Ф'ючерси на акції падають, оскільки прибутковість облігацій вища

Державні облігації США знову розпродані, підвищивши дохідність еталонних 10-річних казначейських облігацій до 3.173% у понеділок з 3.124% у п’ятницю. Це призвело до встановлення нового багаторічного максимуму. 10-річна дохідність зросла на 1.6 процентного пункту з кінця 2021 року, що змусило деяких інвесторів переоцінити оцінку технологій та акцій, що розвиваються. Дохідність облігацій зростає, коли ціни падають. 

«Прибутковість зростає, тому що інвестори думають, що інфляція вийшла з-під контролю», – сказав Пітер Андерсен, засновник бостонської інвестиційної компанії Andersen Capital Management. «Реальність така, що ми живемо в умовах надзвичайно низької ставки протягом тривалого часу, і для ФРС природно підвищувати ставки, незалежно від показників інфляції», – додав він.

Минулої середи американські облігації та акції зросли після того, як Федеральна резервна система схвалила підвищення базової ставки за кредитами на піввідсотка до цільового діапазону від 0.75% до 1%. Голова ФРС

Джером Пауелл

сказав чиновники не розглядали ще більшого підвищення на наступному засіданні центрального банку. Пан Пауелл також сказав, що інфляція була занадто високою, і що ФРС буде швидко знизити її. Він вказав на індекс цін на особисті споживчі витрати, який у березні зріс на 6.6%.

Через день після коментарів пана Пауелла акції різко впали, і падіння тривало до п’ятниці, продовживши серію програшів для американського ринку, на якому S&P 500 та Nasdaq Composite Index впали на п'ять тижнів поспіль. Станом на минулу п’ятницю Nasdaq втратив 22% за період з початку року, тоді як S&P 500 впав на 13%, а Dow – на 9.5%. 

«З дня на день не було жодних новин, які б спричинили таку різку зміну настроїв протягом 24-годинного періоду. Волатильність ринку показує, що існує велика невизначеність щодо того, куди, на думку людей, ми прямуємо», – сказав пан Андерсен. 

Перспектива подальшого підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією занепокоїла деяких інвесторів, що такі заходи сповільнять економічне зростання. Зміни в політиці відбулися в той час, коли війна Росії проти України та заходи щодо стримування нових спалахів Covid-19 у Китаї затьмарили перспективи. 

«У нас сповільнюється зростання та погіршуються фінансові умови», — сказав Хані Редха, портфельний менеджер PineBridge Investments. «Це протилежне тому, що ми мали протягом 18 місяців до цього року, що було ідеальним фоном для ринків ризику». 

Ці страхи спонукали деяких менеджерів грошей тримати долар, розглядається як більш безпечна інвестиція в періоди нестабільності, завдяки її статусу світової резервної валюти. Індекс долара WSJ, який вимірює курс американської валюти щодо кошика з 16 інших, у понеділок виріс на 0.4%. 

Що стосується сировинних товарів, то ціни на нафту Brent впали на 0.7% до 111.58 долара за барель. 

За кордоном загальноконтинентальний Stoxx Europe 600 впав на 0.7%.

В Азії японський Nikkei 225 впав у понеділок на 2.5%, а австралійський S&P/ASX 200 впав на 1.2%. 

Китайський індекс CSI 300, що відслідковує найбільші компанії, що котируються в Шанхаї або Шеньчжені, знизився на 0.8%. Ринки Гонконгу були закриті на державні свята. 

Ціна біткоїна впала протягом вихідних і торгувалася на рівні 33,568.46 6.9 доларів у понеділок, що на 5% нижче рівня п’ятниці о XNUMX:XNUMX за ET. Популярна криптовалюта втратила більше чверті своєї вартості за поточний період.  

Напишіть Серені Нг на адресу [захищено електронною поштою] і Кейтлін Острофф в [захищено електронною поштою]