Фондовий ринок може впасти наступного року ще на 24%, попереджає Bank of America

Команда Фондова біржа За словами стратегів Банку Америки, ще не вийшов з лісу і може зіткнутися з подальшою волатильністю наступного року в результаті кількісного обмеження Федеральної резервної системи.

У аналітичній записці цього тижня аналітики під керівництвом Савіти Субраманіан попередили, що скорочення ФРС свого балансу може збільшити ризики ліквідності в різних сферах ринку.

Bank of America спрогнозував базовий сценарій незмінної прибутковості в 2023 році, при цьому індекс S&P 500 завершить рік на рівні 4,000 пунктів, що лише на 0.9% більше, ніж у понеділок.

Але він попередив про значну волатильність на ринку протягом року та сказав, що за так званого ведмежого сценарію індекс S&P може впасти ще на 24% від поточного рівня до 3,000.

ЕКОНОМІЧНИЙ ІНДЕКС БЛИМАЄ ПОПЕРЕДЖУЮЧИМ ЗНАКОМ ПРО РЕЦЕСІЮ

У разі зростання ринку, Субраманіан оцінив, що S&P може завершити рік на рівні 4,600.

ЧИТАЙТЕ В ДОДАТКУ FOX BUSINESS

Невизначеність пов’язана з «безпрецедентним ризиком левериджу» в урядах і центральних банках, що може призвести до виникнення ризиків ліквідності в «дивних місцях», оскільки Федеральна резервна система скорочує свій баланс приблизно на 8.6 трильйонів доларів США зі швидкістю 95 мільярдів доларів на місяць.

БОРОТЬБА З ІНФЛЯЦІЄЮ МОЖЕ ТРИВАТИ ДО 2024 РОКУ, ПОПЕРЕДЖАЄ ФРС

Команда Фед почав розкручувати свій баланс у червні, застосувавши один із своїх менш відомих інструментів для боротьби з найгарячішою інфляцією за десятиліття. Балансовий звіт, який складається здебільшого з облігацій та інших активів, які він придбав, збільшився майже вдвічі під час пандемії, оскільки ФРС скуповувала іпотечні цінні папери та інші казначейські зобов’язання, щоб і надалі брати дешеві позики.

Політики кажуть, що відтік портфеля працюватиме в тандемі з серією агресивних підвищень процентних ставок, щоб знизити ціни шляхом уповільнення зростання та обмеження кредитів.

ФРС також проголосувала за підвищення процентних ставок на шести засіданнях поспіль, включаючи схвалення чотирьох підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів, оскільки це посилює політику найшвидшими темпами з 1980-х років. Незважаючи на те, що інфляція трохи охолола минулого місяця – індекс споживчих цін зріс на 7.7% щорічно, що є найнижчим темпом із січня – офіційні особи не показали жодних ознак уповільнення темпів зростання.

Історія продовжується

КЛАЦНУТИСЯ ТУТ, ЩО ЧИТАТИ БІЛЬШЕ ПРО ФОКСОВИЙ БІЗНЕС

«Дозвольте мені сказати це», Голова ФРС Джером Пауелл сказав журналістам 2 листопада. «Дуже передчасно думати про паузу. Коли люди чують лаги, вони думають про паузи. На мій погляд, дуже передчасно говорити про призупинення підвищення ставок. У нас є шлях».

Серед економістів і деяких законодавців зростає занепокоєння щодо впливу вищих процентних ставок на економіка США, і існує широкий консенсус на Уолл-стріт, що ФРС спровокує рецесію своєю війною з інфляцією.