного дня Intuitive впав більш ніж на 7% нижче 616.66 точка покупки. Час скоротити збитки та зберегти капітал.
До березня Intuitive Surgical опустився до мінімуму 360.50, впавши більш ніж на 41% нижче точки покупки.
Жоден великий технологічний переможець не застрахований від великих втрат
Давайте розглянемо інший приклад: Arista Networks (ANET).
За тиждень, що закінчився 24 серпня 2018 року, фахівець з гігабітних комутаторів даних, які використовуються в центрах обробки даних, отримав 311.77 точка покупки В неакуратна основа. Ця база також була пізньої стадії, і, отже, високий ризик. Arista піднялася не більше ніж на 2 пункти вище входу, розрахованого шляхом додавання 10 центів до базового максимуму в 311.67. Потім він швидко попрямував на південь.
Скорочення збитків на 7% означало вихід з Arista близько 289.95 на початку вересня того ж року. Акції продовжували падати. До кінця грудня акції досягли 187.08, що на 40% нижче початкової точки покупки.
Якщо ви обмежите втрати на початкових покупках до 7% або 8%, ви можете уникнути проблем, навіть якщо лише одна з чотирьох покупок принесе скромний прибуток у 25% або 30%. Ви можете помилятися три рази з чотирьох і все одно прожити, щоб інвестувати ще один день.
Ви все ще можете виграти великі з багатьма маленькими втратами
Середнє значення ватин 250 – це ні про що не говорити. Але навіть найкращі гравці бейсболу зазнають більше невдач, ніж досягають успіху. Згадайте Тоні Ґвінна, який у 1999 році став 21-м членом бейсбольного клубу, який набрав 3,000 ударів. Того року колишній аутфілдер Сан-Дієго Падрес завершив сезон із середнім результатом 338. Це означає, що майже два з трьох разів він залишався порожнім.
Ви, ймовірно, ніколи не бачили, щоб Гвін нервувала після того, як вийшла з ладу. Те саме стосується успішних інвесторів. Вони спокійно сприймають невеликий програш і шукають наступного потенційного переможця.
Тому залиште свої емоції. Зменшення збитків за допомогою дисципліни допоможе зберегти вашу голову ясною, коли прийде час повернутися на ринок. Великий парадокс інвестування полягає в тому, що найбільш сприятливі можливості для купівлі з’являються відразу після ведмежих ринків — коли середні курси основних акцій впали на 20% або більше.
Саме тоді більшість інвесторів, які не скоротили свої збитки, переживають і не хочуть знову отримувати удари. Важко думати відразу після втрати тисяч доларів. Але ринок завжди відновлюється. У якій формі ти будеш?
Версія цієї колонки спочатку була опублікована у випуску IBD від 23 серпня 1999 року. Слідкуйте за Сайто-Чунгом у Twitter за адресою @SaitoChung і в @IBD_DChung для отримання додаткових коментарів щодо зростання акцій, проривів, сигналів про продаж і аналізу фінансового ринку.
ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:
Також у куточку інвестора: коли скоротити свої акції, що програли швидше, ніж на 7% чи 8%
Inside IBD Big Cap 20: коли саме слід скорочувати збиткові акції?
Як таблиці лідерів можуть допомогти інвесторам продати в потрібний час
Що робити, якщо двозначний приріст загрожує зворотній поїздці
Джерело: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/still-the-no-1-rule-for-stock-investors-always-cut-your-losses-short/?src =A00220&yptr=yahoo