ФРС закінчила підвищувати процентні ставки чи ні? Страх через це питання є мучить фондовий ринок — але жменька акцій S&P 500 практично не захищена.
X
Виявляється, що 10 акцій в індексі S&P 500 включно Монолітні енергетичні системи (MPWR), Напої монстра (MNST) і Arista Networks (ANET), мають невеликі суми боргів порівняно з їхнім грошовим потоком, йдеться в аналізі Investor's Business Daily даних S&P Global Market Intelligence та MarketSmith. А це означає, що вони навряд чи відчують подряпини, навіть якщо ФРС продовжить підвищувати короткострокові процентні ставки.
І це незабаром може змінити все. Компанії з низьким боргом на фондовому ринку навряд чи відчують біль від вищих процентних ставок, коли прийде час рефінансувати.
Ключова процентна ставка ФРС минулого року зросла з нуля до діапазону від 4.5% до 4.75%. Повний вплив вищих витрат на запозичення все ще пробивається через економіку, – каже Елі Зальцманн, менеджер фонду Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). «Ми збираємося потрапити в дуже складне, дуже непросте середовище», — сказав Зальцманн.
Зберігайте низький борг на фондовому ринку
Гроші роками були практично безкоштовними. І інвестори цінують деякі компанії, які уникли спокуси набрати боргів.
Акції 10 компаній з найнижчим співвідношенням боргу до грошових потоків, 13% або менше, цього року зросли в середньому на 8.9%. Це значно вище зростання індексу S&P 5.6 на 500%.
Компанії, які протистояли бажанню запозичити, знаходяться в меншості. Загальна заборгованість компаній S&P 500 на кінець року зросла на 5% порівняно з 2022 роком. Компанії використовували запозичені кошти для фінансові дивіденди, викупу та інвестування у свій бізнес. І це мало сенс, коли ставки були низькими.
Борг великий, коли він дешевий. Але це може швидко з’їсти прибуток, якщо це не так. І тут на допомогу приходять компанії, які уникли боргів.
Низькі боргові лідери на фондовому ринку
Коли справа доходить до найефективніших акцій, які пропустили борги, видатною є компанія з виробництва напівпровідникової електроніки Monolithic Power. Незначна сума боргу компанії становить менше 1% її грошового потоку.
Тож навіть якщо ставки зростуть, це навряд чи вплине на компанію. Насправді у 2022 році компанія фактично зменшила боргове навантаження більш ніж на третину. Цього року інвестори підвищили акції компанії більш ніж на 42%.
Monster Beverage — ще одна акція S&P 500, яка довго уникала боргів, навіть коли вона була дешевшою. Борг компанії з виробництва енергетичних напоїв становить лише 2.3% від її грошового потоку. Акції цього року відстають, піднявшись лише на 0.2%. Але довгострокова історія акцій є зірковою, частково через низький рівень боргу в довгостроковій перспективі. Акції Monster зросли більш ніж на 500% за останні 10 років через попередні ринкові цикли, тоді як індекс S&P 500 зріс лише на 161%.
Ще одна технологічна компанія, яка відмовилася від боргів, — мережева компанія Arista Networks. Мізерна сума боргу компанії становить лише 3.9% річного грошового потоку. Вона також використала 2022 рік як можливість знизити боргове навантаження більш ніж на 17%. Цього року акції зросли більш ніж на 15%.
Те, що компанія має низький борг, не гарантує успіху. Але це, безумовно, ставить його в кращу позицію, ніж інші на фондовому ринку, якщо ставки продовжуватимуть зростати.
Найменші боржники на фондовому ринку
На основі загального боргу до скоригованого грошового потоку (EBITDA або прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації)
О компании | Тікер | Загальний борг/EBITDA | З початку року % гол. | Сектор |
---|---|---|---|---|
Монолітні енергетичні системи | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Інформаційні технології |
Напої монстра | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Споживчі скоби |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Інформаційні технології |
Інтуїтивний хірургічний | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Охорона здоров'я |
Копарт | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | акції промислових підприємств |
Інцита | (ВПЛАТИ) | 8.2 | -3.5 | Охорона здоров'я |
Вантажна лінія Старого Домініону | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | акції промислових підприємств |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Споживчий дискреційний характер |
Сучасний | (МРНА) | 12.0 | -23.2 | Охорона здоров'я |
Терадин | (TER) | 13.0 | 17.9 | Інформаційні технології |
Джерела: IBD, S&P Global Market Intelligence
Слідкуйте за Меттом Кранцем у Twitter @меткранц
ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:
Vanguard прогнозує прибутковість акцій — вони вам не сподобаються
Аналітики кажуть, що це 9 найкращих акцій у 2023 році
Дізнайтеся, як приурочити ринок до ринкової стратегії ETF від IBD
Джерело: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo